¿Por qué la era de la exposición total en la cadena debe terminar?

No es suficiente solo ocultar los activos; también hay que mantener en secreto la intención de las transacciones.

Escrito por: blocmates

Compilado por: Blockchain en Lenguaje Claro

¿Te has dado cuenta de que el concepto de privacidad ha vuelto a estar en auge? Y no se trata solo de una celebración técnica impulsada por los hardcore cryptopunks. Cuando cualquier persona con acceso a la IA puede, por menos de 2 dólares y en menos de un minuto, buscar tu verdadera identidad, incluso el público en general comienza a preocuparse por su huella digital, y la ola de cambio ya está a la vista.

"En la era electrónica, la privacidad es crucial para una sociedad abierta. La privacidad no es lo mismo que el secreto. Lo privado es lo que no se desea hacer público, mientras que el secreto es algo que no debe ser conocido por nadie. La privacidad es el poder de mostrar al mundo de manera selectiva quién eres." ------ "El Manifiesto del Criptoanarquismo", Eric Hughes, 1993.

La privacidad siempre ha estado profundamente arraigada en la ideología del mundo cripto, por lo que no es sorprendente que tokens de privacidad como ZEC (Zcash) hayan experimentado un aumento explosivo este año, en un contexto donde incluso salir a una tienda 7-Eleven implica esquivar una docena de cámaras de vigilancia.

Un mundo sin privacidad es un mundo sin seguridad.

Pero al discutir estos temas, inevitablemente sentimos una fuerte ironía: porque la gran mayoría de nuestras interacciones y transacciones en la cadena ocurren en un libro mayor público completamente transparente: cualquier persona puede verificar fácilmente tus activos, estrategias de trading, plataformas de intercambio centralizadas preferidas, e incluso tus horarios de actividad diaria.

Monero (XMR) y Zcash (ZEC) han confirmado la fuerte demanda del mercado por dinero privado, pero desde nuestra perspectiva, eso aún no es suficiente.

Las soluciones de privacidad actuales son demasiado limitadas o demasiado pesadas

Afirmar que no hay soluciones de privacidad en este momento sería poco objetivo. El verdadero problema es que la gran mayoría de las soluciones solo pueden proteger un lugar de transacción individual, activos específicos, o un segmento aislado del ciclo de vida de la transacción.

En el ámbito de las transacciones en dark pools, Renegade permite que las órdenes se liquiden directamente ancladas al precio medio de compra y venta de Binance, asegurando al mismo tiempo que los detalles de la orden permanezcan confidenciales. Los intermediarios utilizan cálculos seguros multiparte (MPC) para encontrar coincidencias, y el estado de liquidación posterior se verifica en la cadena a través de pruebas de conocimiento cero (ZKPs).

Aster ha tomado un enfoque diferente, lanzando mecanismos de "órdenes ocultas" y "posiciones ocultas", que aíslan datos de órdenes y posiciones específicas del flujo de datos públicos, mientras comparten el mismo motor de coincidencia que las órdenes públicas.

En el ámbito de las transacciones al contado, las herramientas relacionadas se centran en proporcionar protección antes de la ejecución. Nodos RPC privados como Flashbots Protect y MEV Blocker pueden interceptar transacciones pendientes fuera del pool de memoria pública (Mempool); mientras que sistemas de memoria encriptada como Shutter pueden ocultar el contenido de la carga de la transacción antes de que el orden de transacción o el empaquetado en la cadena sean confirmados.

Shutter también ha comenzado a expandir su conjunto de herramientas de encriptación a otros escenarios de aplicación, pero la memoria encriptada sigue siendo su obra más conocida.

Para los usuarios que desean ocultar sus estrategias Alpha personales y evitar el frontrunning, estos productos han dado un paso positivo. Sin embargo, cada solución está limitada a una única plataforma de transacción, aplicación específica o un período aislado del ciclo de vida de la transacción.

Si miramos hacia una privacidad financiera más macro, los nativos cripto generalmente te recomendarán Monero (XMR) o Zcash (ZEC). No se puede negar que la popularidad de estos tokens ha aumentado rápidamente, pero en última instancia, son esencialmente "versiones privadas de Bitcoin".

La transferencia de valor privada (Private Value Transfer) no puede proporcionar una infraestructura universal para "la protección de la privacidad de la intención programable".

Y los entornos de ejecución completamente privados a menudo exigen que los desarrolladores comiencen de nuevo para adaptarse a un conjunto de tecnologías completamente disociadas.

¿Ves el problema? Entre "activos privados" y "contratos inteligentes completamente transparentes", hay una capa clave que falta.

Desde la perspectiva de un trader, ¿cuál es el núcleo que realmente necesita protección? Para un trader, tan pronto como cualquiera de los siguientes elementos se filtre, su ventaja estratégica se desvanecerá instantáneamente:

La operación que intentan ejecutar activará las condiciones previas de esa operación.

