[Nova Iorque: Ouro, Títulos e Dólar] 'Queda do preço do petróleo vs. Preocupações com a restrição'... Dólar, taxas de juros e preço do ouro caem juntos

[México=Repórter especial Sim Yeong-jae] O mercado financeiro de Nova Iorque viu o dólar e as taxas de juros dos títulos do governo dos EUA caírem juntos, um dia antes da decisão de política monetária do Federal Reserve (Fed). Com a tensão entre os EUA e o Irã diminuindo um pouco, o preço do petróleo internacional despencou, levando a uma redução das preocupações com a inflação, mas o mercado se absteve de apostas diretas antes da decisão de taxa do Fed e da coletiva de imprensa do presidente Kevin Warsh.

O dólar apresentou fraqueza em relação às principais moedas, e as taxas de juros dos títulos do governo dos EUA caíram em todos os prazos. A taxa de câmbio dólar-won caiu para a faixa de 1452 won, refletindo a fraqueza do dólar e a queda das taxas de juros. Em contrapartida, o ouro não conseguiu resistir à pressão de realização de lucros acumulada recentemente e caiu mais de 1%, apesar da fraqueza do dólar.

Índice do Dólar a 101.094... Pausa perto do pico de um mês antes do Fed

No dia 28 (horário local), o índice do dólar, que representa o valor do dólar em relação a seis principais moedas, foi negociado a 101.094, uma queda de 0.116 pontos (0.11%) em relação ao dia anterior. O fechamento anterior foi de 101.210.

O índice do dólar começou o dia em torno de 101.20, subindo para 101.30 durante as horas de negociação na Ásia e Europa. No entanto, ao entrar na sessão de Nova Iorque, o índice ampliou suas perdas, caindo para cerca de 100.95, antes de se recuperar parcialmente para 101.09.

Embora tenha mantido um nível próximo ao pico de um mês registrado em 101.80 no mês passado, a pressão de compra do dólar diminuiu temporariamente antes da decisão do Fed.

O euro subiu 0.2% para 1.1393 dólares, enquanto a libra esterlina foi negociada a 1.3288 dólares, uma alta de 0.1%. A taxa de câmbio dólar-yen permaneceu estável em torno de 163.77 yen.

A leve queda do dólar foi impulsionada pela queda acentuada do preço do petróleo. Com a redução das tensões militares entre os EUA e o Irã e declarações positivas do presidente Trump sobre negociações com o Irã, as preocupações com interrupções no fornecimento de petróleo diminuíram. A queda do preço do petróleo gerou expectativas de alívio na pressão inflacionária, revertendo parcialmente a recente força do dólar.

No entanto, a fraqueza do dólar foi limitada. A possibilidade de que o Fed aumente as taxas nesta reunião não desapareceu completamente, e as expectativas de aumento em setembro ainda permanecem altas.

De acordo com a LSEG, a probabilidade de que o Fed aumente a taxa de juros em 0.25 pontos percentuais no dia 29 foi refletida em cerca de 40%, um aumento significativo em relação a cerca de 20% na semana anterior. A probabilidade de aumento das taxas até setembro foi avaliada em cerca de 95%.

Cal Shamoto, estrategista-chefe de mercado da Cope, avaliou que "os investidores estão buscando liquidez e aumentando suas posições de compra de dólar antes da decisão do Fed". Ele explicou que, se o Fed realmente aumentar as taxas, o dólar pode ganhar impulso direto, e mesmo que mantenha as taxas, uma mensagem firme pode transferir as expectativas de aumento para setembro.

No entanto, ele alertou que, como as posições de compra de dólar já estão substancialmente acumuladas, se o Fed enviar sinais mais dovish do que o esperado, as posições de força do dólar podem ser rapidamente revertidas.

Taxa de câmbio dólar-won cai 13.78 won... 1452.01 won

A fraqueza do dólar também foi refletida na taxa de câmbio dólar-won. Nesta data, a taxa de câmbio dólar-won caiu 13.78 won (0.94%) para 1452.01 won. O fechamento anterior foi de 1465.79 won.

A taxa de câmbio começou em torno de 1465 won e, em um momento, subiu para cerca de 1470 won. No entanto, após a queda do índice do dólar e a diminuição das taxas de juros dos títulos do governo dos EUA, a direção mudou. Durante a sessão de Nova Iorque, caiu para o início da faixa de 1450 won e manteve uma tendência de baixa em torno de 1452 won no final do dia.

A queda percentual diária foi de 0.95%. Nos últimos cinco dias de negociação, a queda foi de 1.67%, e em um mês, a queda foi de 5.98%. Apesar da possibilidade de aumento das taxas de juros nos EUA, a queda acentuada da taxa de câmbio neste dia foi interpretada como resultado da expectativa de alívio na carga de preços de importação da Coreia devido à queda acentuada do preço do petróleo e a estabilização da pressão de compra do dólar.

Taxas de juros dos títulos do governo dos EUA caem em todos os prazos... 10 anos a 4.606%

O mercado de títulos do governo dos EUA apresentou um desempenho positivo. Com o aumento dos preços dos títulos, as taxas de juros caíram.

Nesta data, a taxa de juros dos títulos do governo dos EUA a 10 anos foi registrada em 4.606%, uma queda de 0.041 pontos percentuais em relação ao dia anterior.

A taxa de 10 anos começou em torno de 4.64% e caiu para a faixa de 4.61% durante as horas de negociação na Ásia. Depois, subiu para cerca de 4.63%, mas durante a manhã da sessão de Nova Iorque, caiu para 4.59%. No final do dia, houve uma leve recuperação, sendo negociada a 4.606%.

