Michael Burry 'shortuje' 4 akcje AI i otwiera 'long' na Mercado Libre
- "Nebius jest odzwierciedleniem tego, jak wygląda szczyt bańki" - mówi Michael Burry.
- Inwestor preferuje firmy z ugruntowanymi przepływami gotówki.
Michael Burry, znany inwestor, który przewidział kryzys finansowy w 2008 roku, zaostrzył swoje pozycje krótkie wobec firm związanych z sztuczną inteligencją (AI) i półprzewodnikami.
Zgodnie z publikacją na jego koncie Substack, która została omówiona 13 sierpnia 2026 roku na SeekingAlpha, Burry zwiększył swoje pozycje krótkie (shorts) w Nebius Group, Micron, Oracle oraz w funduszu ETF iShares Semiconductor, jednocześnie wzmacniając swoje pozycje długie (longs) w argentyńskiej platformie e-commerce Mercado Libre oraz firmie zajmującej się zdrowiem zwierząt Zoetis.
Ruch zarządzającego funduszami wzmacnia jego sceptyczne stanowisko wobec wysokich wycen w sektorze technologicznym napędzanym przez AI.
Dla Burry'ego zachowanie giełdowe firm zajmujących się infrastrukturą w chmurze, takich jak Nebius, jest reprezentatywne dla dojrzałej fazy rynku. "Nebius jest odzwierciedleniem tego, jak wygląda szczyt bańki" - argumentował inwestor, wskazując na niespójności w strukturze cen kontraktów na moc obliczeniową dla AI.
Analiza Burry'ego koncentruje się na oświadczeniach Nebius podczas ostatniej prezentacji wyników. Firma wskazała, że chociaż mogłaby zobowiązać całą swoją moc obliczeniową na 2027 rok w kontraktach średnioterminowych (od jednego do trzech lat) w kosztach od 20 do 25 milionów dolarów za megawat, wolała zarezerwować moc do negocjacji kontraktów krótkoterminowych w cenach od 40 do 50 milionów dolarów za megawat.
Inwestor kwestionował, czy klienci są gotowi płacić nawet dwa razy więcej za umowy krótkoterminowe. "To odzwierciedla ekstremalną pilność" - zauważył. Według jego analizy, ta dynamika sugeruje, że rynek przyznaje nadmierną premię za natychmiastową moc w porównaniu do kontraktów długoterminowych, co jest zjawiskiem retrogradacji (backwardation), które może przewidywać szybkie zużycie wartości sprzętu.
"Energia się nie deprecjonuje. Dlatego albo jednostka przetwarzania graficznego (GPU) się deprecjonuje, albo klient się deprecjonuje, albo co bardziej prawdopodobne, obie te rzeczy" - stwierdził Burry. Dodatkowo skrytykował, że firma wydłużyła okres amortyzacji swoich serwerów z czterech do pięciu lat, mimo że jej modele biznesowe zakładają roczne pogorszenie na poziomie bliskim 50% w warunkach umów.
Kontekst makroekonomiczny i napięcia w sektorze
Ostrzeżenia Burry'ego zbiegają się z rosnącą ostrożnością na rynkach finansowych w odniesieniu do tempa zwrotu z inwestycji (ROI) w sztuczną inteligencję.
Jak informowały CriptoNoticias, wydatki gigantów technologicznych na infrastrukturę informatyczną osiągnęły rekordowe poziomy, co budzi obawy o nadmiar mocy w stosunku do rzeczywistego tempa adopcji komercyjnej i zysków z wydajności w gospodarce realnej.
Wzrost popytu na infrastrukturę nie tylko wywiera presję na marże finansowe korporacji, ale także generuje wąskie gardła w łańcuchu dostaw komponentów elektronicznych oraz znaczący wzrost zużycia energii w centrach danych na całym świecie.
W tym niestabilnym otoczeniu dla sektora aktywów wysokiego ryzyka i technologii, dywersyfikacja Burry'ego w kierunku tradycyjnych emitentów i e-commerce, takich jak Mercado Libre, sugeruje preferencję dla firm z ugruntowanymi przepływami gotówki, z dala od spekulacji związanych z rozwojem infrastruktury AI.
Cena --
Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.
Możesz również polubić

Qwen 27B wyprzedza Claude Opus w niektórych benchmarkach kodowania

Przychody Baidu w Q2 wyniosły 31,3 miliarda juanów, przychody z działalności AI przekroczyły połowę

NVIDIA rozpoczyna masową produkcję przełączników optycznych w technologii CPO, rozszerzając łańcuch dostaw

CME planuje wprowadzenie dwóch kontraktów futures na wynajem GPU 5 października

OpenAI podpisuje umowę na supercentrum danych w Ohio, Nvidia gwarantuje 105 miliardów dolarów

Podwodne centrum danych w Ulsan, rozwój projektu infrastruktury AI

Finansowanie w wysokości 500 miliardów dolarów od NVIDIA wspiera sprzedaż GPU

Analiza Western Digital wskazuje, że przechowywanie staje się nowym wąskim gardłem infrastruktury AI

SpaceX finalizuje przejęcie firmy AI do kodowania 'Cursor' za 60 miliardów dolarów

Kog, możliwość przetwarzania 3000 tokenów na sekundę za pomocą standardowych GPU

Rynek systemów centrów danych osiągnie 2,2 biliona dolarów do 2030 roku

Prezentacja HBF od SanDisk, kontrowersje dotyczące kryteriów porównawczych HBM

Współzałożyciel StarkWare twierdzi, że przejście Ethereum na STARK zawiera mylące stwierdzenia

Wartość biznesu fabryki AI Naver oszacowana na 14,4 biliona wonów

SanDisk ogłasza prognozę popytu na NAND w 2027 roku na poziomie 75-100 EB

Ceny chmur AI wzrosły o 25%, rywalizacja na platformach się zaostrza

AMD ustanawia podstawy do emisji obligacji poprzez zbiorowe zgłoszenie papierów dłużnych

Intel wzmacnia strategię CPU i pakowania dla wnioskowania AI

Jensen Huang twierdzi, że CUDA może wydłużyć żywotność GPU Nvidii

B3 Labs wprowadza B3IQ oraz model zakupu serwerów GPU w systemie podziału

Oracle i Quantinuum współpracują nad integracją obliczeń kwantowych z platformą OCI

Silicon Data pozyskuje 30,5 miliona dolarów w rundzie A, prowadzonej przez Valor Atreides AI Fund

Urządzenie COLDCARD Mk3 może generować te same frazy mnemoniczne, 4,5 miliona stanów można przeszukać w ciągu 3 sekund

B3IQ wprowadza model wynajmu z opcją zakupu dla badaczy akademickich za 54 516 dolarów

NVIDIA opracowuje otwarty model AI Nemotron 4

Erebor Bank przewiduje zakończenie finansowania w wysokości 1,5 miliarda dolarów w ciągu kilku tygodni, z udziałem inwestorów takich jak a16z

rNVDA i rSNDK zajmują ponad 66% transakcji rToken na Bitget: Czy AI jest kluczowym czynnikiem?

Sąd orzeka przeciwko byłemu urzędnikowi w sprawie o bezprawne zwolnienie związane z kopaniem kryptowalut

Samsung SDS dostarczy GPU B300 do projektu badawczego AI o wartości 153 miliardów wonów





