Il fondatore di DeGods analizza il prospetto di Anthropic e i rischi degli investimenti in AI

Il fondatore di DeGods, Frank, ha pubblicato un post sulla piattaforma X, sottolineando che, nonostante l'ultimo prospetto S-1 di Anthropic mostri una forte crescita dei ricavi, ci sono ancora ostacoli negli investimenti in AI. Ha menzionato che il secondo trimestre del 2026 sarà un periodo di picco per l'acquisto e il consumo di AI Token da parte delle aziende, mentre il mercato ha iniziato a prestare attenzione alla gestione delle spese in AI solo a luglio. Inoltre, l'aumento dell'omogeneità dei modelli AI e la diminuzione delle differenze nei risultati dei modelli potrebbero intensificare la concorrenza e comprimere i margini di profitto del settore, una tendenza che non si è ancora manifestata pienamente nel secondo trimestre. Frank ritiene che attualmente manchino prove che dimostrino che l'AI possa generare maggiori profitti per la maggior parte delle aziende, e i grandi clienti aziendali di Anthropic stanno anche affrontando pressioni per migliorare i margini di profitto, il che potrebbe portare a una riduzione delle spese relative a Claude in futuro. Inoltre, grandi aziende tecnologiche e laboratori di AI hanno firmato impegni di spesa in conto capitale fino al 2034, e tali aspettative potrebbero essere già incorporate nei prezzi delle azioni. In futuro, le aziende potrebbero esercitare pressione sulle valutazioni delle azioni attraverso l'aumento dell'efficienza dei chip o l'emissione di nuove azioni per raccogliere fondi. Frank ha sottolineato che, sebbene sia ottimista sull'AI a lungo termine e possa partecipare all'IPO di Anthropic, i vincitori del settore non sono ancora stati definiti e le vere opportunità di investimento potrebbero emergere solo dopo la conclusione dell'attuale situazione di mercato.