Futu Hong Kong lança BNB: uma ofensiva das exchanges de criptomoedas sob regulamentação

By: rootdata|2026/07/25 04:37:47
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Original|Odaily Planet Daily( @OdailyChina

Autor|Wenser( @wenser 2010

Na noite de ontem, a Futu NiuNiu lançou oficialmente o serviço de negociação em tempo real de BNB para investidores profissionais em Hong Kong.

Com isso, a Futu se torna a primeira corretora licenciada em Hong Kong a oferecer pares de negociação com livro de ordens de BNB, e a plataforma agora permite a negociação de criptomoedas, expandindo para 21 moedas principais, incluindo BTC, ETH, SOL e USDT. A Futu afirmou que a nova negociação de BNB em Hong Kong é baseada em sua própria plataforma de ativos virtuais, PantherTrade, que cumpre os padrões da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong e se integra perfeitamente ao sistema de negociação da Futu, criando um ciclo completo desde a listagem regulamentada até a negociação instantânea.

Após enfrentar uma ação coletiva nos EUA, a suspensão de algumas operações no Japão e a expulsão de clientes na China continental, a Futu, uma plataforma de corretagem tradicional, começou a buscar uma brecha no mercado de criptomoedas.

O período embaraçoso da Futu: negócios na China, Japão e EUA sob forte regulamentação, canais para novos usuários limitados

O lançamento da negociação de BNB para investidores regulamentados em Hong Kong pode ser uma das poucas "oportunidades de crescimento" da Futu neste momento.

Nos últimos três meses, a Futu enfrentou pressão regulatória de três frentes devido a problemas como operações ilegais transfronteiriças, negociação com informações privilegiadas e declarações falsas, provenientes de órgãos reguladores da China continental, da SEC dos EUA e da Agência de Serviços Financeiros do Japão.

A forte ação regulatória da China continental: multa de 1,85 bilhões de yuan, expulsão de investidores transfronteiriços em dois anos

Em maio deste ano, a Comissão de Valores Mobiliários da China, em conjunto com o Banco Central e o Ministério da Segurança Pública, lançou oficialmente o "Plano de Implementação para a Regulação Abrangente das Atividades de Negócios de Valores Mobiliários e Futuros Ilegais Transfronteiriços" (doravante denominado "Plano"), iniciando uma limpeza abrangente contra corretoras ilegais transfronteiriças. No mesmo dia, a Comissão anunciou que havia aberto investigações contra a Futu, Tiger e Changqiao, três corretoras de internet transfronteiriças, com a intenção de confiscar todos os lucros ilegais e aplicar severas penalidades. A Futu pode ser multada em 1,85 bilhões de yuan, enquanto a Tiger Securities pode perder mais de 410 milhões de yuan, e os fundadores de ambas as empresas enfrentam multas pessoais de cerca de 1,25 milhões de yuan.

Além disso, de acordo com os requisitos do "Plano", todas as instituições que operam ilegalmente no exterior devem manter um canal unidirecional para investidores existentes durante o período de dois anos de limpeza concentrada ------ apenas permitindo a venda e a retirada de fundos, sem permitir qualquer operação de compra, aumento de posição ou transferência de fundos.

Investigação regulatória nos EUA: investigação de negociação com informações privilegiadas, perdas de mais de 70 milhões de dólares para market makers

Devido à multa e aos requisitos de expulsão impostos anteriormente pelos órgãos reguladores chineses, as ações da Futu caíram mais de 40% em um único dia, com supostos negociantes com informações privilegiadas lucrando 100 milhões de dólares ao apostar em opções após terem recebido informações antecipadamente.

Como a maioria das contrapartes suspeitas de negociação com informações privilegiadas, o market maker SIG (Susquehanna International Group) perdeu mais de 70 milhões de dólares, levando-o a processar na Corte Federal de Manhattan, Nova York, em 29 de junho, onde o juiz aprovou o pedido de congelamento de contas relacionadas.

Além disso, o investidor Yong Hong Tang processou os fundadores da Futu, Li Hua e o CFO Chen Yu, no Tribunal Federal do Distrito Sul de Nova York em 26 de junho, acusando-os de violar a Lei de Valores Mobiliários de 1934 dos EUA em relação a fraudes de valores mobiliários e responsabilidades dos controladores, buscando indenização para investidores que compraram ações da Futu entre 24 de maio de 2023 e 27 de maio de 2026.

Recentemente, os três réus do caso de negociação com informações privilegiadas da Futu se apresentaram, incluindo o residente de Hong Kong Yang Jingyao (suspeito de ser o maior acionista individual da empresa listada em Hong Kong, Rongzun International).

Ordem de regulamentação do Japão: suspensão de algumas operações da Futu, suspensão da abertura de novas contas por 3 meses

Em 19 de junho, a Agência de Serviços Financeiros do Japão emitiu uma ordem de suspensão de algumas operações para a moomoo Securities (subsidiária da Futu Holdings no Japão), exigindo que suspendesse a captação e aceitação de novas contas de 19 de junho a 18 de setembro, por um período de 3 meses; e elaborasse um plano de correção.

