Prospettive 2026: Sei forze strutturali chiave che plasmano il prossimo ciclo
Titolo originale dell'articolo: Road to 2026: 6 Trends Shaping Crypto
Autore originale: 0xJeff, ricercatore DeFi
Traduzione: Dangdang, Odaily Planet Daily
Il 2025 è stato un anno impegnativo per l'industria delle criptovalute — nonostante la promessa dell'attuale presidente degli Stati Uniti di rendere gli USA un hub globale per le criptovalute e l'IA, il mercato quest'anno è rimasto molto difficile.
Da quando Trump si è insediato a gennaio, il mercato ha subito pressioni ripetute, con il momento più devastante rappresentato dal flash crash di ottobre — quel crollo ha quasi paralizzato l'intera industria delle criptovalute.
Sebbene la reazione a catena di questo flash crash non sia stata ancora completamente risolta, il contesto macroeconomico e i venti favorevoli del settore indicano un trimestre più positivo e prospettive migliori per il 2026.
Questo articolo analizzerà a fondo 6 tendenze che stanno rimodellando l'industria delle criptovalute dietro le quinte, fornendo un'anteprima di come potrebbe apparire il 2026. Cominciamo.
1. Mercati di previsione = La risposta delle criptovalute ai prodotti di opzioni che trovano il PMF
I mercati di previsione (PM) hanno recentemente visto una svolta a livello industriale, con il loro volume trading nominale settimanale che ha raggiunto un nuovo massimo storico di oltre 3 miliardi di dollari due settimane fa.
Stiamo assistendo a una rapida espansione dei tipi di mercato — politica, sport, esports, cultura pop, mercati di nicchia, macroeconomia, criptovalute, finanza, rapporti sugli utili, tecnologia e altro ancora, tutti in pieno fermento.
@Polymarket e @Kalshi si stanno evolvendo nella direzione del «tutto è prevedibile», coprendo tutti gli argomenti caldi; mentre progetti PM emergenti come @trylimitless e @opinionlabsxyz stanno scavando a fondo in nicchie verticali — Opinion si concentra sui mercati macro puri, fornendo previsioni sugli indicatori economici per USA, UE, Giappone; Limitless, d'altra parte, si concentra sugli asset cripto, offrendo una gamma più ampia di token e un arco temporale più ricco per il mercato.
Le opzioni cripto andavano di moda durante il mercato rialzista del 2021, ma successivamente sono diminuite a causa di molteplici problemi, il più critico dei quali è la scarsa UI/UX e la mancanza di liquidità.
I mercati di previsione hanno colmato il vuoto lasciato dalle opzioni. Forniscono un'interfaccia estremamente intuitiva che consente alle persone senza conoscenze finanziarie di scommettere su qualsiasi evento; allo stesso tempo, creando mercati coinvolgenti per attirare la partecipazione degli utenti, chiunque può partecipare, diventando un fornitore di liquidità e trader (scommettendo simultaneamente «sì» e «no»). Invece di comprendere un sacco di lettere greche e termini complessi, tutto ciò che devi fare è acquistare quote Yes o No.
Proprio come con le opzioni, gli utenti possono utilizzare i mercati di previsione per coprire la loro esposizione agli asset.
Per esempio:
· Hai ricevuto un grosso airdrop ma vuoi coprirti in anticipo? Compra No sul mercato.
· Il tuo portafoglio è troppo esposto a posizioni lunghe? Compra No sul mercato macro o BTC.
Sai come funziona.
I mercati di previsione riconfezionano fondamentalmente le opzioni in un prodotto più mainstream, inclusivo e redditizio, con uno dei maggiori beneficiari rappresentato dai team di apprendimento automatico/previsione.
2. Mercati di previsione = L'arena perfetta per i team di apprendimento automatico
Sempre più team stanno puntando sui mercati di previsione, affinando i loro segnali e modelli, come: @sportstensor, @SynthdataCo, @sire_agent, @AskBillyBets e altri.
