JPMorgan: Setor de tecnologia terá um superávit de 400 bilhões de dólares este ano, ciclo de investimento em IA estável

O último relatório do JPMorgan mostra que as empresas de tecnologia listadas globalmente devem gerar cerca de 2,2 trilhões de dólares em fluxo de caixa operacional este ano, com gastos de capital e despesas de pesquisa e desenvolvimento totalizando cerca de 1,8 trilhão de dólares. Após deduzir esses valores, ainda haverá um superávit de cerca de 400 bilhões de dólares, suficiente para sustentar os investimentos atuais em infraestrutura de IA, sem depender de financiamento externo. Em resposta às preocupações do mercado sobre a sustentabilidade dos modelos de financiamento de novos provedores de nuvem, o JPMorgan acredita que seu tamanho ainda é limitado em comparação com todo o setor de tecnologia; mesmo que o financiamento enfrente pressão, isso dificilmente abalará o ciclo geral de investimento em IA. O relatório estima que os novos provedores de nuvem terão um fluxo de caixa operacional de cerca de 30 bilhões de dólares este ano, com gastos de capital e despesas de P&D em cerca de 80 bilhões de dólares; se houver um déficit em seus fundos de construção, provedores de serviços em nuvem de grande escala com balanços mais robustos ainda poderão atender a essa demanda. Além disso, a demanda de financiamento atual do setor de tecnologia é parcialmente originada de grandes recompras de ações, e as empresas podem liberar fundos reduzindo as recompras para manter os investimentos em IA. A posição geral em ações do mercado já caiu desde o pico em meados de setembro, e as posições compradas em semicondutores dos investidores de tendência também foram basicamente absorvidas, com o espaço de queda do mercado a curto prazo se estreitando gradualmente.

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