Informe matutino de Wall Street: El mercado se recupera gracias a los precios del petróleo y la IA, Nvidia cae sola, los centros de datos se convierten en el foco de la regulación política, el CPI añade incertidumbre interanual

De lunes a viernes por la mañana, nos enfocamos en macroeconomía, acciones de EE. UU., IA, metales preciosos y petróleo, revisando el mercado con datos y aprovechando las tendencias, producido por PANews.

Las negociaciones nucleares entre EE. UU. e Irán se convierten en un "Rashomon", la lucha política en Washington se intensifica, la ley de centros de datos se entrelaza con la crisis de paralización

Impulsado por la retirada de la prima geopolítica y la cobertura de cortos, el mercado de valores de EE. UU. experimentó un fuerte rebote el lunes. El índice S&P 500 subió un 2.35%, marcando el mayor aumento diario en siete meses, con todos los 11 sectores principales en alza; el índice Nasdaq Composite se disparó un 2.74%; el índice Dow Jones Industrial Average cerró con un aumento del 2.15%; el índice Russell 2000 se disparó un 3.15%.

El motivo de esta euforia en el mercado es un posible cambio en la situación en Oriente Medio. Según el medio saudí Al Arabiya, bajo la mediación de Catar y Pakistán, EE. UU. e Irán han reanudado las negociaciones nucleares y han alcanzado un consenso preliminar, donde EE. UU. acepta que Irán mantenga una pureza de uranio de hasta el 3.67%. A cambio, el estrecho de Ormuz se reabrirá y EE. UU. descongelará entre 6,000 y 9,000 millones de dólares en activos iraníes. Trump, tras reunirse con el primer ministro catarí Mohammed, afirmó que ha surgido un impulso positivo para el fin del conflicto. Aunque el alto funcionario de seguridad iraní Rezaei desmintió posteriormente y acusó a EE. UU. de difundir noticias falsas, los comerciantes de petróleo ya comenzaron a vender. Los futuros del petróleo Brent cayeron casi un 8% en un momento, mientras que los futuros del petróleo WTI tocaron un mínimo de 85.02 dólares, ambos alcanzando nuevos mínimos desde el 31 de agosto, y el contrato principal de petróleo SC en el país también cayó por debajo de los 600 yuanes por primera vez desde agosto.

Mientras tanto, en Washington, las corrientes políticas son turbulentas. Solo seis días después de una aplastante derrota en las elecciones intermedias, Trump, quien recientemente reemplazó al jefe de gabinete de la Casa Blanca por el duro Stephen Miller, de repente revocó su declaración de cooperación anterior, reavivando teorías de conspiración y cuestionando la votación anticipada y el fraude en las máquinas de votación; el demócrata Chuck Schumer, quien asumirá el liderazgo de la mayoría en el Senado, se burló, diciendo que Trump está atrapado en viejas tácticas y no puede cambiar el hecho de que enfrentará la mayor mayoría demócrata en el Congreso en décadas durante los próximos dos años.

La lucha entre los dos partidos sobre la guerra y la infraestructura ha entrado en una fase crítica, el congresista republicano de Kentucky Thomas Massie de repente lanzó un ataque, presentando una resolución para destituir al secretario de Defensa Lloyd Austin por las acciones militares en Irán, Yemen y Venezuela; al mismo tiempo, la demócrata Rosa DeLauro, presidenta del Comité de Asignaciones de la Cámara, y la senadora Patty Murray advirtieron que considerarán utilizar el vencimiento de los fondos gubernamentales el 11 de diciembre como palanca para obligar a Trump a poner fin a la guerra en Irán que está elevando el costo de vida, lo que podría desencadenar la cuarta paralización del gobierno durante la administración Trump. Además, el Senado ha iniciado el procedimiento de votación para acelerar la aprobación de proyectos bipartidistas sobre centros de datos y redes eléctricas, con la intención de acortar las evaluaciones ambientales y hacer que las grandes empresas asuman los costos de electricidad, pero el líder demócrata de la Cámara, Jeffries, y los ambientalistas dentro del partido aún consideran que la regulación es insuficiente, y la resistencia política sigue siendo fuerte.

