Les rails de paiement TradFi et les transferts de stablecoins : Comment PayPal, USDT et USDC transforment les transferts internationaux

Résumé : Les transferts internationaux traditionnels peuvent entraîner plusieurs frais, des écarts de change, des horaires bancaires et des retards dus aux intermédiaires. Les stablecoins comme USDT et USDC permettent des paiements en chaîne presque en temps réel, mais les utilisateurs doivent également gérer le choix du réseau, la gestion des portefeuilles, la conformité et les coûts d'entrée et de sortie en monnaie fiduciaire.

Les transferts d'argent et les paiements transfrontaliers dans le monde ont longtemps dépendu des virements bancaires, des réseaux de banques correspondantes, des systèmes de paiement par carte et des prestataires de paiement numérique comme PayPal. Ces systèmes sont largement utilisés, avec des cadres réglementaires bien établis et intégrés dans les transactions commerciales. Cependant, ils peuvent être coûteux, prendre du temps à traiter et rendre difficile la conciliation entre plusieurs devises.

Les rails de transfert de stablecoins offrent un modèle différent. Au lieu de transférer de la valeur via plusieurs intermédiaires financiers, les utilisateurs peuvent envoyer des actifs numériques indexés sur le dollar américain directement entre des portefeuilles blockchain correspondants. Les paiements peuvent être effectués presque 24 heures sur 24, 365 jours par an, et sur des chaînes à faible coût, les frais de réseau peuvent être considérablement inférieurs aux frais de transfert internationaux traditionnels.

La comparaison réelle n'est pas "paiement traditionnel contre crypto-actifs". Il s'agit de comparer deux méthodes différentes en termes de gestion des coûts, de vitesse de paiement, de liquidité et de risques opérationnels.

Transfert traditionnel : des rails fiables avec des coûts multicouches

Dans un transfert bancaire international typique, il peut y avoir plusieurs institutions financières impliquées avant que les fonds n'atteignent le destinataire. La banque de l'expéditeur initie le paiement, une banque correspondante aide à la route, et la banque réceptrice reçoit et crédite les fonds. À chaque étape, il peut y avoir des incertitudes concernant le temps, les frais, les conversions de devises et le montant final reçu.

La structure de coûts typique des paiements traditionnels comprend :

• Frais de transfert de la banque d'origine
• Frais de la banque correspondante ou de la banque intermédiaire
• Frais de la banque réceptrice
• Écart de change
• Frais de transaction du prestataire de paiement
• Retards dus aux délais de traitement, aux week-ends, aux jours fériés et aux vérifications de conformité

Cela ne signifie pas que tous les virements bancaires sont lents ou coûteux. Pour les transferts entre institutions financières bien connectées dans la même devise, le traitement peut être efficace. Cependant, le coût final d'un transfert international est souvent difficile à évaluer uniquement à partir des frais de transfert affichés à l'avance.

Aux États-Unis, les prestataires de transfert sont tenus de divulguer les frais, les taux de change et le montant que le destinataire recevra. De plus, il est prévu par la réglementation que des frais de tiers puissent être appliqués par des intermédiaires au cours du processus de transfert international.

PayPal offre une interface plus conviviale que les virements bancaires traditionnels, en particulier pour les paiements en ligne et les transferts entre particuliers. Cependant, pour les paiements internationaux, des coûts non négligeables peuvent encore survenir en fonction du marché d'origine, des méthodes de financement et de la nécessité de conversions de devises.

Par exemple, dans le système de frais pour les particuliers de PayPal aux États-Unis, des frais internationaux de 5 % sont indiqués pour certains transferts internationaux, avec un montant minimum et un plafond. En fonction de la conversion de devises, de l'utilisation de cartes et des conditions du marché récepteur, le coût total peut encore augmenter. Ainsi, l'expression "PayPal coûte entre 3 % et 5 %" doit être interprétée comme une simplification du chemin de transfert individuel et non comme un taux universel.

Pour les commerçants, l'économie peut devenir encore plus complexe. Les factures aux fournisseurs peuvent être dans une devise, tandis que les réceptions peuvent être dans une autre, et il peut falloir plusieurs jours ouvrables avant que les fonds soient disponibles en tant que fonds de roulement.

