Apenas 10% das carteiras Solana da app FOMO foram lucrativas após taxas

FOMO, uma app de trading social, cobrou taxas que empurraram 32% das suas carteiras Solana vencedoras antes das taxas para abaixo do ponto de equilíbrio, segundo um estudo histórico do fornecedor de dados blockchain Bitquery.

O estudo sobre os resultados das carteiras acompanhou 829.539 carteiras que compraram moedas através da FOMO na Solana de 13 de janeiro a 7 de outubro de 2026. Os seus números, verificados a 17 de outubro, indicaram que 15% estavam em lucro antes das taxas registradas da FOMO e 10% depois. As taxas representaram cerca de 10% das perdas agregadas; a maioria das perdas veio das próprias negociações de tokens.

A plataforma é operada pela FOMO Labs. Os usuários podem seguir outros traders e decidir se devem realizar as suas próprias negociações; seguir uma conta não copia automaticamente as suas ordens. O estudo mede carteiras, não pessoas individuais, e cobre apenas a Solana.

A comparação da Bitquery mantém as carteiras, negociações e método de avaliação constantes. A mudança é se os pagamentos USDC registrados à FOMO são subtraídos. O número de 32% refere-se a carteiras que estavam à frente antes dessas taxas, não a 32% de todos no estudo.

As partes de 15% e 10% são arredondadas, portanto o tamanho desse grupo vencedor antes das taxas não pode ser reconstruído com precisão a partir do gráfico. O cruzamento de 32% é um resultado relatado separadamente pela Bitquery.

Para cada carteira, o estudo combinou os rendimentos de vendas com o valor das moedas não vendidas a 7 de outubro, depois deduziu os gastos de aquisição e as taxas da FOMO. Incluiu também as negociações que essas mesmas carteiras realizaram fora da app nas moedas que estavam a seguir. O resultado é mais amplo do que as vendas apenas na app e inclui as participações marcadas que não tinham sido vendidas.

A comparação mede o impacto contábil de uma taxa. O comportamento de negociação sob um cronograma de preços diferente permanece não testado: taxas mais baratas poderiam acompanhar diferentes escolhas de moedas, tempos ou frequências de negociação, com resultados diferentes.

Um resultado positivo estreito está especialmente exposto: as taxas registradas da app podem exceder todo o ganho. Isso explica como as taxas podem mudar quem atinge o ponto de equilíbrio, enquanto ainda representam uma minoria do dinheiro perdido.

O custo das taxas FOMO em uma pequena negociação

As taxas históricas não podem ser aplicadas como um preço universal. A Bitquery observou uma taxa mais comum de 95 cêntimos até julho e 10 cêntimos a partir de agosto no seu estudo de carteiras. O atual cronograma de taxas da FOMO, verificado a 29 de outubro, descreve várias rotas Solana com mínimos diferentes.

Na sua rota de menor taxa, a cobrança publicada é de 0,1 USDC abaixo de 5 USDC, 2% de 5 a 47,5 USDC, 0,95 USDC de 47,50 a 190 USDC, e 0,5% acima de 190 USDC. Outras rotas cobram 0,5% com um mínimo de 0,95 USDC. A FOMO diz que a disponibilidade das rotas muda entre as negociações.

Para uma ordem pequena, o mínimo pode importar mais do que a porcentagem principal:

Os exemplos ilustram o cronograma padrão publicado antes dos descontos; as taxas reais dependem da rota e do token. A app também lista uma taxa de 0,05% para tokens principais selecionados com mínimos de negociação pequenos e anuncia descontos por referência. Essas exceções tornam a cotação da própria transação importante.

A tabela mostra uma negociação. A FOMO cobra em compras e vendas, portanto uma taxa de entrada sozinha não captura o custo de abrir e fechar uma posição. A taxa de saída e o montante realmente recebido na venda também afetam se um trader atinge o ponto de equilíbrio.

Os termos da FOMO, atualizados a 26 de outubro, dizem que as taxas de spot dependem do tamanho, token e roteamento. Eles afirmam que a taxa de transação exibida controla sobre exemplos gerais, mas não garantem que a taxa exibida será a cobrança aplicada. Os termos também distinguem a taxa da FOMO dos custos de terceiros que podem mudar entre a cotação e a liquidação.

A documentação de taxas da Solana especifica uma taxa base de 5.000 lamports por assinatura, além de uma taxa de priorização opcional. Isso descreve o mecanismo de cobrança da rede; não define o preço comercial de uso de um aplicativo de negociação.

A FOMO afirma que cobre o gás da Solana, taxas de prioridade e aluguel de tokens, de modo que os usuários não pagam esses itens separadamente sob sua descrição publicada. Adicioná-los novamente à taxa do aplicativo cotada exageraria essa fatura específica. As cobranças de pool ou contrato de token e as diferenças entre os preços de execução esperados e reais permanecem considerações separadas.

Uma auditoria diferente da Bitquery sobre taxas de aplicativos e gorjetas ilustra por que as categorias precisam de cuidado. Ela registrou $422 milhões coletados por 25 aplicativos correspondentes em 711 milhões de trocas pagas por taxas de 30 de outubro de 2025 a 30 de agosto de 2026. Essas não são nem as datas nem a população de carteiras do estudo de retorno da FOMO.

Essa auditoria relatou uma taxa de FOMO mediana histórica de 1,85% por dia. O estudo de resultados relatou aproximadamente 0,5% em dólares negociados em sua própria janela. Diferentes ponderações e períodos significam que os dois números respondem a perguntas diferentes; nenhum é uma citação geral para uma negociação hoje.

A auditoria mais ampla também separa taxas de aplicativos, gorjetas Jito, gorjetas de serviços de aterrissagem e cobranças de rede, enquanto exclui taxas de pool. Seus totais não podem ser atribuídos à coorte de carteiras da FOMO posterior para produzir uma estimativa de custo total.

Taxas mais baixas deixam o risco do token

A Bitquery relatou medianas separadas de $130 gastos em moedas, cerca de $4 pagos em taxas da FOMO e uma perda geral de $25. Esses descrevem as distribuições entre carteiras e não podem ser subtraídos em um resultado representativo de um único trader. As taxas de aplicativos registradas totalizaram cerca de $40 milhões.

A perda estimada em dólares foi mais sensível a holdings não vendidas do que à parte de carteiras à frente. A perda base da Bitquery de cerca de $395 milhões tornou-se $204 milhões usando preços finais sem limite, ou $490 milhões quando tokens não vendidos foram avaliados em zero. Cada estimativa usa uma marca diferente para holdings ainda possuídos no final do estudo.

A rentabilidade total da carteira após taxas permaneceu entre 9% e 12% sob suposições alternativas. A persistência desse resultado importa mais para a questão da taxa do que a avaliação exata de cada token restante: a maioria das carteiras estava atrás, mesmo com a mudança na estimativa de perda.

A cobertura é limitada por locais ausentes e lacunas de dados, a omissão de moedas já detidas antes de 13 de janeiro e totais de taxas apenas em USDC. Os resultados descrevem a coorte registrada da Solana sob essas suposições.

A cobertura recente da CryptoSlate sobre se os lucros do leaderboard podem ser copiados e a compra antecipada à medida que os slots da Solana diminuíam examinou diferentes obstáculos aos retornos de negociação. A comparação da FOMO adiciona um efeito mensurável de precificação de aplicativos a essa discussão.

O teste de equilíbrio é o que resta após as taxas de entrada e saída do aplicativo. O acesso mais barato pode preservar um ganho estreito ou reduzir uma perda.

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