Circle wyemitowała 5 miliardów USDC w ciągu tygodnia: rynek kryptowalut ponownie czeka na sezon altcoinów

sezon altcoinów ponownie stał się głównym tematem na rynku kryptowalut po tym, jak Circle wyemitowała 5 miliardów USDC w ciągu siedmiu dni, indeks CoinMarketCap przeszedł do strefy <<Ekstremalna chciwość>>, a duzi gracze ponownie zaczęli aktywnie przyglądać się Bitcoinowi, Ethereum i innym aktywom cyfrowym.

• Ministerstwo Finansów USA może stać się źródłem nowej płynności dla rynku.
• W Serbii tokenizowane są ule pszczele na blockchainie Solana.
• StarkWare przeprowadziło pierwszą transakcję odporną na kwanty w sieci Bitcoina.
• Binance przestaje przetwarzać operacje z niektórymi giełdami z powodu ograniczeń sankcyjnych.
• Stowarzyszenia bankowe 39 stanów USA tworzą BankChain Alliance.
• Circle gwałtownie zwiększyła emisję USDC, a rynek dostrzegł w tym możliwy sygnał do wzrostu altcoinów.
• BlackRock kupuje BTC i ETH, a Sber przygotowuje kredyty pod zastaw aktywów kryptograficznych.

Co to jest sezon altcoinów i po jakich sygnałach można go zauważyć

Sezon altcoinów to okres, w którym altcoiny rosną szybciej niż Bitcoin, a uwaga rynku przesuwa się z BTC na inne aktywa cyfrowe. Zwykle oczekuje się go po silnym ruchu Bitcoina: najpierw duży kapitał wchodzi w najbardziej płynny aktyw, a następnie część zysków i nowego popytu przepływa do Ethereum, DeFi, ekosystemów stablecoinów i poszczególnych tokenów.

Zrozumienie, że rynek zbliża się do sezonu altcoinów, pomagają kilka sygnałów:

• Świeża płynność: Circle wyemitowała 5 miliardów USDC w ciągu tygodnia, a taki napływ stablecoinów rynek często postrzega jako paliwo dla ryzykownych aktywów.
• Apetyt na ryzyko: indeks CoinMarketCap wzrósł do 81 punktów i wszedł w strefę <<Ekstremalna chciwość>>.
• Popyt instytucjonalny: BlackRock zwiększa pozycje w BTC i ETH, a banki przygotowują infrastrukturę dla aktywów cyfrowych.
• Dynamika Ethereum: jeśli ETH zaczyna doganiać rynek po słabym okresie, zainteresowanie altcoinami zwykle rośnie.
• Poszczególne silne pomysły: Hayes wyróżnia Ethena i token ENA jako przykład projektu, który, jego zdaniem, może gwałtownie wzrosnąć.

Indeks sezonu altcoinów pomaga oddzielić zwykły hałas od trwałego zwrotu na korzyść altcoinów. Porównuje on rentowność dużych altcoinów z Bitcoinem w wybranym okresie: jeśli większość z nich wyprzedza BTC, wartość indeksu rośnie; jeśli przewaga pozostaje po stronie Bitcoina, indeks utrzymuje się poniżej.

Nie ma sztywnej daty dla sezonu altcoinów. Scenariusz na rok 2026 i kolejne okresy zależy od płynności, zachowania Bitcoina, popytu na Ethereum, aktywności funduszy i szybkości, z jaką infrastruktura bankowa dla aktywów cyfrowych wejdzie do rzeczywistego obiegu. Hayes nie oczekuje przy tym gwałtownego, pionowego rajdu i uważa, że bardziej prawdopodobne jest stopniowe powracanie kapitału do sektora.

Lepiej przygotować się do sezonu altcoinów z wyprzedzeniem, a nie w momencie szału:

• Z góry określić udział BTC, ETH, stablecoinów i bardziej ryzykownych altcoinów w portfelu.
• Wybierać projekty według płynności, rzeczywistego popytu, produktu i ekonomiki tokena.
• Trzymać część środków w USDC lub USDT, aby nie kupować aktywów tylko na gwałtownych skokach.
• Realizować zyski częściami, ponieważ altcoiny często rosną szybko, ale również gwałtownie spadają.
• Uwzględniać ryzyka: wysoka zmienność, słaba płynność poszczególnych tokenów, ograniczenia regulacyjne i przegrzanie rynku.

