Bitcoin: Goldman Sachs zmienia zdanie na temat stóp Fed

Rynek kryptowalut wchodzi w nową fazę niepewności, gdy Goldman Sachs przegląda swój scenariusz monetarny. Amerykański bank przewiduje teraz podwyżkę stóp Fed w przyszłym tygodniu, po silniejszej niż oczekiwano inflacji bazowej w sierpniu. Ta zmiana następuje, gdy bitcoin utrzymuje się poniżej 80 000 dolarów. Inwestorzy dostosowali swoje oczekiwania, a prawdopodobieństwo podwyżki zbliża się teraz do 90%. Decyzja we wrześniu może wpłynąć na reakcje rynku.

W skrócie

• Goldman Sachs przewiduje teraz podwyżkę stóp Fed o 25 punktów bazowych we wrześniu.
• Amerykańska inflacja bazowa osiągnęła 0,3% w sierpniu, w porównaniu do oczekiwanych 0,2%.
• Prawdopodobieństwo podwyżki stóp przekracza teraz 86% według FedWatch CME.
• Bitcoin pozostaje poniżej 80 000 dolarów, mimo korzystnego sygnału technicznego na wykresie dziennym.
• „Złoty krzyż” bitcoina ostatecznie nie utrzymał się do zamknięcia.

Goldman Sachs rezygnuje ze scenariusza status quo

31 lipca Goldman Sachs bronił hipotezy, że Fed nie zmieni stóp do końca 2026 roku. Bank wtedy przewidywał, że stopy pozostaną stabilne, a miesięczna inflacja bazowa może zwolnić. Nowe dane skłoniły jednak jego analityków do przeglądu tej prognozy.

Teraz zespół kierowany przez Davida Mericle'a przewiduje podwyżkę o 25 punktów bazowych na posiedzeniu 16 września. FOMC może podnieść swój cel dla funduszy federalnych z 3,50% do 3,75%. JPMorgan, Citigroup, Mitsubishi UFJ i TD Securities również podzielają tę perspektywę.

W tym kontekście cena bitcoina utrzymuje się poniżej 80 000 dolarów, podczas gdy rynki włączają inne środowisko monetarne. Wall Street Journal informuje, że inwestorzy niemal pewnie przewidują podwyżkę w przyszłym tygodniu. Uwaga przesuwa się więc na trajektorię stóp po tej potencjalnej decyzji.

Sierpniowa inflacja zmienia oczekiwania

Wyzwalaczem była inflacja bazowa w sierpniu. Ten wskaźnik, który wyklucza żywność i energię, wzrósł o 0,3% w skali miesiąca, w porównaniu do oczekiwanych 0,2%. Ta różnica nabrała szczególnego znaczenia w oczekiwaniach dotyczących września.

Przed publikacją analitycy łączyli 0,2% z utrzymaniem stóp. Z drugiej strony, wynik 0,3% miał wzmocnić hipotezę o podwyżce. Dane dostarczyły więc oczekiwanego sygnału do szybkiej zmiany pozycji. Bitcoin stoi więc przed oczekiwaniami wyższych stóp.

Narzędzie FedWatch CME początkowo oceniało prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych na około 69%. Po publikacji ta ocena wzrosła do 86,5% w trakcie sesji. Od tego czasu ogólne oczekiwania rynkowe zbliżają się do 90%, co pokazuje szybki wpływ inflacji.

Kilka sygnałów przygotowało grunt

Wrześniowa podwyżka nie opiera się jednak wyłącznie na inflacji. W sierpniu Chase już podkreślał, że wolniejsze normalizowanie łańcuchów dostaw wokół cieśniny Ormuz może ułatwić interwencję. Instytucja wspominała również o wątpliwościach rynków co do wiarygodności Fed w walce z inflacją.

Goldman Sachs dołącza teraz do kilku instytucji, które rozważają bardziej restrykcyjną decyzję. Bitcoin nie pyta już tylko, czy Fed może podnieść stopy. Stara się również określić, co ta decyzja oznacza dla przyszłej polityki monetarnej.

Dla bitcoina ta zmiana następuje, gdy cena pozostaje poniżej 80 000 dolarów. Kontekst nie dostarcza jasnego sygnału do przewidywania reakcji. Następne wskazówki będą zależały głównie od decyzji FOMC i oczekiwań zbudowanych wokół stóp.

Wykres bitcoina wysyła niepełny sygnał

Rynek jednak pokazał interesujący sygnał techniczny tego samego dnia. Na wykresie dziennym EMA 50-dniowa na krótko przekroczyła EMA 200-dniową. Traderzy nazywają to przecięciem „złotym krzyżem” i używają go jako potencjalnego sygnału zmiany trendu. Jednak sygnał nie utrzymał się do zamknięcia.

Na wykresie czterogodzinnym inny „złoty krzyż” jest widoczny od końca sierpnia. Trend również zachowuje znaczną siłę na jednostce dziennej, z ADX na poziomie 45. Niemniej jednak oczekiwana potwierdzenie techniczne nie nadeszło do zamknięcia. Bitcoin pozostaje więc do obserwacji w obliczu oczekiwań monetarnych.

Następne posiedzenie FOMC będzie zatem kluczowym wydarzeniem dla rynków. Jeśli podwyżka o 25 punktów bazowych zostanie potwierdzona, inwestorzy będą śledzić wskazówki dotyczące przyszłej polityki monetarnej. W krótkim okresie bitcoin może nadal poruszać się w rytmie oczekiwań monetarnych i sygnałów technicznych. Trwałe przekroczenie 80 000 dolarów będzie zatem zależało od tego, jak rynek włączy ten nowy scenariusz.