L'ASIC australien publie une déclaration : ne considère pas que l'ouverture des marchés de prévision aux investisseurs de détail soit dans l'intérêt public

Crypto Circle (120btc.CoM) : Le 30 octobre, la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC) a publié une déclaration de politique réglementaire signée par la vice-présidente Sarah Court, affirmant clairement que l'ouverture complète des marchés de prévision aux investisseurs de détail ordinaires n'est pas conforme aux critères d'intérêt public.

L'autorité de régulation a souligné dans son évaluation approfondie que les contrats de marché de prévision présentent "des caractéristiques fondamentales de jeu". Ces dérivés sont principalement construits autour d'événements futurs aléatoires, avec un haut degré de spéculation et un risque de perte totale, et leur distribution des bénéfices présente une forme de remboursement binaire, soit tout ou rien. En termes de caractéristiques de risque des produits financiers, ils sont hautement similaires aux options binaires, qui ont déjà été interdites par la réglementation australienne pour les investisseurs particuliers.

Bien que les deux aient évolué en termes de forme de livraison - les marchés de prévision fonctionnant généralement via des réseaux de mise en relation de transactions, tandis que les options binaires étaient auparavant vendues par des courtiers via un modèle de gré à gré (OTC) - il n'y a pas de différence en termes d'exposition au risque fondamental. En réponse à certains investisseurs de détail utilisant Internet pour participer directement à des plateformes de trading offshore, l'ASIC a émis un avertissement ciblé sur les risques, soulignant que les installations de trading offshore non autorisées ne sont pas soumises à la juridiction et aux recours des lois financières australiennes en cas de défaut d'exploitation, de problèmes de retrait ou de divergences de règlement.

Le risque de confiance exacerbé par le délit d'initié et les litiges de règlement

Dans l'examen prudent des actifs sous-jacents, l'ASIC a souligné que la portée des transactions sur les marchés de prévision montre une tendance à la généralisation irrationnelle, de nombreux événements s'écartant substantiellement des catégories d'investissement financier et de répartition de capital raisonnables :

• Actifs non financiers : Le marché a vu l'émergence de nombreux contrats basés sur des événements de la vie purement aléatoires, tels que la probabilité de pluie le lendemain, les résultats d'équipes spécifiques ou les buts nets, qui manquent de valeur économique réelle et de points d'ancrage de prix, rendant difficile leur classification conforme en tant qu'outils d'investissement financier sérieux ;

• Risques d'asymétrie d'information : L'autorité de régulation a souligné le potentiel de risque de confiance sur le marché, des événements spécifiques non publics pouvant facilement donner lieu à des abus d'informations privilégiées et à des délits d'initié, pouvant même inciter à des manipulations malveillantes sur des marchés de prévision à faible liquidité ;

• Litiges de règlement et incertitudes finales : Lorsque les événements sous-jacents font face à des résultats réels ambigus, la manière dont la plateforme vérifie la vérité des faits et qui exerce le pouvoir d'arbitrage final présente souvent d'énormes lacunes institutionnelles, ce qui peut entraîner des litiges de règlement et éroder la crédibilité de l'exécution des contrats.

Régulation internationale conjointe pour un contrôle strict des intermédiaires

En se basant sur la dimension de l'autorisation légale, l'ASIC a cité dans le soutien juridique de sa déclaration l'obligation légale de l'article 798A de la loi australienne sur les sociétés. Cet article stipule que les autorités de régulation doivent considérer la promotion de l'intérêt public comme un critère préalable rigide lors de l'examen des licences de marché financier. Cette position stricte est en haute concordance avec le consensus de gouvernance dans certaines régions d'Europe et avec l'Autorité de conduite financière (FCA) du Royaume-Uni, qui ont toutes précédemment mis en place des mesures de restriction sévères pour les dérivés basés sur des événements ayant des caractéristiques d'options binaires.

Pour les institutions de services financiers locales, l'ASIC a défini des lignes rouges de gestion des risques à ne pas franchir :

• Surveillance complète des licences : Toute entité régulée détenant une licence de services financiers australienne (AFSL), peu importe le moyen technique, le flux de clients ou l'assistance au règlement pour aider les investisseurs de détail à accéder aux marchés de prévision offshore, sera soumise sans exception à toutes les obligations de conformité et de gestion de l'adéquation des investisseurs ;

• Interdiction des canaux de non-conformité : Les intermédiaires titulaires de licence ne doivent pas échapper à leurs responsabilités en se prévalant de "fournir uniquement des services d'intermédiation d'information", et il est strictement interdit d'utiliser des entités associées à l'étranger ou des plateformes non régulées pour transférer indirectement des outils de spéculation binaires vers le pays.

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