Bitcoin, jen i dług: Scott Bessent stawia wyzwanie traderom na całym świecie

Amerykański Skarb Państwa zaostrza ton. Scott Bessent ostrzegł traderów, którzy są skłonni obstawiać przeciwko interwencjom mającym na celu wsparcie japońskiego jena. Sekretarz skarbu twierdzi, że dysponuje informacją asymetryczną i zapewnia, że teraz trzyma bank w obliczu spekulantów. To zauważalne oświadczenie pojawia się w momencie, gdy Waszyngton podwaja niektóre zakupy długoterminowych obligacji, a Bitcoin oscyluje wokół 80 000 dolarów.

Kluczowe punkty

• Scott Bessent twierdzi, że teraz trzyma bank w obliczu traderów obstawiających przeciwko jenowi
• Skarb Państwa zwiększa niektóre zakupy długoterminowych obligacji do 2 do co najmniej 4 miliardów dolarów na operację
• Te zakupy wspierają płynność rynku obligacji, ale nie są równoznaczne z tworzeniem pieniądza przez Fed
• Skarb Państwa wpływa również na sektor kryptowalut dzięki ustawie GENIUS i strategicznej rezerwie bitcoinów

Były zarządzający funduszem hedgingowym, Scott Bessent zna strategie stosowane na rynkach walutowych i obligacji. Jego oświadczenia odnoszą się do skoordynowanych działań Stanów Zjednoczonych i Japonii mających na celu wsparcie jena:

Mam informację asymetryczną. [...] A teraz to ja trzymam bank. Scott Bessent, amerykański sekretarz skarbu -- Źródło: Bloomberg

Według Financial Times, to ostrzeżenie jest wynikiem rzadkiej skoordynowanej interwencji Stanów Zjednoczonych i Japonii w celu wsparcia jena. Dzięki swoim rozmowom z rządem japońskim i Bankiem Japonii, Scott Bessent twierdzi, że lepiej zna ich intencje niż traderzy, co zniechęca ich do obstawiania przeciwko japońskiej walucie.

Równocześnie, Skarb Państwa podniósł limit swoich zakupów długoterminowych papierów wartościowych. Od 9 września niektóre operacje mogą osiągnąć co najmniej 4 miliardy dolarów, w porównaniu do 2 miliardów wcześniej. Środek ten pozostaje w mocy do następnego kwartalnego refinansowania, zaplanowanego na 4 listopada. Kwota 8 miliardów dolarów wspomniana przez niektórych traderów stanowi przewidywanie a nie oficjalną decyzję.

Bitcoin reaguje na warunki płynności

Zakupy pozwalają Skarbowi Państwa wycofać z rynku niektóre starsze i mniej płynne papiery wartościowe, jednocześnie kontynuując emisję nowych obligacji w celu finansowania państwa. Mogą one zmniejszyć napięcia na rentownościach, ale nie stanowią operacji tworzenia pieniądza porównywalnej z zakupami aktywów przez Rezerwę Federalną. Oficjalne oświadczenie przedstawia zresztą ten mechanizm jako wsparcie dla płynności.

Bitcoin wzrósł o około 20% po początkowym ogłoszeniu w sierpniu, zanim ponownie zbliżył się do poziomu 80 000 dolarów. Jednak ta bliskość w czasie nie wystarcza, aby ustalić związek przyczynowy. Napływy do ETF-ów, oczekiwania dotyczące stóp procentowych oraz zmiany wartości dolara również przyczyniają się do tego ruchu.

Skarb Państwa ma jednak bardziej bezpośrednie narzędzia wpływu na sektor. Nadzoruje wdrażanie ustawy GENIUS, która nakłada na emitentów stablecoinów obowiązek utrzymywania rezerw płynnych, w tym w dolarach i krótkoterminowych papierach wartościowych. Ich wzrost mógłby zatem wspierać popyt na obligacje skarbowe.

Dla Bitcoina, bezpośrednia kwestia dotyczy głównie wpływu tych zakupów na rentowności obligacji i dolara. Ich podwojenie mogłoby zmniejszyć niektóre napięcia na amerykańskim długu, ale nie wywoła automatycznie nowej fali płynności. Na tym etapie program stanowi ukierunkowane wsparcie dla rynku obligacji, a nie gwarancję wzrostu dla kryptowalut.Czekaj i zobacz.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.