DeFi Development wycenia ofertę akcji CHAD na 19,8 mln USD

DeFi Development Corp. wyceniło swoją ofertę akcji preferencyjnych serii C o zmiennej stopie procentowej na 9 USD za akcję, zgodnie z zaktualizowanym prospektem złożonym do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.

Podsumowanie

• 2,2 miliona akcji CHAD wycenionych na 9 USD każda, co daje DeFi Development 19,8 miliona USD przed kosztami.
• Underwriter może kupić dodatkowe 330 000 akcji, co potencjalnie zwiększy całkowite przychody brutto do 22,77 miliona USD.
• CHAD zaczyna z 13% stopą dywidendy obliczaną w oparciu o zadeklarowaną kwotę 10 USD za akcję.
• Wypłaty dywidendy zaczynają się 1 października, a następnie będą wypłacane każdego dnia roboczego, gdy dyrektorzy je ogłoszą.
• Dochody z oferty mogą być przeznaczone na zakupy Solany, kapitał obrotowy, transakcje strategiczne i inne inwestycje w aktywa cyfrowe.

Firma skarbowa Solana planuje sprzedaż 2,2 miliona akcji preferencyjnych, znanych jako akcje CHAD. Oferta przyniesie 19,8 miliona USD przychodów brutto przed prowizjami underwritingowymi i innymi kosztami.

To aktualizuje ogłoszenie firmy z 31 sierpnia, które opisało proponowaną ofertę do 20 milionów USD bez ujawnienia ostatecznej liczby akcji lub ceny oferty.

R.F. Lafferty & Co. jest jedynym menedżerem księgowym. Underwriter otrzymał 30-dniową opcję na nabycie kolejnych 330 000 akcji po cenie publicznej, pomniejszonej o prowizje.

Pełne wykonanie tej opcji zwiększyłoby ofertę do 2,53 miliona akcji i przyniosłoby do 22,77 miliona USD przychodów brutto.

Akcje CHAD oferują początkową dywidendę w wysokości 13%
Każda akcja CHAD ma zadeklarowaną kwotę 10 USD i początkowe preferencje likwidacyjne w wysokości 10 USD. Jednak inwestorzy uczestniczący w ofercie zapłacą 9 USD za akcję.

Początkowa roczna stopa dywidendy wynosi 13%, obliczana w oparciu o zadeklarowaną kwotę 10 USD. To oznacza 1,30 USD rocznej dywidendy na akcję, jeśli początkowa stopa pozostanie niezmieniona.

Przy cenie oferty 9 USD początkowa stopa odpowiada efektywnemu rocznemu zyskowi w wysokości około 14,44%. To obliczenie opiera się na początkowej dywidendzie i nie gwarantuje, że inwestorzy będą otrzymywać ten zysk w sposób ciągły.

Dywidenda jest zmienna. Zarząd DeFi Development może przeglądać i dostosowywać stopę przynajmniej raz w miesiącu w oparciu o stopy procentowe, cenę handlową CHAD, porównywalne zyski, potrzeby płynnościowe i inne czynniki.

Firma może obniżyć stopę, chociaż prospekt ogranicza miesięczne obniżenie do 50 punktów bazowych w porównaniu do poprzedniego miesiąca. Dokument ostrzega, że zarząd może ostatecznie ustalić stopę poniżej porównywalnych papierów wartościowych.

Pierwsza dywidenda jest zaplanowana na 1 października i obejmie okres od emisji do 30 września. Po tej wypłacie dywidendy będą wypłacane każdego dnia roboczego, ale tylko "gdy, jak i jeśli zostaną ogłoszone" przez zarząd i gdy będą dostępne środki prawnie.

Rezerwa dywidendowa pokrywa pierwszy rok przy 13%
DeFi Development zamierza umieścić 1,30 USD na każdą wydaną akcję na osobnym koncie dywidendowym, gdy oferta zostanie zamknięta. Dla 2,2 miliona akcji stworzyłoby to początkową rezerwę wynoszącą około 2,86 miliona USD.

Rezerwa reprezentuje 12 miesięcy wypłat obliczonych przy początkowej stopie 13%. DeFi Development powiedziało, że sfinansuje konto z istniejącej gotówki, instrumentów finansowych lub aktywów cyfrowych, a nie polegając wyłącznie na dochodach z oferty.