Ministerstwo Finansów USA ponownie może dodać płynności rynkowi

Arthur Hayes uważa, że amerykańskie Ministerstwo Finansów wraca do polityki rozszerzania płynności rynkowej. Tym razem chodzi o wykup długoterminowych obligacji skarbowych. Po ogłoszeniu dodatkowych zakupów na około 20 miliardów dolarów rentowność 10-letnich papierów spadła, a Bitcoin zareagował wzrostem.

Według oceny Hayesa, jeśli władze aktywniej zaangażują rezerwy, w tym środki na rachunku Ministerstwa Finansów TGA w wysokości około 1 biliona dolarów, może to przynieść BTC potężny napływ kapitału. Najbardziej optymistyczny, choć i najbardziej odważny scenariusz związany jest z nieograniczonym wykupem obligacji, których rentowność przekracza 5%.

Anthony Pompliano i Arthur Hayes wychodzą z założenia, że władze nie będą chciały doprowadzić sytuacji do kryzysu na skalę roku 2008. Dlatego, ich zdaniem, wsparcie dla rynków zacznie być udzielane wcześniej i hojniej. Pieniądze będą nadal tworzone przez USA, Chiny, Japonię i Europę, a jednym z głównych beneficjentów tej polityki może stać się bitcoin.

Z logiki Hayesa wynika, że wzrost płynności zwiększa szanse na napływ kapitału na rynek kryptowalut: najpierw wsparcie otrzymuje bitcoin, a następnie część popytu może przejść na Ethereum i altcoiny.

Jednak Hayes nie oczekuje gwałtownego, pionowego rajdu, jakiego rynek zapamiętał w poprzednich cyklach. Bitcoin stał się znacznie większy, a więc jego wzrost, według jego logiki, będzie bardziej płynny. Inwestycje w sektor mogą wracać stopniowo, szczególnie jeśli część kapitału zacznie uciekać z przegrzanej tematyki sztucznej inteligencji.

Główną przyczyną słabości BTC w latach 2024-2025 Hayes nazywa właśnie boom AI. Wolne pieniądze aktywnie uciekały do centrów danych i firm związanych ze sztuczną inteligencją. Teraz oczekuje odwrotnego ruchu: kapitał może wyjść z AI i ponownie wejść w kryptowaluty.

Sztuczną inteligencję Hayes nazywa największą bańką inwestycyjną w historii. Jeśli zwrot z ogromnych inwestycji okaże się niższy od oczekiwań, system finansowy znów będzie potrzebował płynności, a część tych pieniędzy może trafić na rynek kryptowalut.

Wśród altcoinów Hayes szczególnie wyróżnia Ethena i token ENA. Uważa, że projekt jest niedoceniany w świetle jego fundamentalnych wskaźników i dopuszcza, że w ciągu kilku miesięcy ENA może podrożeć około pięć razy.

Prognoza dla Ethereum również pozostaje bycza, chociaż z charakterystycznym zastrzeżeniem: Hayes oczekuje „Rajdu, którego wszyscy będą nienawidzić”. Kryptowaluta wciąż nie zaktualizowała maksimum z 2021 roku, ale to właśnie słaba dynamika ostatnich lat, jego zdaniem, czyni ją interesującą z punktu widzenia ryzyka i potencjalnej rentowności. Dodatkowe wsparcie może zapewnić popyt inwestorów instytucjonalnych na tokenizację aktywów w sieci Ethereum.

Solana, pszczoły i kwantowa ochrona bitcoina

W Belgradzie odbył się Solana Summit Serbia - spotkanie deweloperów, inwestorów i firm pracujących z blockchainem Solana. Jednym z najbardziej niezwykłych projektów forum była inicjatywa serbskiej firmy HiveBits, która łączy pszczelarstwo, Internet rzeczy i blockchain.

Firma zaprezentowała demonstracyjny ul, w którym znajdują się czujniki temperatury, wilgotności, wagi i aktywności pszczół. Te dane są przesyłane do blockchaina Solana. W zasadzie około 60 000 pszczół w jednym ulu same rejestrują wyniki swojej pracy.

Każdy fizyczny ul można tokenizować i zarejestrować prawo własności za pomocą NFT. Właściciel uzyskuje dostęp do danych oraz może ubiegać się o dochody z miodu i innych produktów. Dla rynku to kolejny przykład tego, jak rzeczywisty aktyw w księgowości i cyfrowy token stopniowo się zbliżają.