Parámetros sensibles clave, como el tamaño de la posición, el precio de la orden, el momento de ejecución o la estrategia de trading misma.

Amamos las cadenas de bloques públicas, incluso más que la mayoría. Pero si todos los detalles están expuestos en la cadena, cualquier cazador potencial puede observar todo en secreto... y siempre puede adelantarse y aprovecharse de ti.

Mercado Cripto: Guía de Inicio

Nuestro viejo compañero @nillion ha regresado con fuerza. Esta vez, traen un resultado técnico que el mercado ha estado esperando con ansias.

Han nombrado este nuevo primitivo fundamental como Covenants (Contratos Cripto): una instrucción condicional "si... entonces..." (if-this-then-that) que está completamente sellada, y solo se desbloqueará para su ejecución cuando se cumplan completamente las condiciones previas establecidas.

Si tienes un trasfondo técnico, quizás ya te des cuenta de cuán amplios son los escenarios de aplicación de esta tecnología:

• Subastas selladas (Sealed-bid Auctions): todas las pujas se mantienen estrictamente confidenciales hasta que se revelan.
• Predicciones selladas (Sealed Predictions): puedes demostrar al mundo que hiciste una predicción con antelación en un momento dado, sin necesidad de publicar los detalles de la predicción de antemano.
• Mecanismos de defensa a nivel de protocolo (Protocol Safeguards): se activan automáticamente en situaciones de emergencia, sin necesidad de exponer previamente los umbrales de riesgo sensibles.
• Órdenes condicionales ocultas y estrategias de trading privadas.

Manteniendo todas las características de la cadena, defendiendo absolutamente la estrategia Alpha.

Este es precisamente el tipo de aplicación que Covenants busca reducir significativamente la barrera de entrada para los desarrolladores, quienes no necesitan convertirse en expertos en criptografía para poder invocar y construir fácilmente.

Es importante aclarar que su fase "Dusk" lanzará la primera versión implementada en la red principal de Ethereum, y las fases posteriores ampliarán este modelo a un ecosistema multichain, fuentes de datos externas y un procesamiento lógico privado más complejo. Desglosaremos sus siete fases de avance completas en el próximo informe de investigación.

Desde una perspectiva de base, un contrato Covenant consta de las siguientes tres partes:

Condiciones de activación (por ejemplo: "El precio actual de BTC en Hyperliquid alcanza los 100,000 dólares", "La billetera 0x8...9df vende cualquier cantidad de UNI", "Grandes fondos se retiran simultáneamente de múltiples pools de liquidez").

Operaciones de ejecución (por ejemplo: "Congelar temporalmente un contrato inteligente", "Abrir una posición de UniV3 en USDC-ONDO", "Retirar mis fondos de stablecoin a través de un canal de salida a Kraken").

Parámetros de límite que restringen ambos (por ejemplo: "Pero solo se ejecuta los fines de semana", "Pero solo es efectivo si USDC se desancla", "Pero solo se activa si el hermano mayor está en una posición corta neta en Hyperliquid").

A medida que se despliega la hoja de ruta, el alcance de monitoreo de las condiciones de activación abarcará una sola blockchain. Un evento que ocurra en Solana podría activar directamente una operación en Hyperliquid; y oráculos de cumplimiento y APIs tradicionales de Web2 también podrían integrar datos reales del mundo en el mismo marco.

Esto dará lugar a muchas estrategias nuevas y creativas, tales como:

• Si la probabilidad de que Sun Yuchen sea demandado en Polymarket alcanza el 40% o más, entonces inmediatamente establecer una operación de trading apalancada de 3 veces en ETH/TRX en Pear.
• Si la API del estrecho de Ormuz detecta un aumento del 50% en el tráfico de barcos en las últimas 24 horas, entonces hacer short en contratos de petróleo en Hyperliquid.
• Si hay cualquier movimiento en los bitcoins iniciales de la dirección de Satoshi Nakamoto, hacer short en BTC y retirar inmediatamente stablecoins.
• Cuando el USGS informe de un terremoto de magnitud 6.5 o más en Taiwán, hacer short en TSM (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) de inmediato.
• Si la API de tiempo de espera en parques temáticos continúa mostrando un aumento constante en el flujo de visitantes, hacer long en Disney (DIS).

Francamente, hay innumerables escenarios de aplicación. Pero el núcleo más crítico es que esta dimensión de diseño va mucho más allá de simplemente ocultar una transacción en el pool de memoria.