La caída de los precios del petróleo ha aliviado las preocupaciones sobre la inflación, lo que llevó al índice del dólar a caer aproximadamente un 0.5% a 101.78, mientras que el yuan offshore superó el umbral de 6.67. La caída del dólar impulsó un repunte en todos los metales preciosos, con los futuros de oro de COMEX para noviembre cerrando un 1% más altos a 4,105 dólares/onza, el oro al contado subió más del 1.7% a 4,140.69 dólares, y los futuros de plata y cobre de COMEX también registraron aumentos.

Mientras tanto, el mercado de bonos de EE. UU. se mostró cauteloso, con rendimientos aumentando ligeramente durante dos días consecutivos. Las últimas declaraciones de dos altos funcionarios de la Reserva Federal, que son más agresivas, han confirmado aún más la cautela del mercado de bonos. El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Barkin, y el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Goolsbee, han sonado la alarma, enfatizando el riesgo de inflación descontrolada en el sector de servicios y la presión de transferencia de costos a las empresas, dejando claro el rumbo de las tasas de interés. Más dramático es que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. ha confirmado que el CPI de octubre que se publicará esta noche carecerá completamente de "datos interanuales" (debido a la pérdida de datos de base por la paralización del gobierno en 2025), dejando solo la previsión intermensual (se espera que el CPI subyacente intermensual se desacelere al 0.2%), lo que presenta un desafío de precios para los operadores macroeconómicos que se sienten como ciegos tocando un elefante.

La infraestructura de IA se recupera con fuerza, Anthropic enfrenta la IPO con un nuevo modelo

El sector tecnológico de EE. UU. experimentó anoche un mercado "descentralizado", con grandes flujos de capital entrando en semiconductores, comunicaciones ópticas, almacenamiento y sectores de energía de IA que habían sido sobrevendidos, impulsando el índice de semiconductores de Filadelfia a un aumento del 6.85%, acumulando un aumento cercano al 11.4% en dos días. Ken Polcari, estratega jefe de mercado de SlateStone Wealth, señaló que la industria de IA ha formado su propia poderosa dinámica interna, y ni las turbulencias de un solo gigante ni las restricciones regulatorias de los demócratas pueden revertir la lógica de inversión en IA.

Actualmente, la competencia en potencia de IA está pasando de un "monopolio de GPU general" a "chips especializados", el jefe de la división de chips de Google, Amin Vahdat, afirmó que "el futuro pertenece a la especialización", las grandes empresas tecnológicas están rompiendo el cuello de botella de potencia mediante el desarrollo interno de chips ASIC de alto costo-beneficio y el lanzamiento de modelos de agentes ligeros de muy bajo costo. Al mismo tiempo, a pesar de que los votantes estadounidenses han rechazado 40 de 41 medidas sobre centros de datos en recientes referendos locales, y los demócratas que asumieron el poder tras las elecciones intermedias intentan controlar nuevos proyectos de alto consumo energético, las grandes tecnológicas están eludiendo los cuellos de botella en la aprobación de redes eléctricas mediante la construcción de plantas de energía de gas, lo que ha desencadenado una tendencia alcista en toda la cadena de infraestructura de IA.

Anoche, Anthropic se enfrentó a una prueba crucial para su IPO. La empresa lanzó el lunes su nuevo modelo insignia Claude Fable 5.2 (dirigido a todos los usuarios y mejorando la seguridad) y Claude Mythos 5.2 (dirigido a instituciones auditadas), aumentando la velocidad de salida en un 30% y soportando un modo de velocidad 2.5x, al mismo tiempo que redujo el precio estándar de entrada/salida en un 20% a 8 dólares y 40 dólares por millón de tokens, completando la prueba de la formalización del teorema de Fermat con solo 30 horas utilizando 1,000 agentes Fable.

A pesar de enfrentar críticas por la desaceleración del crecimiento intertrimestral del 144% al 47% y una pérdida neta trimestral de 23,291 millones de dólares (debido a la compra de potencia de 5,000 millones de dólares y compromisos de infraestructura a largo plazo de 895,400 millones de dólares), y debido a errores en los datos de los documentos de solicitud, la empresa aún planea iniciar la gira de presentación tan pronto como este martes.

