Umowa Circle na 1000 patentów niepokoi startupy kryptowalutowe

Circle nabył prawie 1000 patentów blockchain od IBM, co daje emitentowi USDC to, co określa jako największe portfolio patentów blockchain w Stanach Zjednoczonych.

Circle nabył prawie 1000 wydanych patentów obejmujących ponad 680 rodzin patentowych. Portfolio obejmuje blockchain, bankowość, ubezpieczenia, bezpieczeństwo w chmurze i infrastrukturę przedsiębiorstw. Circle nie ujawnił ceny zakupu ani nie wyjaśnił, czy może egzekwować patenty przeciwko konkurencji. CRCL początkowo zyskał około 2%, ale później spadł po tym, jak Morgan Stanley obniżył swoją prognozę do 38 USD.

Circle przejmuje kontrolę nad portfolio blockchain IBM

Circle ogłosił nabycie 27 lipca, mówiąc, że zakupił kluczowe aktywa z portfolio patentów blockchain IBM. Transakcja obejmuje ponad 680 rodzin patentowych i prawie 1000 wydanych patentów na całym świecie.

Własność intelektualna obejmuje systemy blockchain, usługi finansowe, bankowość, ubezpieczenia, weryfikację łańcucha dostaw, infrastrukturę przedsiębiorstw oraz bezpieczne operacje w chmurze. Circle nie ujawnił warunków finansowych.

Circle powiedział, że portfolio wspiera USDC, Circle Payments Network, jego blockchain Arc oraz narzędzia zaprojektowane dla agentów sztucznej inteligencji. Obie firmy planują również rozważyć dalsze umowy komercyjne.

"Własność intelektualna jest kluczowa dla realizacji naszej misji i rozszerzenia adopcji infrastruktury on-chain," powiedziała Sarah Wilson, radca prawny Circle.

Wilson dodała, że nabycie zwiększy zdolność Circle do rozwijania infrastruktury dla finansów opartych na internecie.

Umowa patentowa budzi obawy dotyczące możliwej egzekucji

Ogłoszenie Circle nie wskazało, czy firma zamierza licencjonować patenty, używać ich defensywnie, czy egzekwować je przeciwko innym firmom blockchain.

Brak szczegółów wzbudził pytania dotyczące tego, jak Circle mógłby wykorzystać swoją nowo nabytą własność intelektualną. W komentarzu z 3 sierpnia Jeff John Roberts z Fortune ostrzegł, że patenty mogą stać się prawnym narzędziem przeciwko konkurencji lub startupom.

Roberts argumentował, że Circle teoretycznie mógłby ubiegać się o opłaty licencyjne, wnieść sprawy o naruszenie lub przekazać patenty oddzielnym podmiotom, które będą dążyć do egzekucji. Jednak Circle nie ogłosił planów podjęcia żadnych z tych działań.

Obawy wynikają również z mieszanych wyników IBM w zakresie komercyjnego rozwoju blockchain. IBM wcześniej wspierał kilka projektów blockchain dla przedsiębiorstw, w tym platformy do weryfikacji łańcucha dostaw i finansowania handlu, ale wiele z nich nie osiągnęło szerokiej adopcji.

Duże portfolio patentowe niekoniecznie wskazuje, że podstawowe produkty osiągnęły sukces komercyjny. Niemniej jednak, wydane patenty w USA mogą dać ich właścicielowi prawo do ograniczenia innym korzystania z objętych wynalazków, w zależności od ich ważności i zakresu.

Circle również nie ogłosił publicznego zobowiązania do obrony patentów, porównywalnego z zobowiązaniami stosowanymi przez niektóre inne firmy zajmujące się aktywami cyfrowymi. Takie zobowiązania zazwyczaj obiecują, że patenty nie będą używane ofensywnie przeciwko deweloperom działającym w dobrej wierze.

Amerykańskie firmy blockchain stają w obliczu nowego ryzyka własności intelektualnej

Pozycja Circle jako największego amerykańskiego posiadacza patentów związanych z blockchainem może wpłynąć na firmy budujące stablecoiny, płatności, interoperacyjność i produkty księgowe dla przedsiębiorstw.

Praktyczny wpływ będzie zależał od języka poszczególnych roszczeń patentowych oraz od tego, czy Circle zdecyduje się je egzekwować. Każdy spór o naruszenie również będzie podlegał przeglądowi w amerykańskich sądach, gdzie pozwani mogą kwestionować, czy patent jest ważny lub ma zastosowanie do ich technologii.

Dla Circle nabycie może zapewnić ochronę, gdy rozszerza się poza dochody z rezerwy z USDC. Arc, Circle Payments Network, usługi międzyłańcuchowe i narzędzia płatności oparte na agentach mogą narażać firmę na szerszy zestaw konkurentów technologicznych.

Może to również wzmocnić pozycję negocjacyjną Circle w negocjacjach dotyczących licencji lub partnerstw. Niemniej jednak, bez polityki egzekucji, deweloperzy i konkurenci mają ograniczoną widoczność, czy portfolio będzie funkcjonować głównie jako defensywna tarcza, czy jako aktywa komercyjne.

CRCL spada pomimo początkowej reakcji na umowę z IBM

Fortune doniósł, że akcje Circle wzrosły o około 2% po wiadomości o nabyciu. Ten wzrost nie utrzymał się, ponieważ osobne obawy dotyczące działalności USDC firmy obciążyły CRCL 3 sierpnia.

Akcje Circle spadły prawie o 5% do około 59 USD po tym, jak Morgan Stanley obniżył ocenę akcji do "niedoważone" i obniżył swoją prognozę cenową z 106 USD do 38 USD. Bank powołał się na słabsze prognozy podaży USDC, presję na dochody z rezerwy oraz potencjalną zmianę w kierunku przychodów z transakcji o niższej marży.

Morgan Stanley obniżył swoje szacunki dotyczące podaży USDC o 33% na 2027 rok i o 44% na 2028 rok. Obniżenie oceny było niezależne od nabycia patentów IBM, chociaż oba wydarzenia odzwierciedlają próbę Circle ustanowienia źródeł przychodów poza odsetkami uzyskiwanymi z rezerw USDC.

Inwestorzy będą teraz czekać na szczegóły dotyczące tego, jak Circle zamierza integrować, licencjonować lub egzekwować patenty. Dopóki firma nie dostarczy tych szczegółów, twierdzenia, że wykorzysta portfolio przeciwko konkurencji, pozostają spekulacyjne.