Indeks strachu VIX spadł do najniższego poziomu w roku, S&P 500 z 12 tygodniami napływu kapitału, ale instytucje ostrzegają przed rosnącym ryzykiem sprzedaży jesiennej

17 sierpnia, indeks zmienności VIX na giełdzie opcji w Chicago spadł znacznie do 14,2, osiągając najniższy poziom od 2026 roku. W kontekście spadku "indeksu strachu", indeks S&P 500 wzrósł w tym roku o około 16%, a fundusze akcyjne odnotowały 12 tygodni z rzędu napływu kapitału, co przyczyniło się do wzrostu amerykańskiego rynku akcji przez trzy tygodnie z rzędu oraz wielokrotnego ustanawiania historycznych rekordów.

Główny analityk techniczny rynku Jonathan Krinsky zauważył, że od października ubiegłego roku rynek nigdy nie doświadczył ekstremalnej jednodniowej sprzedaży, w której udział wolumenu akcji spadkowych wynosiłby 80%. Historyczna średnia to 21 razy rocznie, a w żadnym roku nie było ich mniej niż 5. Opisując obecny spadek zmienności jako "istotny", jednocześnie zauważył, że dwumiesięczna implikowana zmienność nieco wzrosła do 13,5%, zbliżając się do poziomu sprzed wybuchu konfliktu w Iranie.

Główny analityk techniczny Axel Rudolph podkreślił, że mimo braku oznak złagodzenia sytuacji na Bliskim Wschodzie i trwającego napięcia w Cieśninie Ormuz, ogólna zmienność nadal spada, a niespodziewany spadek sprzedaży detalicznej w lipcu o 0,6% wskazuje, że konsumenci odczuwają presję finansową. Instytucje na Wall Street powszechnie postrzegają okres od połowy sierpnia do połowy października jako historyczny okres zawirowań na rynku. Modele statystyczne pokazują, że od 1990 roku w każdym roku wyborów pośrednich, równoważony indeks S&P 500 odnotował średni spadek o co najmniej 7% od szczytu 18 sierpnia do połowy października.

Krinsky stwierdził: "Jesteśmy w okresie, w którym historycznie łatwo występują spadki, a punktem wyjścia do tego okresu są historyczne szczyty i najniższy poziom VIX w roku." Zaleca inwestorom zmniejszenie ekspozycji na ryzyko lub zabezpieczenie pozycji w szerokim indeksie akcji, "historia pokazuje, że wchodząc w najgorszy okres kalendarza roku wyborczego, nie należy czuć się zbyt komfortowo." Rudolph również ostrzegł, że w warunkach bardzo niskiej zmienności i narastającego ryzyka inwestorzy mogą poważnie niedoszacować kruchość odbicia w obliczu nowych negatywnych wiadomości. Długoterminowe stopy zwrotu z amerykańskich obligacji pozostające na szczycie cyklu odzwierciedlają rzeczywisty obraz gospodarki, w ostrym kontraście do optymistycznych oczekiwań sugerowanych przez odbicie na rynku akcji.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.