Hoy en día, quizás puedas juntar partes de esta lógica, pero la lógica de negocio completa suele ser completamente pública y transparente, fragmentada en múltiples servicios que no se comunican entre sí, o altamente dependiente de infraestructuras centralizadas de confianza, sin mencionar la complejidad de las interacciones entre cadenas y la frágil integración de APIs que se deben enfrentar para lograr todo esto.

Y bajo el sistema de Covenants, solo necesitas subir tu planificación de transacciones secretas a Nillion: una red descentralizada que monitorea las condiciones y libera instrucciones autorizadas cuando se cumplen. Antes de que se cumplan los umbrales de activación, todas tus intenciones estratégicas son absolutamente invisibles para la red.

Covenants busca ser una capa de mejora superpuesta a las cadenas públicas programables existentes, sin exigir a los usuarios y desarrolladores que se vean obligados a migrar a un entorno de ejecución completamente diferente. No es otro juguete de privacidad de un solo punto con funcionalidades limitadas.

Estamos presenciando el amanecer de los "Mercados Encriptados": puedes aprovechar al máximo los vastos bloques de "dinero Lego" de DeFi, mientras mantienes perfectamente tu propia muralla estratégica.

Debo admitir que cuando vi que usaron su propia pila tecnológica para ejecutar con éxito "DOOM", realmente pensé que era genial. Pero esto inevitablemente plantea la pregunta: ¿por qué debería preocuparme por mantener en secreto mis registros de juego de "DOOM"?

La persona de arriba es John Woods, quien asumió recientemente el cargo de CEO y, desde entonces, ha cambiado completamente la dirección estratégica del proyecto.

Después de la optimización del equipo y el reinicio estratégico, el equipo central actual se ha reducido en aproximadamente un 80%, y su enfoque estratégico se ha trasladado por completo a construir una red de privacidad descentralizada, una biblioteca de herramientas para desarrolladores y aplicaciones de alta retención que abordan los verdaderos problemas de los usuarios de criptomonedas, en lugar de quedarse en esas infraestructuras llamativas que solo suenan bien en los documentos técnicos.

La estrategia de Nillion se centra en cuatro pilares fundamentales:

• Los productos deben lograr una descentralización pura.
• La protección de la privacidad debe ser siempre la base inquebrantable de la red.
• El Token nativo NIL debe tener una posición de primera prioridad irremplazable en la seguridad del staking del sistema, la colaboración operativa y la asignación de recursos.
• La tecnología debe resolver problemas claros y específicos del mundo real, en lugar de forzar a los usuarios a pagar por infraestructuras solo para vender tecnología.

En términos simples, esto no es un giro sin sentido para crear un nuevo concepto de marketing. Nillion nunca ha dejado de investigar tecnologías de privacidad; el cambio fundamental radica en que su nuevo plan estratégico comienza desde problemas claros que tanto desarrolladores como usuarios comunes ya han experimentado.

Aplicación Práctica de Covenants

Covenants intenta reparar y profundizar una relación que debería haber pertenecido al núcleo de DeFi desde el principio: la relación simbiótica entre la infraestructura financiera abierta y la privacidad del usuario subyacente. Y este valor ya ha superado el ámbito de las complejas estrategias de transacciones privadas.

Para aquellos proyectos que enfrentan hitos significativos en la emisión de Tokens (TGE), hacer pública la mecánica específica de la venta de Tokens (Token Sale) a menudo puede convertirse en un desastre de consistencia de intereses.

Un precio demasiado alto puede resultar en que las rondas no se vendan, lo que lleva a que un proyecto con gran potencial pierda valiosos momentos de crecimiento en las primeras etapas.

Un precio demasiado bajo puede resultar en que la venta se agote en segundos debido a scripts de sniping profesionales, o que la sobreventa grave haga que la mayoría de los pequeños inversores solo obtengan cuotas insignificantes.

La mecánica ideal de venta de Tokens debería ser aquella que, al descubrir con precisión un precio justo de mercado sólido, asigne fichas a aquellos participantes que demuestren un verdadero deseo de posesión. Un diseño arquitectónico muy viable es la subasta a puerta cerrada (Sealed-bid Auction).

A continuación se describe su funcionamiento en un escenario real:

Supongamos que un protocolo planea subastar públicamente 1 millón de Tokens, y el mercado decide de forma autónoma el precio de liquidación final.

Cada postor presenta de forma independiente la cantidad de Tokens que desea comprar y el precio máximo que está dispuesto a pagar:

a) Alice solicita comprar 400,000 Tokens, con una oferta máxima de 0.05 dólares por Token.

b) Bob solicita comprar 300,000 Tokens, con una oferta máxima de 0.045 dólares por Token.

c) Charles solicita comprar 600,000 Tokens, con una oferta máxima de 0.06 dólares por Token.

