Goldman Sachs: Atividade de negociação de ações por investidores de varejo nos EUA cai 45%, oferta de ações pode atingir novo recorde em 2027

Os dados do Goldman Sachs mostram que a atividade de negociação de ações por investidores de varejo nos EUA caiu cerca de 45% desde o final de 2025, com a participação das negociações de varejo no volume total de transações do mercado acionário dos EUA caindo de 15% para cerca de 9%, próximo ao nível mais baixo desde 2020. O Goldman Sachs acredita que o aumento nos preços de energia, a confiança do consumidor fraca e o aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA enfraqueceram a disposição dos investidores de varejo para comprar. Apesar da diminuição do entusiasmo por negociações de curto prazo, as famílias americanas ainda compraram cerca de 840 bilhões de dólares em ações no primeiro semestre, e os fundos mútuos de ações e ETFs atraíram cerca de 350 bilhões de dólares em novos investimentos até agora este ano. Os ativos em ações das famílias estão altamente concentrados, com os 10% mais ricos possuindo cerca de 87% dos ativos em ações das famílias. O Goldman Sachs alerta que o mercado de ações dos EUA enfrenta pressão de oferta. No primeiro semestre de 2026, as empresas listadas e não listadas nos EUA emitiram um total líquido de cerca de 175 bilhões de ações, e espera-se que o aumento líquido da oferta no mercado de ações público dos EUA em 2027 possa atingir o nível mais alto desde 2000. Com os fundos de hedge reduzindo suas posições e o aumento da oferta de ações corporativas, o Goldman Sachs acredita que a capacidade das famílias americanas de continuar comprando ações será a chave para o mercado conseguir absorver a nova oferta. A previsão de referência do banco sugere que, se o mercado de trabalho se mantiver estável e os rendimentos dos títulos recuarem moderadamente, a demanda das famílias por ações ainda pode se manter robusta.