Kredyt w pesos znów spadł: konsumpcja zmniejszyła się w sierpniu, a zadłużenie nadal rośnie

Kredyt w pesos dla sektora prywatnego znów spadł w sierpniu, w kontekście pogorszenia linii przeznaczonych na konsumpcję oraz wzrostu zadłużenia. Według danych Banco Central (BCRA), finansowanie w walucie krajowej zmniejszyło się o 1% miesięcznie w ujęciu realnym, co jest pierwszym spadkiem od marca tego roku.

Spadek skoncentrował się głównie na pożyczkach konsumpcyjnych, a w mniejszym stopniu na liniach komercyjnych. W przeciwieństwie do tego, kredyty hipoteczne utrzymały swoją ekspansję, a finansowanie w dolarach nadal rosło.

Pomimo realnego spadku, średni wolumen pożyczek w pesos w sierpniu zarejestrował nominalny wzrost o 1,8 biliona pesos.

Karty kredytowe wyjaśniły dużą część spadku.

Finansowanie przeznaczone na konsumpcję zmniejszyło się o 1,9% miesięcznie w ujęciu realnym i sezonowo skorygowanym. W ramach tego segmentu, karty kredytowe wykazały najgorsze wyniki, z kursem spadku o 3,3% w ujęciu realnym w porównaniu do lipca. Pożyczki osobiste, z drugiej strony, pozostały stosunkowo stabilne.

Spadły również linie przeznaczone dla firm. Kredyty komercyjne zmniejszyły się o 0,7% w ujęciu realnym w ciągu miesiąca, chociaż z różnicami między różnymi instrumentami.

Zaliczki na rachunek bieżący wzrosły o 1,8%, podczas gdy dokumenty z dyskontem spadły o 2%, a dokumenty na wyłączny podpis zmniejszyły się o 1,9%. Te dwie ostatnie linie wyjaśniły spadek finansowania komercyjnego.

Zadłużenie znów wzrosło.

Spadek kredytu następuje również w kontekście rosnącej nieregularności w płatnościach. Zadłużenie w systemie bankowym znów wzrosło w lipcu i osiągnęło poziomy, które nie były obserwowane od ponad dwóch dekad.

Zgodnie z raportem konsultingowym 1816 opartym na danych z BCRA, kredyty nieregularne sektora prywatnego nienaftowego wzrosły z 7,63% całości w czerwcu do 7,73% w lipcu.

Pogorszenie zaobserwowano zarówno wśród rodzin, jak i firm. W gospodarstwach domowych, pożyczki z opóźnieniami przekraczającymi 90 dni osiągnęły 12,94%, w porównaniu do 12,77% w poprzednim miesiącu. Wśród firm, wskaźnik nieregularności wzrósł z 3,50% do 3,61%.

Zachowanie było różne w przypadku pożyczek zabezpieczonych rzeczywistymi gwarancjami. Ten segment wzrósł o 1,1% miesięcznie w ujęciu realnym, głównie dzięki hipotecznym, które wzrosły o 2,8% w sierpniu w cenach stałych. Pożyczki samochodowe, z drugiej strony, spadły o 1,1% i skumulowały spadek o 8% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.

Finansowanie na zakup mieszkań ma zatem ponad dwa lata z rzędu pozytywnych miesięcznych zmian. W porównaniu do tego samego okresu w zeszłym roku, kredyty hipoteczne wzrosły o 41,6% w ujęciu realnym, z istotnym udziałem linii dostosowanych do UVA. W tym kontekście rząd stara się nadać nowy impuls segmentowi poprzez zasoby Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) Anses.

Pierwsza licytacja przeznaczyła 200 miliardów pesos na finansowanie instytucji finansowych, które muszą skierować te zasoby na nowe kredyty hipoteczne UVA. Otrzymano 42 oferty od 18 banków, a ostatecznie przyznano 13 instytucjom.

Podczas gdy finansowanie w pesos straciło impet, kredyty w dolarach nadal się rozwijały. W sierpniu wzrosły o 258 milionów USD i zamknęły miesiąc z saldem 25,241 miliardów USD.

Według BCRA, ten rodzaj finansowania utrzymuje praktycznie nieprzerwaną ścieżkę wzrostu od stycznia 2024 roku, głównie dzięki dokumentom na wyłączny podpis związanym z operacjami handlu zagranicznego.

Rząd niedawno rozszerzył również krąg firm, które mogą uzyskać pożyczki w walucie obcej, w tym firmy, które nie generują dewiz. Oficjalne i prywatne szacunki wskazują, że banki mogą skierować dodatkowe 6 miliardów USD tą drogą.

W ujęciu ogólnym, saldo finansowania w pesos dla sektora prywatnego utrzymuje się na poziomie około 9% PKB. Po uwzględnieniu pożyczek w walucie obcej, wskaźnik wzrasta do 12,6% produktu.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.