Foi revelado que a moomoo Securities cometeu comportamentos inadequados, como fornecer informações falsas aos clientes sobre o escopo de aplicação do sistema de contas de poupança pessoal do Japão (NISA), além de ter uma longa falta de verificação e declaração de transações suspeitas, e insuficiência nas medidas de segurança cibernética, entre outros problemas de gestão interna.

Corretoras tradicionais buscam novas oportunidades: aprovação para serviços de financiamento de negociação de ativos virtuais em Hong Kong, lançamento de criptomoedas para negociação instantânea

As corretoras tradicionais frequentemente enfrentam ações regulatórias, levando-as a se aventurar no setor de criptomoedas.

Em julho de 2024, a Futu Securities recebeu aprovação da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong para fornecer serviços de negociação de ativos virtuais a investidores qualificados, incluindo investidores individuais, e lançou oficialmente a negociação de BTC e ETH em 1º de agosto, tornando-se a primeira corretora licenciada em Hong Kong a negociar criptomoedas sem comissões;

Em novembro de 2025, segundo o relatório financeiro do segundo trimestre, o saldo de ativos criptográficos da Futu alcançou 4 bilhões de dólares de Hong Kong, com operações se expandindo para Hong Kong, Cingapura e EUA;

Em novembro de 2025, a plataforma internacional da Futu, Moomoo, lançou BNB nos mercados dos EUA e Cingapura.

Ao entrar em 2026, enquanto as exchanges de criptomoedas lançam ativos financeiros tradicionais como ações dos EUA, ações sul-coreanas e ações de Hong Kong, as corretoras tradicionais também estão se aproximando do comércio de criptomoedas.

Junho: aprovação para lançar serviços de financiamento de negociação de ativos virtuais em Hong Kong

Em junho deste ano, a Futu Securities anunciou que havia recebido aprovação da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong para atualizar seu serviço de negociação de valores mobiliários da licença número 1, lançando serviços de financiamento de negociação de ativos virtuais para clientes qualificados em Hong Kong. Os ativos de garantia devem ser valores mobiliários tradicionais, e os limites de crédito obtidos por clientes através de valores mobiliários tradicionais não podem ser usados para negociação de criptomoedas, mas agora foram flexibilizados para serem utilizados para negociação de criptomoedas.

O lançamento da negociação instantânea de BNB pela Futu em Hong Kong tem dois principais pontos de diferenciação:

Primeiro, em termos de público-alvo, a Futu Hong Kong se dirige a um público mais amplo de investidores de varejo, com barreiras de entrada relativamente baixas;

Em segundo lugar, em termos de sistema de negociação, a Futu utiliza um sistema de correspondência de ordens, substituindo a negociação puramente baseada em cotações, tornando a compra e venda mais flexível.

Além disso, em relação à questão que muitos leitores podem estar preocupados, "a Futu Hong Kong suporta depósitos e retiradas de BNB?", as informações atuais indicam que, por enquanto, não há suporte, mas pode ser gradualmente liberado no futuro, assim como ocorreu anteriormente com BTC, ETH, SOL e outras criptomoedas.

De acordo com a apresentação de resultados do primeiro trimestre da Futu, o volume total de transações em sua corretora em Hong Kong alcançou 41,5 trilhões de dólares de Hong Kong no primeiro trimestre, um aumento de 29% em relação ao ano anterior e um aumento de 4% em relação ao trimestre anterior, com o volume de transações de ações dos EUA atingindo 30 trilhões de dólares de Hong Kong. Até o final do primeiro trimestre, o total de ativos sob gestão da empresa alcançou 1,784 trilhões de dólares de Hong Kong, um aumento de 28% em relação ao ano anterior.

Os executivos da empresa afirmaram que, em relação ao público local de Hong Kong, a empresa mantém uma participação de mercado superior a 50%. No mercado externo, a marca independente moomoo registrou um alto crescimento de receita ano a ano, com cinco países, incluindo Japão, Canadá, Austrália, EUA e Malásia, apresentando um crescimento de receita superior a 100%. Com mais de 2 milhões de clientes com ativos, o AUM médio por pessoa é de cerca de 18 mil dólares.

Considerando que anteriormente foi revelado que a proporção de clientes com ativos na China continental caiu para 13%, a importância do negócio de negociação de criptomoedas em Hong Kong deve aumentar gradualmente, e essa ação também é vista como uma tentativa favorável das corretoras tradicionais de se transformar, capturar os benefícios da licença de Hong Kong e atrair usuários mais jovens.

Talvez, após enfrentar a forte regulamentação, a Futu esteja determinada a se tornar uma plataforma de negociação multifacetada. Em comparação com a estrutura de negócios que antes dependia fortemente de usuários da China continental para investimentos transfronteiriços, o modelo "cripto e valores mobiliários juntos" ao estilo Robinhood é claramente mais vantajoso.

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