Sportstensor funge da livello di fornitore di liquidità di Polymarket dove qualsiasi trader PM può partecipare a competizioni di segnali. I segnali con le migliori prestazioni ricevono premi in token Alpha, che vengono poi reimmessi in Sportstensor per rafforzare ulteriormente i suoi modelli di previsione per la redditività futura.
Synth sta intraprendendo la versione del mercato di previsione dell'«hedge fund ad alta frequenza», utilizzando i propri segnali per prevedere i prezzi delle criptovalute a 1 ora e 24 ore e piazzare scommesse nel mercato di previsione. I risultati iniziali mostrano un aumento da 3000 $ a 15000 $ in un mese, con un ROI del 500%.
Sire sta costruendo un Alpha Vault che sfrutta i modelli di Sire e i dati SN44 Score per le previsioni sportive, con risultati iniziali che mostrano oltre il 600% di PnL. È uno dei migliori prodotti di assicurazione DeFi in arrivo per i mercati di previsione.
Billy fornisce strumenti di analisi e scommesse automatizzate, sfruttando le intuizioni del team sulle scommesse sportive (BCS). Stanno esplorando il loro vantaggio nel mercato Parlays di Kalshi e pianificano di espandere la loro strategia e la scala della tesoreria (i rendimenti futuri saranno distribuiti ai detentori di token una volta raggiunta la soglia di scala della tesoreria).
Il fascino dei mercati di previsione risiede nella loro capacità di favorire naturalmente molteplici scenari simili a una «competizione IA darwiniana», dove i team ML possono dimostrare le loro strategie in un ambiente di mercato reale.
Synth, Sire e Billy possono tutti partecipare alla competizione di Sportstensor, e presto potranno anche unirsi alla War of Markets pianificata da @aion5100 e @futuredotfun su Polymarket e Kalshi.
La cosa ancora più bella è che Polymarket sta per lanciare il token Poly, e anche i nuovi progetti PM stanno attirando liquidità e volume trading attraverso incentivi in token. I team di apprendimento automatico possono cercare errori di prezzo, impegnarsi nell'arbitraggio e beneficiare simultaneamente dei premi in token.
Non ti ricorda i primi giorni di Hyperliquid?
Una situazione simile sta accadendo di nuovo, ma questa volta nei mercati di previsione, non nei contratti perpetui.
3. Inizia la guerra delle neobanche
Stiamo assistendo a un cambiamento chiave: grandi startup Web2 e aziende stanno lanciando soluzioni L1/L2 e integrando binari di pagamento stablecoin per servire direttamente gli utenti. Allo stesso tempo, i progetti cripto-nativi stanno avanzando verso servizi finanziari del mondo reale.
Team come @ether_fi, @useTria, @AviciMoney, @UR_global offrono ora carte di debito cripto non-custodial, consentendo agli utenti di spendere asset on-chain direttamente nel mondo reale.
In appena un anno, questo mercato si è trasformato da un oceano blu a un campo di battaglia affollato, con 20-30 attori di peso che competono per lo stesso gruppo di utenti cripto.
Gli attuali elementi di differenziazione si concentrano principalmente su:
· Rapporto Cashback/Sconti: Tria offre il cashback più alto ma richiede una quota annuale
· Tassi di cambio, bonifici, commissioni ATM
· Sistema di premi (viaggi, livelli hotel, lounge aeroportuali, eventi)
· Integrazione Earn/DeFi (rendimento su fondi inattivi, prestito per la spesa): EtherFi guida in questa direzione, offrendo un rendimento elevato + capacità di prestito per la spesa
Tuttavia, la maggior parte dei prodotti condivide una struttura sottostante simile. Si affidano a banche/emittenti partner che detengono licenze Visa/Mastercard, rendendoli più un «gateway di acquisizione utenti» che una vera neobanca.