La IPO, respaldada por más de 20 bancos, incluidos Goldman Sachs y Morgan Stanley, planea emitir aproximadamente 867 millones de acciones de clase A, con un rango de precios de oferta de 70 a 80 dólares por acción, recaudando entre 69,300 y 100,000 millones de dólares, buscando cotizar en Nasdaq la próxima semana bajo el código "ANT". Debido a la evaporación de 25,000 millones de dólares en el índice Nasdaq y la financiación de OpenAI que no cumplió con las expectativas, los inversores potenciales han reducido drásticamente la valoración objetivo de Anthropic de 2 billones de dólares hace unos meses y 1.5 billones de dólares hace una semana, a un rango de 1.1 billones a 1.3 billones de dólares. Matt Kennedy, estratega senior de Renaissance Capital, señaló que, aunque un índice de miedo VIX que supera 25 generalmente obliga a las empresas a retrasar su salida a bolsa, Anthropic tiene un tamaño especial y, en el contexto de la recuperación del mercado, ofrecer descuentos para asegurar el retorno esperado se convertirá en la prueba definitiva de la verdadera capacidad del mercado público para absorber activos de IA de alto gasto de capital.

Acciones específicas y fluctuaciones de precios:

• AMD sube un 13.26%: Oppenheimer la eleva a "superar el mercado", mientras la compañía anuncia que su procesador de servidores EPYC de quinta generación, combinado con la tecnología de seguridad Infinity Guard, proporcionará oficialmente la infraestructura de host para el nuevo sistema TPU 8tx de Google Cloud, habiendo asegurado ya más de 10 grandes proveedores de servicios en la nube y laboratorios de IA de vanguardia en todo el mundo.
• SpaceX sube un 5.81%: A pesar de las amenazas del congresista demócrata Robert Garcia y la senadora Elizabeth Warren de investigar a la compañía tras asumir el control del Congreso en enero, así como la resistencia de la candidata demócrata a la gobernación de Texas, Gina Hinojosa, en su campaña sobre el control de centros de datos, Musk sigue aumentando su inversión. Según la notificación de audiencia de la base estelar, SpaceX planea invertir 24,000 millones de dólares en la construcción de una planta de energía de gas y una instalación de supercomputación en la localidad, con la revisión de impuestos programada para el 9 de diciembre. Además, SpaceX está logrando una integración vertical de "generación de energía a gas + combustible de cohete de metano licuado" mediante la contratación de comerciantes de gas natural y la construcción de un gasoducto en Florida, con el objetivo de eludir el período de espera de varios años para la conexión a la red eléctrica principal de Texas.
• Eli Lilly sube un 4.28%, Vir sube un 11.75%: La FDA de EE. UU. exige que todos los medicamentos para la pérdida de peso GLP-1 (incluyendo Mounjaro/Zepbound de Eli Lilly y Ozempic/Wegovy de Novo Nordisk) incluyan una advertencia de riesgo sobre la rara enfermedad ocular NAION (neuropatía isquémica anterior no arterítica, que puede causar ceguera permanente, con una tasa de incidencia de 6.4 casos por cada 100,000 personas al año en el grupo de tratamiento), Eli Lilly y Novo Nordisk han salido a calmar al mercado. Sin embargo, Eli Lilly anunció un gran avance el mismo día, su medicamento para la pérdida de peso oral Foundayo, que reduce los eventos de apnea del sueño en un 44% en ensayos de fase tres, planea solicitar aprobación antes de fin de año, lo que oculta completamente el impacto negativo de la advertencia de la etiqueta. Al mismo tiempo, la acción de biotecnología Vir se disparó debido al éxito de su ensayo de fase tres para la terapia combinada de hepatitis B crónica (con una tasa de negativización del ARN viral del 79% a las 48 semanas).
• El sector de semiconductores y hardware de IA se dispara: El índice de semiconductores de Filadelfia subió un 6.85% (Nvidia fue la única acción en caída), Broadcom subió un 8.78%, TSMC subió un 3.51%, Intel subió un 5.49%, y Marvell Technology subió un 9.49%; en el sector de arrendamiento de potencia de IA y servidores, CoreWeave, que firmó un acuerdo de varios años para GPU Blackwell con la empresa británica de conducción autónoma Wayve, subió un 5.56%, NEBIUS subió aproximadamente un 5%, Dell subió un 6.4%, y Oracle subió un 2.7%.
• El sector de chips de almacenamiento y comunicaciones ópticas se dispara: En el concepto de comunicaciones ópticas, Coherent se disparó un 16.79%, Astera Labs subió más del 13%, Lumentum subió un 10.69%, Credo subió más del 10%, y Corning subió un 9.25%; en el concepto de almacenamiento, Seagate y Western Digital subieron cerca del 10%, Micron Technology subió un 6.25%, SanDisk subió un 6.16%, y SK Hynix subió un 5.5%.
• El sector de infraestructura eléctrica de IA se calienta: El Senado avanza en la reforma de la aprobación de centros de datos, y con Musk impulsando la integración vertical de plantas de energía de gas, el mercado apuesta a que la lógica de "el final de la potencia es la energía" se sigue cumpliendo. Bloom Energy subió un 11.91%, Ferguson subió un 11.22%, Vertiv Holdings subió un 9.63%, GE Vernova, que obtuvo un pedido de 16.5 megavatios de turbinas eólicas terrestres y un contrato de servicio de 20 años, subió un 7.13%, y Eaton subió aproximadamente un 5%.