Comment les rails de stablecoins transforment les paiements

Les stablecoins sont des tokens basés sur la blockchain conçus pour maintenir une valeur relativement stable par rapport à un actif de référence, le dollar américain étant le plus courant. USDT et USDC en sont des exemples largement utilisés.

Lorsque l'expéditeur transfère des stablecoins, la transaction n'est pas diffusée via le réseau traditionnel des banques correspondantes, mais plutôt sur un réseau blockchain. Une fois l'approbation nécessaire obtenue, le destinataire peut vérifier et gérer les fonds dans son portefeuille correspondant.

Cela modifie certaines caractéristiques des paiements transfrontaliers.

Le principal avantage n'est pas seulement que les frais de gaz sont bas, mais souvent la rapidité de rotation du capital.

Les entreprises qui doivent attendre 2 à 3 jours pour que les paiements transfrontaliers arrivent peuvent voir leurs fonds immobilisés pendant ce temps. Les paiements en stablecoins peuvent arriver plus rapidement sur le réseau correspondant, permettant au récepteur d'effectuer des paiements aux fournisseurs, de reconstituer les stocks, de couvrir l'exposition ou de convertir rapidement en monnaie fiduciaire locale.

Pour les petits transferts, la réduction des frais peut également devenir importante. Les écosystèmes TRC20 de TRON ou des réseaux Ethereum de niveau 2 comme Arbitrum peuvent parfois réduire les coûts de transaction par rapport aux frais de virements bancaires ou de prestataires de paiement. Cependant, il convient d'être prudent dans cette expression. Les frais de gaz sont variables, et même sur des chaînes à faible coût, le coût total de la transaction ne sera pas nécessairement limité à quelques centimes.

Les coûts totaux des transferts de stablecoins peuvent inclure :

• Gaz du réseau
• Frais de retrait de la plateforme d'origine
• Restrictions sur les entrées et sorties
• Frais d'entrée/sortie en monnaie fiduciaire
• Coûts de change lors de la conversion en monnaie locale
• Frais de pont lors du transfert d'actifs entre blockchains

Pour USDC, les services de transfert inter-chaînes distinguent généralement les transferts normaux des transferts rapides, avec des frais et des coûts de gaz différents selon le chemin. Circle indique également que les frais de réseau varient en fonction de la chaîne et de la situation, et que les frais affichés doivent être vérifiés avant confirmation.

PayPal et les stablecoins : des cas d'utilisation distincts

Les rails de PayPal et de stablecoins se chevauchent, mais résolvent des problèmes différents.

PayPal reste utile lorsque les utilisateurs privilégient la protection des consommateurs familière, un processus de paiement simple, une large acceptation par les commerçants et une responsabilité minimale en matière de gestion de portefeuille. Il est particulièrement adapté aux paiements de vente au détail en ligne ou aux transferts entre utilisateurs déjà présents dans un écosystème de paiement compatible.

D'un autre côté, les stablecoins deviennent une option plus puissante lorsque l'accent est mis sur la disponibilité mondiale des paiements, les transferts directs entre portefeuilles, la transparence des enregistrements en chaîne et la capacité de gérer séparément les paiements et les conversions de devises.

Par exemple, lorsqu'un importateur basé aux États-Unis paie un fournisseur à l'étranger, il peut avoir la possibilité de régler en stablecoin indexé sur le dollar même en dehors des heures d'ouverture des banques locales. Ensuite, le fournisseur peut choisir quand et où convertir le stablecoin en monnaie locale, en acceptant le taux de change intégré au moment du paiement.

Cette flexibilité a de la valeur, mais elle transfère également la responsabilité à l'utilisateur. L'expéditeur doit choisir le bon actif, le bon réseau et la bonne adresse de réception. Un USDT envoyé sur un réseau peut ne pas être récupérable si le récepteur s'attend à un autre réseau.