Pertanto:
· La conformità è gestita da una banca partner, non dal progetto stesso
· I saldi degli utenti sono detenuti in un conto virtuale, non in un vero conto bancario
· La funzionalità di solito si ferma alla «spesa cripto», mancando di una completa uscita fiat o di servizi bancari
Attualmente, tutti sono soggetti a queste limitazioni, quindi l'impatto non è significativo. Tuttavia, man mano che la concorrenza si intensifica, coloro che possono diventare una «vera banca» avranno un vantaggio fondamentale. I progetti in grado di controllare il proprio quadro di conformità e regolamentazione saranno in grado di offrire veri conti bancari, canali di trasferimento fondi multivaluta e ottenere un'integrazione senza soluzione di continuità tra cripto e finanza tradizionale.
A questo proposito, UR (dall'ecosistema Mantle) è un passo avanti, operando attualmente sotto la regolamentazione FINMA, detenendo licenze bancarie svizzere, supportando sette valute fiat e supportando simultaneamente servizi finanziari reali e cripto (come i tradizionali bonifici bancari in sette valute).
4. Le applicazioni rivoluzionarie nell'industria delle criptovalute sono ora più chiare che mai
· Transazioni
· Previsioni
· Rendimento DeFi
· Stablecoin
· Tokenizzazione degli asset
Siamo passati da CEX → Spot DEX → Perpetual DEX, fino all'era di Hyperliquid.
L'ondata di «Super-Speculative Launchpads» guidata da Pumpdotfun ha scatenato l'ascesa di numerose piattaforme di lancio on-chain basate sulla narrativa.
Il rapido sviluppo dei mercati di previsione ha raggiunto davvero gli utenti mainstream per la prima volta (dall'era NFT, non abbiamo mai visto una tale diffusione virale, e questa volta alle persone piace davvero il prodotto).
La DeFi sta facendo progressi completi a Wall Street nelle direzioni di reddito strutturato, prodotti di interesse, stablecoin, RWA/DePIN e tokenizzazione degli asset. Le persone si rendono conto che possono «possedere un pezzo del futuro» e guadagnarci rendimenti (usandolo persino come garanzia per i prestiti).
Tutte le applicazioni cripto chiave vengono ulteriormente amplificate: i CEX stanno lanciando app super wallet come Base App, Binance, OKX e altri, mentre altri portafogli stanno espandendo rapidamente le capacità per facilitare l'utente medio.
Le ICO stanno tornando — Coinbase ha lanciato la prima ICO Monad, e altre piattaforme (Legion, Kaito) stanno crescendo rapidamente.
5. La cripto IA trova il PMF
La cripto IA era inizialmente dominata da una serie di meme coin IA e progetti di wrapper GPT, che si autodefinivano «agenti IA», ma ora quel rumore è svanito.
Oggi, i pagamenti blockchain e le stablecoin sostengono il trading automatizzato tra agenti; le tecnologie crittografiche come TEE, ZK, accoppiate a incentivi in token e meccanismi di punizione, stanno rendendo i sistemi IA verificabili, controllabili e prevedibili.
Il livello di supporto (es. x402, ERC-8004, portafogli programmabili, framework di fatturazione, ragionamento/calcolo verificabile) sta gettando le basi per una «collaborazione senza soluzione di continuità IA-Umano», dove l'infrastruttura consente a IA e umani di transigere e collaborare senza problemi in qualsiasi momento, ovunque, con meccanismi di protezione per impedire all'IA di diventare incontrollata.
Allo stesso tempo, l'«IA darwiniana» come competizione di meta-livello è in aumento, guidando l'evoluzione degli agenti attraverso incentivi reali, ottimizzando i segnali e migliorando le prestazioni. I casi d'uso di maggior successo attualmente ruotano attorno al trading e ai segnali predittivi, allineandosi strettamente con il DNA dell'industria delle criptovalute.
Sempre più ecosistemi stanno adottando questo modello darwiniano, utilizzando incentivi in token per attirare sviluppatori, premiare i contributori, sovvenzionare la R&S e guidare prodotti IA di qualità superiore. Sebbene ancora nelle fasi iniziali, alcune sottoreti dell'ecosistema Bittensor hanno già mostrato risultati promettenti.