Desempeño de los siete gigantes tecnológicos (Mag 7) (el índice de los siete gigantes tecnológicos de Wind subió un 1.34%, con seis en alza y uno en baja):

• Nvidia cae un 4.27%: Jensen Huang se encuentra atrapado en una demanda colectiva de accionistas en un tribunal federal de California, acusado de no revelar relaciones personales de ejecutivos y los posibles riesgos de seguridad nacional para la reputación del negocio; Huang se retiró de dos importantes cumbres de IA de Anthropic y ElevenLabs. A pesar de que Trump ha defendido a Huang en dos ocasiones, afirmando que "es una persona íntegra y estará bien", y confirmando que el FBI está involucrado en la investigación, esto no pudo detener la presión de venta que alcanzó casi el 9% al inicio de la sesión.
• Tesla sube un 5.54%: Musk confirmó que, debido a los altos costos de oportunidad derivados de la complejidad de fabricación, el Cybertruck, que ha vendido solo el 10% de su capacidad planificada en los últimos tres años, se detendrá en aproximadamente ocho meses y se devolverán los depósitos, liberando la línea de producción de la fábrica de Texas para centrarse en la producción del taxi autónomo Cybercab; al mismo tiempo, la planta de Fremont ha comenzado la producción temprana del robot humanoide Optimus, con un plan de producción anual de un millón de unidades (con una eficiencia de trabajo cinco veces superior a la de una persona, y un costo que se reducirá de 30,000 dólares a 20,000 dólares), y se planea entregar en un modelo de "solo alquiler" a finales de 2027.
• Meta sube un 5.12%: Lanzó oficialmente el modelo más ligero y eficiente, Muse Ember, diseñado para llamadas de herramientas de alta frecuencia y procesamiento de archivos en masa, con un costo de solo 0.1 dólares y 0.5 dólares por cada millón de tokens de entrada/salida, reduciendo drásticamente los costos operativos de IA para las empresas.
• Apple sube un 2.43%: Completó con éxito la emisión de bonos por 7,500 millones de dólares, bajo la suscripción de Goldman Sachs, JPMorgan y otros (incluyendo 1,250 millones de dólares en bonos flotantes y 6,250 millones de dólares en bonos de tasa fija, con un rendimiento máximo del 5.35% que vence en 2036), fortaleciendo su flujo de efectivo de bajo costo.
• Google sube un 1.18%: Anunció la expansión de su línea de productos TPU de octava generación, lanzando el TPU 8tx, que admite cifrado a nivel de hardware con chips AMD (reduciendo la latencia de inferencia a la mitad), y el TPU 8i Max, que duplica la potencia y el ancho de banda HBM con un paquete de doble chip (enfocado en contextos largos y múltiples agentes). Con aproximadamente un 30% de ventaja de precio, Google TPU ha ganado cerca de cien grandes clientes, incluidos Apple, Meta, Oracle y Anthropic, y OpenAI también planea realizar compras, atacando directamente el núcleo de Nvidia.
• Amazon sube un 2.94%, Microsoft sube un 2.75%: Beneficiados por las expectativas de reducción de costos en aplicaciones de IA y la cobertura de cortos en el mercado.