Flux opérationnels pour les commerçants et les utilisateurs de transferts

Pour les exportateurs, les freelances, les importateurs ou les expéditeurs de fonds familiaux, le flux opérationnel des stablecoins doit prioriser non seulement les frais de réseau affichés, mais aussi la conformité et la gestion opérationnelle.

Un exemple de procédure responsable est le suivant :

1. Vérifiez les lois locales et les exigences commerciales. L'utilisation des stablecoins, les obligations de déclaration et les règles de conversion en monnaie fiduciaire varient selon les juridictions.

2. Convenir à l'avance des actifs et des réseaux. Vérifiez si le destinataire accepte USDT ou USDC, et s'il exige TRC20, Arbitrum ou d'autres réseaux compatibles.

3. Vérifiez indépendamment le portefeuille de destination. Utilisez des moyens de communication fiables et effectuez un petit transfert test vers un nouveau destinataire.

4. Utilisez une entrée de monnaie fiduciaire conforme avec KYC. Ne dépendez pas d'une contrepartie non vérifiée, mais convertissez la monnaie fiduciaire en stablecoin via une entrée de monnaie fiduciaire correspondante.

5. Conservez les enregistrements des transactions. Conservez les factures, les adresses de portefeuille, les hachages de transaction, les confirmations d'échange et les informations de référence comptable.

6. Convertissez uniquement ce qui est nécessaire. Le destinataire peut décider de conserver temporairement le paiement en stablecoin ou de le convertir en monnaie fiduciaire locale en fonction de ses besoins en fonds de roulement et de sa politique de risque.

Pour les utilisateurs qui peuvent utiliser des options P2P sur la plateforme lorsque cela est légalement possible, la discipline de sécurité est également importante. Utilisez des procédures d'entiercement vérifiées et ne traitez qu'avec le titulaire de compte affiché dans le flux de la plateforme, sans libérer d'actifs uniquement sur la base de captures d'écran ou de revendications de dépôts non vérifiés. Pour de nombreux utilisateurs, un portail de monnaie fiduciaire qui relie les fonds bancaires et les stablecoins de manière plus directe et traçable est plus pratique.

Les risques associés aux transferts de stablecoins

Les stablecoins peuvent aider à améliorer la vitesse et à réduire les frictions, mais ils ne suppriment pas les risques.

Les utilisateurs doivent considérer les points suivants :

• Risque d'émetteur : Les stablecoins ne sont pas les mêmes que les dépôts bancaires. Il est nécessaire de comprendre l'émetteur, la divulgation des actifs de réserve et le cadre de rachat.
• Risque de déviation de la parité : En période de stress sur le marché, les stablecoins peuvent être échangés à un prix supérieur ou inférieur à celui prévu.
• Risque de réseau : La congestion, les arrêts, les problèmes de pont et de contrats intelligents peuvent entraîner des retards ou des complications dans les transferts.
• Risque opérationnel : Les erreurs d'adresse ou de réseau peuvent rendre les transferts irrécupérables.
• Risque de conversion en monnaie fiduciaire : La disponibilité des entrées/sorties, les frais et les écarts de change locaux restent importants.
• Risque de conformité : Le filtrage des sanctions, la vérification de la source des fonds, le traitement fiscal et les obligations de déclaration restent cruciaux.

Le modèle optimal est souvent hybride. Pour les paiements de salaires, les paiements d'institutions réglementées et les commerçants nécessitant une protection de type carte, les rails de paiement traditionnels peuvent être plus appropriés. D'un autre côté, les rails de stablecoins peuvent être utiles pour des mouvements de fonds globaux plus rapides, des paiements aux fournisseurs et des transferts de valeur où les deux parties peuvent gérer la conformité et la gestion des portefeuilles.

Comment acheter des stablecoins pour les paiements transfrontaliers

Si vous souhaitez utiliser des stablecoins dans le cadre d'un flux de paiement conforme, commencez par clarifier vos méthodes d'entrée et de sortie. Vérifiez d'abord le réseau que le destinataire accepte, puis utilisez un portail de monnaie fiduciaire pour acheter les actifs nécessaires, en vérifiant toutes les informations sur le réseau avant le transfert.