Tymczasem StarkWare przeprowadziło pierwszą kwantowo odporną transakcję w sieci bitcoina. Deweloperzy użyli specjalnego podpisu, który nie ujawnia danych klucza publicznego, dopóki transakcja czeka na potwierdzenie.

Aby stworzyć taki podpis, trzeba było przejrzeć miliony wariantów, a proces zajął kilka godzin. Przez zwykły mempool nie udało się przeprowadzić transakcji z powodu niestandardowego formatu, dlatego została ona bezpośrednio wysłana do górnika MARA.

Do pełnej ochrony bitcoina przed przyszłymi komputerami kwantowymi jeszcze daleko. Wymaga to aktualizacji protokołu, ale pierwszy praktyczny krok został już zrobiony.

Giełdy, banki i nowe pieniądze dla rynku kryptowalut

Binance od 23 sierpnia przestaje przetwarzać transakcje z udziałem szeregu giełd kryptowalutowych z powodu ograniczeń sankcyjnych. Ograniczenia obejmują:

• Rapira.
• Aifory Pro.
• ABCeX.
• WhiteBird.
• NoOnecrypto.
• Tradex.
• Monease.
• BitPapa.
• Exnode.
• HTX.
• Huobi Global SA.
• EXMO.

Równocześnie stowarzyszenia bankowe z 39 stanów USA połączyły siły w BankChain Alliance. Celem projektu jest stworzenie własnej sieci blockchain dla sektora bankowego.

BankChain ma wspierać operacje ze stablecoinami, tokenizowanymi depozytami i płatnościami w ramach regulacji bankowych. Sieć będzie należała do uczestników branży i zarządzana przez nich, ale będzie mogła współdziałać z innymi sieciami blockchain. Uruchomienie zaplanowano na 2027 rok.

Taka infrastruktura jest ważna nie tylko dla banków. Zdecentralizowane usługi finansowe od dawna wykazują zapotrzebowanie na szybkie rozliczenia i programowalne aktywa, a teraz podobne mechanizmy stopniowo wkraczają w regulowany obszar finansowy.

Indeks strachu i chciwości CoinMarketCap po raz pierwszy od początku 2024 roku wzrósł do 81 punktów --- to strefa <<Ekstremalna chciwość>>. W tym kontekście emisja 5 000 000 000 USDC w ciągu jednego tygodnia wygląda jak potencjalny napływ świeżej płynności, której rynkowi często brakuje przed wzrostem altcoinów.

Dla inwestorów słowo Coin od dawna oznacza nie tylko monetę, ale samodzielny aktyw cyfrowy z własną gospodarką. W szerszym sensie segment Kryptowalut znowu zyskuje szansę na przyspieszenie, jeśli świeże pieniądze rzeczywiście zaczną napływać do ryzykownych instrumentów.

BlackRock i Sber zwiększają zainteresowanie BTC, ETH i USDT

Zakupy BlackRock w ciągu ostatnich ośmiu dni handlowych wyglądają następująco:

• BlackRock --- 27 722 BTC za 2,2 miliarda dolarów.
• BlackRock --- 385 633 ETH za 972 miliony dolarów.

Dla rynku to silny sygnał: największe instytucjonalne podmioty nadal zwiększają pozycje w głównych aktywach kryptograficznych.

Sber z kolei planuje udzielać kredytów pod zastaw BTC, ETH i USDT. Uruchomienie będzie możliwe po wejściu w życie wszystkich przepisów nowego regulowania i po tym, jak Bank Rosji zezwoli na publiczne obroty tymi aktywami.

Ponadto do końca 2026 roku Sber zamierza uruchomić dla biznesu międzynarodowe rozliczenia z wykorzystaniem walut cyfrowych. Firmy będą mogły przeprowadzać takie operacje za pośrednictwem aplikacji mobilnej banku.

Na rynku kształtuje się rzadka kombinacja czynników:

• Wzrost płynności.
• Aktywność dużych funduszy.
• Rozwój bankowego blockchaina.
• Zwiększony apetyt na ryzyko.

Jeśli te tendencje się utrzymają, rozmowy o sezonie altcoinów mogą szybko przejść z oczekiwań w rynkową rzeczywistość.