Enfoque en acciones de movimientos post-cierre/nocturnas:

• Rocket Lab sube un 10.91%, pero cae casi un 7% después del cierre: Anunció un aumento del 73% en los ingresos del tercer trimestre a 268 millones de dólares (superando las expectativas de 257.9 millones), con flujo de caja operativo positivo de 7.2 millones de dólares, y un aumento del 52% en pedidos pendientes a un récord de 3,570 millones de dólares (incluyendo casi 1,000 millones en nuevos contratos de lanzamiento, y la adquisición de Iridium recibió un apoyo abrumador de los accionistas); sin embargo, la compañía anunció que el primer vuelo de su cohete mediano Neutron se retrasará hasta "no antes de 2027", lo que llevó a una gran venta de fondos que habían corrido a comprar durante el día.
• AST SpaceMobile sube un 14.1%, pero cae ligeramente alrededor del 1% después del cierre: Anunció ingresos de 42.3 millones de dólares en el tercer trimestre (frente a 14.74 millones el año anterior), con una pérdida de 0.44 dólares por acción, y cuenta con 3,200 millones de dólares en efectivo y ha obtenido 1,000 millones de dólares en apoyo de J-LEO de Rakuten de Japón y 1,200 millones de dólares en fondos no dilutivos de una agencia gubernamental de EE. UU.; la compañía mantiene su guía de ingresos de 150 a 200 millones de dólares para el año, y anunció que su próximo chip ASIC aumentará el ancho de banda diez veces, con el objetivo de producir seis satélites al mes en diciembre, y lanzar un cohete especializado de 20 toneladas, Blacklift, para respaldar el precio de las acciones en niveles altos.

Lo que se debe seguir:

10 de noviembre (martes)

• 13:30 Informe de ingresos de TSMC de octubre: La verificación más dura de la demanda global de potencia de IA, que impactará directamente en la emoción diaria de Nvidia y todo el sector de semiconductores de EE. UU.
• Conversaciones trilaterales entre EE. UU., Rusia y Ucrania en Abu Dhabi (continuarán hasta el 11): Se inician negociaciones a nivel de trabajo, si se logra un progreso sustancial en el cese del fuego o en el marco de seguridad europea, los precios del petróleo, el oro, la industria militar y las acciones energéticas europeas se revalorizarán; el mismo día, los republicanos del Congreso de EE. UU. llevarán a cabo elecciones internas para el liderazgo, comenzando un período de 55 días de "sesión de pato cojo".
• 21:30 CPI de EE. UU. de octubre: Se espera que tanto el CPI general como el subyacente aumenten un 0.3% intermensual (el valor anterior fue de 3.7% interanual en general y 2.6% subyacente); antes, a las 21:15, se anunciará el cambio en el número de empleos ADP de EE. UU. de la semana, y también habrá un índice de confianza de pequeñas empresas NFIB de octubre y la expectativa de inflación a un año de la Reserva Federal de Nueva York. Como el último CPI antes de la reunión de tasas de diciembre, si el número es fuerte, se sellará la probabilidad de aumento de tasas en diciembre en más del 80%, impulsando el dólar y los rendimientos de los bonos de EE. UU. y ampliando la presión de venta sobre las acciones de crecimiento de IA.
• Altos funcionarios de la Reserva Federal bombardean: 17:00 El gobernador de la Reserva Federal Waller dará un discurso; 22:35 el presidente de la Reserva Federal de Dallas, Logan, hablará; el día siguiente a las 02:30, el presidente de la Reserva Federal de Kansas, Schmidt, hablará; el día siguiente a las 07:30, el presidente de la Reserva Federal de Filadelfia, Harker, hablará. Se observará el cambio de actitud de los funcionarios clave antes y después de la publicación del CPI.
• Subasta de bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU.: El Tesoro subastará 42,000 millones de dólares en bonos a 10 años, evaluando si los rendimientos de los bonos a 10 años pueden mantenerse en el rango de 4.85%---4.9%, el resultado de la subasta se transmitirá directamente al modelo de valoración de acciones tecnológicas.
• Informes financieros clave: En el premercado de EE. UU., se prestará atención a Runway, D-Wave Quantum, Sea, Vodafone; en el postmercado, se centrará en CoreWeave (que cayó drásticamente después de las elecciones y alcanzó un nuevo máximo en CDS, se observará el impacto de la regulación estatal en los pedidos de centros de datos, el costo de la red eléctrica y la presión de financiamiento), Firefly Aerospace, Rigetti Computing.

11 de noviembre (miércoles)

• Informes financieros de EE. UU.: En el premercado, se prestará atención a Applied Aerospace & Defense, RUM Group; en el postmercado, se centrará en Corteva, Enphase.