Tuttavia, la performance dei token della maggior parte dei progetti di cripto IA non ha ancora del tutto recuperato questi progressi — molti progetti sono ancora scambiati dal 30 al 90% al di sotto dei loro prezzi TGE, anche se forniscono un'infrastruttura reale e un'utilità effettiva.
6. La DeFi entra nell'era della «DeFi dinamica»
La DeFi è stata a lungo una pietra miliare dell'industria delle criptovalute, con una TVL che supera i 130 miliardi di dollari, comprendendo DEX, prestiti, prodotti di rendimento e stablecoin.
La forza della DeFi risiede nella sua programmabilità, verificabilità ed elevata componibilità, con i migliori protocolli che sono i sistemi più testati dell'intero settore. Tuttavia, negli ultimi cinque anni, i meccanismi sottostanti della DeFi sono rimasti in gran parte invariati, con aspetti come la fornitura di liquidità centralizzata o i meccanismi di prestito relativamente statici.
Ma ora, immagina questo: cosa succederebbe se i nuovi protocolli DeFi potessero aumentare/diminuire automaticamente la leva finanziaria in base al prezzo previsto dell'asset sottostante, riequilibrare automaticamente le posizioni LP e entrare/uscire autonomamente dal mercato?
Questo segna l'inizio dell'era della «DeFi dinamica», guidata dall'IA e dall'apprendimento automatico.
DeFi potenziata dall'apprendimento automatico
@AlloraNetwork è un attore chiave che collabora con i migliori protocolli per iniettare l'intelligenza dell'apprendimento automatico nella DeFi tradizionale:
· Strategia LP concentrata guidata dall'apprendimento automatico
· Gestione dinamica della leva finanziaria
· Ottimizzazione del rendimento basata su segnali di rischio lungimiranti
Queste previsioni e segnali sono generati dalla Allora Inference Network, dove gli ingegneri IA/ML possono contribuire con modelli e ricevere premi in token attraverso un meccanismo di incentivi darwiniano che premia i modelli con prestazioni migliori.
Strategie DeFi generate e gestite dall'IA
@gizatechxyz e @almanak stanno anche guidando una nuova classe di prodotti:
· Giza è un gestore di asset IA che alloca intelligentemente i fondi su più protocolli DeFi
· Almanak consente agli agenti IA di distribuire Vault strategici tokenizzati in pochi minuti, rendendolo sia un allocatore di fondi che una piattaforma di creazione di strategie. Ciò consente ad Almanak di fungere sia da allocatore di capitale (canalizzando la TVL nei progetti DeFi) che da piattaforma di creazione di tesoreria per gestori di fondi.
Man mano che TradFi e DeFi si integrano ulteriormente, con l'apprendimento automatico che migliora il valore fondamentale e la gestione del rischio della DeFi e l'IA che progetta strategie più sofisticate, potremmo vedere un ritmo più rapido di espansione della DeFi nel 2026, inaugurando uno strato di finanza Internet più intelligente, autonomo e adattivo.
Cosa succede dopo?
Nel 2026, potremmo assistere alla convergenza di molteplici narrazioni — Cripto, IA, DeFi, RWA, DePIN, robot, ecc., che si uniscono per formare un'economia digitale interoperabile gestita sia da umani che da agenti.
· La DeFi diventa più dinamica
· L'IA spinge la DeFi a raggiungere più utenti
· I binari di pagamento cripto, le stablecoin e le applicazioni chiave raggiungono un'adozione su scala più ampia
· Le neobanche integrano Web2 e Web3
· Il mercato di previsione si scala, con i team di apprendimento automatico come parte centrale
La selezione naturale accelera, con solo pochi asset che si apprezzano realmente in valore.
I progetti cripto hanno maggiori probabilità di scegliere un'IPO rispetto a un'ICO per ottenere liquidità, conformità normativa e scala attraverso i mercati dei capitali tradizionali.
Prossimo ciclo = Il ciclo di integrazione profonda di TradFi e DeFi.
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