De acordo com a CNBC, a taxa de juros dos títulos do governo a 2 anos, sensível às expectativas de taxas de juros de curto prazo, caiu 4.2 bp para 4.281%, enquanto a taxa de 30 anos caiu 3.3 bp para 5.092%. O título de 1 mês caiu 6.1 bp para 3.696%, e o de 3 meses caiu 5.1 bp para 3.857%.

A queda das taxas de juros dos títulos do governo foi resultado da queda acentuada do preço do petróleo internacional e da demanda de espera antes da reunião do Fed. Com a suspensão dos combates entre os EUA e o Irã, os preços do petróleo West Texas e Brent caíram acentuadamente, refletindo a possibilidade de alívio da pressão inflacionária de curto prazo no mercado.

O Fed é amplamente avaliado como tendo uma alta probabilidade de manter a taxa de juros em 3.75% nesta reunião. No entanto, as previsões do mercado de futuros de taxas de juros variaram de acordo com as instituições de coleta. O CME FedWatch refletiu uma probabilidade de 56% de aumento da taxa em setembro, enquanto as coletas relacionadas ao mercado de ouro mostraram uma probabilidade de 71% de manutenção nesta reunião e 75% de aumento em setembro.

Os participantes do mercado estão mais atentos às declarações do presidente Warsh do que à própria decisão de taxa. Isso porque a forma como o mercado interpreta a queda do preço do petróleo como um fenômeno temporário ou um sinal de alívio da pressão inflacionária pode alterar a direção das taxas de juros de longo prazo e do dólar.

Ouro cai 1.27%... 4028.120 dólares

O preço do ouro caiu, mesmo com a fraqueza do dólar e a queda das taxas de juros dos títulos do governo. O preço do ouro foi de 4028.120 dólares por onça, uma queda de 51.999 dólares (1.27%) em relação ao dia anterior. O fechamento anterior foi de 4080.119 dólares.

O preço do ouro começou em torno de 4080 dólares e caiu continuamente. Durante as horas de negociação na Ásia, caiu abaixo de 4050 dólares, e durante as horas de negociação na Europa, caiu para o início da faixa de 4020 dólares. Na manhã de Nova Iorque, houve uma recuperação temporária para cerca de 4045 dólares, mas a pressão de venda voltou a entrar, e o preço foi encerrado em 4028 dólares.

De acordo com a coleta da Reuters, os futuros de ouro dos EUA para agosto caíram 0.9%, registrando 4038.70 dólares.

A queda do preço do ouro foi influenciada pela possibilidade de restrição do Fed e pela recente força acumulada do dólar. Embora o índice do dólar tenha caído levemente neste dia, ainda permaneceu próximo ao pico de um mês, mantendo a pressão sobre o preço do ouro, que é negociado em dólares.

David Meger, chefe de negociação de metais da High Ridge Futures, analisou que os altos preços da energia têm estimulado as preocupações do Fed com a inflação, e a expectativa de que o Fed adote uma postura firme está pressionando o mercado de ouro através das expectativas de aumento das taxas de juros e da força do dólar.

O ouro é geralmente considerado um ativo de proteção contra a inflação, mas como não paga juros, um aumento nas taxas de juros pode reduzir seu apelo relativo como investimento. Além disso, a diminuição da demanda por ativos seguros devido à redução das tensões entre os EUA e o Irã também contribuiu para essa pressão.

O Commerzbank ajustou sua previsão de preço do ouro para o final do ano, reduzindo-a em 300 dólares para 4500 dólares por onça. Ele explicou que, a menos que as expectativas de aumento das taxas sejam revertidas, será difícil para os fundos de investimento retornarem aos ETFs de ouro, e o preço do ouro também terá dificuldade em mostrar uma recuperação estável.

Mensagem do Fed pode determinar a direção do dólar, taxas de juros e ouro

O fluxo do mercado financeiro neste dia pode ser resumido como um ajuste de posições antes da reunião do Fed. A queda do preço do petróleo internacional atuou como um fator que reduziu o dólar e as taxas de juros dos títulos do governo, mas no mercado de ouro, as preocupações com a restrição e a diminuição da demanda por ativos seguros foram mais refletidas.

Se o Fed mantiver a taxa de juros e enfatizar a desaceleração da inflação no futuro, o índice do dólar pode testar novamente abaixo de 101, e a taxa dos títulos do governo dos EUA a 10 anos pode cair abaixo de 4.60%. Nesse caso, o ouro pode tentar uma recuperação com base na fraqueza do dólar.

Por outro lado, se o Fed aumentar as taxas ou sugerir fortemente a possibilidade de aumento em setembro junto com a manutenção, o dólar e as taxas de juros dos títulos do governo podem subir novamente. A taxa de câmbio dólar-won também pode voltar para a faixa de 1460 won, e o ouro pode testar o suporte em torno de 4000 dólares.

Os dados do PIB dos EUA do segundo trimestre e o índice de preços de gastos pessoais de junho, que serão divulgados no dia 30, também são variáveis subsequentes. Se o crescimento econômico e a inflação se mostrarem mais fortes do que o esperado, as expectativas de restrição do Fed podem se fortalecer. Por outro lado, se a taxa de crescimento permanecer no nível esperado e a inflação subjacente desacelerar, a tendência de queda do dólar e das taxas de juros dos títulos do governo observada neste dia pode se estender.

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