El sistema prioriza las ofertas más altas y efectivas, completando las transacciones hasta que se distribuyan completamente los 1 millón de Tokens. Bajo esta regla, los pedidos de Charles y Alice llenarán completamente la cuota de 1 millón de Tokens, mientras que la oferta de Bob quedará fuera del límite de aceptación.

En un modelo de subasta de precio uniforme (Uniform-price), todos los ganadores finalmente pagarán el precio mínimo de selección, que en este caso sería 0.05 dólares por Token.

Los partidarios ven este modelo como una de las formas más justas y robustas de venta de Tokens, ya que recompensa a los participantes más comprometidos y entrega el poder de descubrimiento de precios al libre juego del mercado, en lugar de a la decisión subjetiva del proyecto.

Pero si todas las ofertas se exponen abiertamente en la cadena de bloques pública durante el período de subasta, los postores posteriores simplemente referenciarán las ofertas de otros para hacer anclajes maliciosos y saltarse la cola. Esto anula completamente la intención de las pujas independientes y ciegas.

Una vez que se incorpora el mecanismo de subasta a puerta cerrada en el marco de Covenants, todos los datos de las ofertas pueden registrarse en forma cifrada en la cadena y permanecer en un estado de estricta confidencialidad durante todo el ciclo de pujas.

Solo en el momento en que se agote el tiempo de cuenta regresiva, los datos cifrados se desbloquearán simultáneamente, y el contrato de subasta calculará de manera justa y equitativa el precio de liquidación final y la distribución de las cuotas de Tokens.

Para los proyectos, no solo evitan vender a precios bajos sus fichas clave, sino que también logran que sus seguidores más leales se conviertan en los principales tenedores de Tokens; para los usuarios comunes, finalmente obtienen una línea de partida justa y abierta en la venta de nuevos proyectos que tanto esperaban.

Además de la subasta a puerta cerrada y las complejas transacciones de cobertura en la cadena, el equipo también ha demostrado públicamente en la red de prueba nilSwap, una aplicación de intercambio entre Ethereum y Monero, que, sinceramente, antes no sabía que esta interoperabilidad entre arquitecturas era realmente posible.

Esta aplicación actualmente funciona sin problemas entre la red de prueba Sepolia de Ethereum y la red de prueba stagenet de Monero. No dudes en probar la demostración, y los desarrolladores deberían estudiar detenidamente su documentación técnica oficial para inspirarse en el diseño arquitectónico.

Conclusión y Reflexiones

Estamos realmente al borde de un renacimiento de la privacidad en la cadena. ZEC y XMR han vuelto al centro absoluto de la discusión en el mercado de criptomonedas, la Fundación Ethereum está apostando fuertemente por su hoja de ruta de tecnología de privacidad, y el público finalmente se da cuenta de hasta qué punto la vigilancia penetrante en la cadena y fuera de ella, basada en IA moderna, puede ser impactante.

Pero este efecto de palo de hockey de crecimiento exponencial aún no ha comenzado a acelerar realmente.

Las herramientas para desarrolladores deben adaptarse proactivamente a los hábitos de desarrollo nativos de los desarrolladores, ofreciendo soluciones maduras que sean listas para usar, se integren sin problemas y no requieran que crucen decenas de complejos umbrales criptográficos, para construir una sólida muralla de seguridad para el usuario final.

Porque la verdad es dura: si la integración de la protección de la privacidad no puede ser absolutamente sencilla, el 99% de los usuarios comunes no se atreverán a tocarla.

En mi opinión, Covenants ha mostrado hasta ahora el paradigma técnico más claro: es lo suficientemente robusto y sólido, pero no obliga a los usuarios comunes y a los desarrolladores de aplicaciones a convertirse en expertos en criptografía.

La oportunidad histórica que enfrenta Nillion es convertirse en una capa de mejora de privacidad que se integre sin problemas en el ecosistema de aplicaciones existente y en las cadenas de bloques subyacentes.

Las "instrucciones de activación condicional" (if-this-then-that) son primitivas fundamentales indispensables para construir todo tipo de aplicaciones de nivel confidencial, y su próxima fase Dusk es el primer paso clave para llevarlas a la usabilidad en la cadena.

El vasto horizonte de Nillion es su definición de "mercados encriptados" (Encrypted Markets): conservar la esencia irremplazable de la cadena de bloques pública (combinación libre de fondos, mercado abierto sin permisos, etc.), mientras que ya no obliga a cada usuario común a exponer sus cartas y estrategias ante todos.

Este es un ambicioso y grandioso plan que no puede lograrse de una sola vez.

Nuestro próximo informe de investigación se centrará en desglosar los hitos centrales que han establecido para conquistar este vasto mercado objetivo (TAM). Pero antes de eso, asegúrate de tener cuidado con cada huella que dejas en la cadena; nunca sabes quién te está observando desde las sombras.