Przyspieszenie tokenizacji w Brazylii z planem kredytowym na 2 miliardy dolarów

W lipcu brazylijska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (CVM) utworzyła dedykowaną Grupę Roboczą ds. Tokenizacji, aby zbadać rejestrację, przechowywanie, handel i rozliczanie papierów wartościowych z wykorzystaniem technologii rozproszonego rejestru.

Grupa została również zobowiązana do zaproponowania eksperymentalnego reżimu regulacyjnego dla tokenizowanych papierów wartościowych, umieszczając tokenizację bezpośrednio w agendzie regulatora na rzecz modernizacji rynków kapitałowych w Brazylii.

Tymczasem brazylijska platforma tokenizacji Liqi Digital Assets oraz sieć XDC odnowiły swoje partnerstwo na kolejne dwa lata i zwiększyły całkowitą docelową emisję z 500 milionów dolarów do 2 miliardów dolarów do 2028 roku.

Nowa umowa składa się z pierwotnych 500 milionów dolarów, które firmy twierdzą, że już zrealizowały, oraz dodatkowych 1,5 miliarda dolarów w planowanej emisji.

Ekspansja następuje po szybszej niż oczekiwano emisji w ramach pierwszej umowy firm.

Liqi i XDC początkowo podpisały swoje partnerstwo w kwietniu 2025 roku, ustalając cel na maksymalnie 500 milionów dolarów w aktywach rzeczywistych w ciągu 24 miesięcy. Według firm, ten cel został osiągnięty w około 15 miesięcy, dziewięć miesięcy przed terminem.

To czyni Liqi największym emitentem aktywów przynoszących dochód na XDC, według firmy. Firma twierdzi, że około 835 milionów dolarów zostało już tokenizowanych w 386 seriach i 60 pulach aktywów, wspieranych przez 378 inteligentnych kontraktów wdrożonych na głównym łańcuchu XDC.

Daniel Coquieri, dyrektor generalny i współzałożyciel Liqi Digital Assets, powiedział, że pierwotny cel został ustalony w czasie, gdy popyt instytucjonalny był trudniejszy do oszacowania.

Zgodnie z odnowioną umową, XDC pozostanie wyłącznym łańcuchem blokowym Liqi dla emisji RWA. Firmy zamierzają rozszerzyć działalność na dodatkowe formy kredytu strukturalnego, finansowania handlu i należności generowanych przez większych emitentów.

Skupienie na kredycie jest kluczowe, ponieważ rynek RWA rozwija się poza tokenizowane produkty skarbowe USA, które napędzały dużą część wcześniejszego wzrostu instytucjonalnego.

RWA.xyz obecnie śledzi 7,82 miliarda dolarów rozproszonego tokenizowanego kredytu oraz kolejne 37,73 miliarda dolarów reprezentowanych aktywów kredytowych w ponad 2500 aktywach. Kategoria ta obejmuje kredyty korporacyjne, kredyty strukturalne, finansowanie specjalistyczne i inne formy długu nieskarbowego.

Działalność Liqi mieści się w tej części rynku. Według firmy, aktywa już wydane na XDC obejmują należności handlowe, pożyczki z potrąceniem z wynagrodzenia, obligacje, kredyty korporacyjne oraz certyfikaty należności brazylijskich. Emisje obejmowały instytucje takie jak Itaú BBA, Banco BV, Banco ABC Brasil i Creditas.

Diego Consimo, szef LATAM w sieci XDC, powiedział:

Dla XDC zabezpieczenie dodatkowej emisji wzmacnia również jego ekspozycję na sektor RWA w czasie, gdy konkurencja między łańcuchami blokowymi o tokenizowane aktywa rośnie.

Ethereum obecnie prowadzi wartość rozproszonych RWA z około 17,6 miliarda dolarów, a za nim znajdują się BNB Chain, Solana i Stellar, według RWA.xyz.

Brazylijscy regulatorzy również zwiększają swoje zainteresowanie jak tokenizowane aktywa powinny funkcjonować w istniejącym systemie finansowym.

Nowa grupa robocza CVM obejmuje przedstawicieli z 14 obszarów regulatora i już rozpoczęła dyskusje z organizacjami takimi jak ANBIMA, ABCripto, ABToken i innymi uczestnikami rynku kapitałowego. Jej mandat obejmuje badanie przechowywania, rejestracji, handlu i rozliczania z wykorzystaniem systemów DLT.

Brazylijski Bank Centralny oddzielnie badał tokenizowane finanse poprzez Drex, środowisko oparte na DLT zaprojektowane dla regulowanych pośredników finansowych i programowalnych usług finansowych.

Emisja komercyjna i rozwój regulacyjny zaczynają się więc zbiegać. Instrumenty kredytowe mogą już być tworzone i rozliczane za pomocą systemów blockchain, podczas gdy regulatorzy pracują nad tym, jak te systemy powinny współdziałać z ustalonymi zasadami rynku papierów wartościowych.

Umowa Liqi-XDC oferuje wskazówkę co do wolumenów, które mogą nastąpić, jeśli adopcja instytucjonalna będzie kontynuowana. Jednak zobowiązanie na poziomie 2 miliardów dolarów pozostaje celem na przyszłość, a 1,5 miliarda dolarów wciąż ma być wprowadzonych na łańcuch w ciągu następnych dwóch lat.

Dla rynku tokenizacji w Brazylii osiągnięcie tego celu pokazałoby, że tokenizowany kredyt może przejść od stosunkowo małych emisji do powtarzalnych emisji z udziałem regulowanych banków, emitentów i ustalonych instrumentów finansowych.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.