Przewiduje się, że wzrost cen DDR4 utrzyma się do czwartego kwartału, utrzymując perspektywę „atrakcyjności” dla branży półprzewodników w Wielkich Chinach

18 sierpnia w najnowszym raporcie na temat półprzewodników w Wielkich Chinach wskazano, że w ostatnim czasie rynek obawia się, że producenci starszych pamięci nie mają długoterminowych umów LTA, co może osłabić trwałość cyklu. Jednakże, według tego raportu, to właśnie ta sytuacja daje producentom większą elastyczność w okresie szybkiego wzrostu cen na rynku spot. W miarę jak główni producenci pamięci kontynuują wycofywanie się z dostaw dojrzałych produktów, takich jak DDR4, relacje popytu i podaży dla starszych pamięci wciąż się poprawiają, a dynamika wzrostu cen ma szansę utrzymać się do czwartego kwartału tego roku, a w niektórych kategoriach nawet do 2027 roku.

Raport stwierdza, że wzrost cen DDR4 nadal przekracza oczekiwania. Wcześniej rynek przypisywał silny popyt na DDR4 głównie potrzebom serwerów, ale zauważono, że zapotrzebowanie związane z elektroniką użytkową również się rozszerza. Oczekuje się, że ceny DDR4 w trzecim kwartale wzrosną o około 50%, a w czwartym kwartale nastąpi wzrost dwucyfrowy.

SLC NAND to kategoria cenowa, która budzi największe nadzieje. Oczekuje się, że ceny SLC NAND w trzecim i czwartym kwartale wzrosną o ponad 50%, co jest spowodowane ciągłymi ograniczeniami mocy produkcyjnych oraz brakiem chęci dostawców do przekształcania mocy produkcyjnych wafli na produkty niższej generacji. Raport wskazuje, że migracja popytu z MLC do SLC również wesprze dalszy wzrost cen w pierwszej połowie 2027 roku.

Podstawy NOR Flash również się poprawiają. Oczekuje się, że po niedawnej fali wzrostu cen, NOR może ponownie podnieść ceny w czwartym kwartale, a dynamika wzrostu utrzyma się do pierwszej połowy 2027 roku. Źródła popytu obejmują przemysł, motoryzację, sieci, AI na krawędzi oraz zastosowania związane z serwerami AI.

Na poziomie akcji podniesiono prognozy zysków dla Winbond, Macronix, GigaDevice i Powerchip. Prognozy EPS dla Winbond na lata 2026-2028 zostały odpowiednio podniesione o 17%, 30% i 34%; Macronix odnotował jeszcze większy wzrost, a prognozy EPS na trzy lata wzrosły odpowiednio o 139%, 144% i 147%. GigaDevice, mimo że z powodu wzrostu premii za ryzyko wyceny obniżono cenę docelową z 888 juanów do 750 juanów, to prognozy EPS na lata 2026-2028 zostały nadal podniesione o 108%, 49% i 48%. Powerchip również zyskał na wartości dzięki wzrostowi cen w procesach dojrzałych i możliwościom związanym z 3D AI foundry.

Utrzymuje się perspektywa „atrakcyjności” dla branży technologii półprzewodników w Wielkich Chinach, a preferowaną akcją pozostaje Aipu Technology, głównie ze względu na jej działalność SiCap, chociaż raport nie rozwijał szczegółowo zamówień, wkładu finansowego ani założeń dotyczących wyceny tej działalności.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.