Jednak prospekt mówi, że firma nie jest zobowiązana umową do zwiększenia rezerwy, jeśli dywidenda wzrośnie powyżej 13% lub jeśli później zostanie wydanych więcej akcji CHAD.

Aktywa na koncie mogą również pozostać dostępne dla wierzycieli w przypadku niewypłacalności lub bankructwa. Rezerwa zatem stanowi wyznaczone źródło finansowania, ale nie stanowi niezależnej gwarancji.

CHAD jest wieczysty i nie ma daty wykupu. Posiadacze generalnie nie mogą żądać spłaty, z wyjątkiem pewnych kwalifikujących się zdarzeń korporacyjnych. Akcje mają również ograniczone prawa głosu i zajmują miejsce poniżej obecnych i przyszłych długów firmy.

DeFi Development może odkupić CHAD po 11 dolarów za akcję, plus skumulowane niezapłacone dywidendy, po tym, jak zabezpieczenie zostanie notowane na Nasdaq. Oddzielne przepisy dotyczące odkupu mają zastosowanie po zdarzeniu podatkowym lub gdy liczba akcji w obiegu spadnie poniżej 25% wszystkich historycznie wydanych akcji CHAD.

DeFi Development może wykorzystać wpływy na zakup SOL
Firma zamierza wykorzystać netto wpływy na ogólne cele korporacyjne. Potencjalne alokacje obejmują kapitał obrotowy, zakupy Solany, inne inwestycje w aktywa cyfrowe, przejęcia i inicjatywy strategiczne.

Nie przypisano stałej części do SOL. Inwestorzy nie powinni zatem traktować pełnych 19,8 miliona dolarów jako potwierdzonego zakupu Solany.

DeFi Development niedawno nabyło około 19 000 SOL po średniej cenie 98,14 dolarów. Jak wcześniej informowano, zakup zwiększył jego skarbiec do około 2,33 miliona SOL i aktywów równoważnych SOL.

Firma nie podała obecnego podziału oddzielającego natywne SOL od tokenów stakingowych i innych pozycji denominowanych w SOL. Stakuje aktywa za pośrednictwem własnych i zewnętrznych walidatorów, aby zarabiać nagrody i opłaty sieciowe.

Zgłoszenie do SEC ostrzega, że wpływy zainwestowane w SOL będą narażone na zmienność cen. Stwierdza również, że zarząd ma szeroką swobodę i może alokować pieniądze inaczej niż w swoich obecnych planach.

CHAD dąży do notowania na Nasdaq, gdy DFDV zyskuje
DeFi Development złożyło wniosek o notowanie akcji uprzywilejowanych na Nasdaq Capital Market pod symbolem CHAD. Oczekuje się, że handel rozpocznie się po początkowym emisji, chociaż zatwierdzenie Nasdaq pozostaje w toku.

Firma zamierza również ustanowić program na rynku dla dodatkowej sprzedaży CHAD po notowaniu. Warunki nie zostały jeszcze sfinalizowane, a dalsza emisja może rozcieńczyć prawa istniejących posiadaczy lub wpłynąć na cenę rynkową zabezpieczenia.

Akcje DFDV zamknęły się 31 sierpnia na poziomie około 5,38 dolarów, wzrastając o 7,8% w trakcie sesji. Ogłoszenie CHAD dotarło o 17:45 czasu wschodniego, po zakończeniu regularnego handlu, więc dzienny wzrost nie może być przypisany ofercie.

Akcje otworzyły się blisko 4,90 dolarów i handlowały w przedziale od około 4,84 do 5,52 dolarów. Zweryfikowana reakcja na ostateczne warunki CHAD w regularnej sesji będzie dostępna dopiero po ponownym otwarciu rynków w USA.

Następnymi potwierdzonymi wydarzeniami będą zamknięcie oferty, decyzja o notowaniu Nasdaq oraz pierwsza wypłata dywidendy 1 października. Każdy kolejny zakup SOL będzie wymagał oddzielnego ujawnienia przez firmę, zanim będzie mógł być traktowany jako zakończony.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.