Bernstein: O mercado de armazenamento pode continuar até 2027, mas o aumento será mais lento

Em 8 de julho, o banco de investimento de Wall Street, Bernstein, divulgou seu relatório mensal de acompanhamento global de armazenamento, apontando que os preços dos contratos de DRAM em junho subiram em relação ao mês anterior, e espera-se que o preço médio do DRAM tradicional no segundo trimestre de 2026 aumente cerca de 74% em relação ao primeiro trimestre. Entre eles, o preço do Server DRAM no segundo trimestre deve aumentar cerca de 60% a 67%, enquanto o Mobile DRAM deve chegar perto de 80%. O mercado à vista mostra uma oferta apertada, com o preço à vista do PC DRAM em junho subindo 5,6% a 11,5% em relação ao mês anterior, e o Server DRAM subindo 6,1% a 26,4%. O relatório afirma que o Server DDR5 teve um desempenho forte, com o preço à vista significativamente superior ao preço do contrato, indicando que a demanda de empresas de IA e serviços em nuvem ainda está absorvendo a nova capacidade de produção. Bernstein alerta que a velocidade de aumento de preços no terceiro trimestre deve desacelerar significativamente, com a TrendForce prevendo que o aumento de preços do DRAM tradicional no terceiro trimestre caia para 13% a 18%. Clientes de PC, smartphones e eletrônicos de consumo estão reduzindo configurações ou ajustando o ritmo de compras, e a destruição da demanda pode eventualmente se manifestar. A situação do mercado de NAND é diversificada, com o preço à vista do wafer NAND em junho caindo 3% a 4%, enquanto o preço do contrato subiu ligeiramente de 0,3% a 3,7%. O forte aumento de preços do NAND móvel e SSD deve impulsionar o aumento geral do preço do contrato de NAND em cerca de 60% no segundo trimestre. Bernstein acredita que os preços de armazenamento podem continuar fortes até 2027, mas na segunda metade de 2027 até 2028, com a entrada em vigor de acordos de longo prazo e a nova capacidade de produção sendo ativada, os preços devem se normalizar gradualmente.