NIGHT, com volume de negociação de quase US$ 10 bilhões, vem realmente da Cardano?

Título original do artigo: "Token com quase US$ 10 bilhões em volume de negociação diário, vem realmente da Cardano?"

Autor original do artigo: Eric, Foresight News

Recentemente, um token chamado NIGHT, que foi listado na Bitget, Binance, OKX e Bybit no início do mês, viu um volume de negociação global de 24 horas superior a US$ 9 bilhões, chegando a quase US$ 10 bilhões. A Bybit até superou a Binance em volume de trading spot de 24 horas graças a NIGHT.

NIGHT foi lançado oficialmente em 9 de dezembro e, de acordo com dados do CoinGecko, o preço do token subiu de cerca de US$ 0,025 inicialmente para quase US$ 0,114 em menos de duas semanas, um aumento de mais de 3x. Sua Fully Diluted Valuation (FDV) até excedeu brevemente US$ 25 bilhões, colocando-o no top 50 dos rankings de capitalização de mercado. No momento da escrita, o preço de NIGHT caiu para cerca de US$ 0,08.

Não é surpreendente que um token listado nas principais exchange de criptomoedas simultaneamente tenha um bom desempenho, mas o que é interessante é que NIGHT é o token da sidechain de privacidade da Cardano, Midnight. É realmente inesperado para um projeto que carrega os rótulos de "Cardano" e "privacidade" ter um crescimento tão explosivo.

What Makes Midnight Stand Out?

O que torna a Midnight especial?

Midnight é uma sidechain desenvolvida pela Input Output Global (IOG, empresa controladora da Cardano) com "proteção de dados programável" como seu principal ponto de venda. Ela empacota provas de conhecimento zero (ZKP) em uma API TypeScript pronta para uso, permitindo que desenvolvedores Web2 alcancem "divulgação seletiva" on-chain sem precisar aprender criptografia. Toda a rede é baseada na Cardano como base de consenso, Halo2 como backend ZK, usa um modelo de token duplo (NIGHT+DUST) e visa primeiro implementar a "usabilidade de dados enquanto invisível", crucial para empresas, e depois expandir gradualmente para cenários como DeFi, RWA e identidades de conformidade on-chain.

No geral, não há nada particularmente único nisso. A tecnologia de privacidade aproveita ZKP, mas não protege a privacidade nativamente; em vez disso, transforma recursos de privacidade em opções para atender a necessidades práticas.

O plano inicial da IOG para desenvolver Midnight era lançar a testnet em novembro de 2022, mas só foi lançado quase dois anos depois, em outubro de 2024. Isso realmente se alinha ao estilo da IOG, já que levou quase 5 anos desde o anúncio de que a Cardano introduziria smart contract até realmente alcançá-lo, com a funcionalidade de smart contract disponível apenas em setembro de 2021, quando o mercado de alta já estava esfriando.

Em maio deste ano, a Midnight estabeleceu uma fundação com Fahmi Syed, ex-CFO da Parity, a equipe de desenvolvimento por trás da Polkadot, servindo como presidente, marcando o primeiro passo do TGE. Apenas dois dias após o anúncio oficial do estabelecimento da fundação, o fundador da Cardano, Charles Hoskinson, revelou um plano para airdrop de tokens para 37 milhões de endereços em 8 grandes blockchain, afirmando que o airdrop é exclusivamente para investidores de varejo e que VCs não estarão envolvidos no projeto.

Talvez o que realmente tenha inflamado o sentimento do mercado foi o "grande airdrop" da Midnight. Além do airdrop, a Midnight também fez parceria com Binance, OKX e Bybit para distribuir quase 3 bilhões de tokens NIGHT. Esse movimento generoso, em contraste gritante com o modelo ICO recentemente popular, gerou uma resposta positiva no mercado.

A partir do explorador de blockchain, os detentores iniciais das participações de NIGHT, além dos três primeiros que podem pertencer à IOG ou à Midnight Foundation, parecem ser bastante descentralizados. De acordo com dados fornecidos no site oficial, o autor estima que os tokens distribuídos por meio do próprio airdrop de NIGHT, atividades em parceria com plataformas de negociação, etc., totalizam quase 1/3 da oferta total (24 bilhões de tokens), fazendo jus ao termo "generoso".

O token da Midnight não se limita apenas a NIGHT, mas segue um modelo de token duplo de "NIGHT+DUST". Esse design raro não nasce de alguma "ideia extravagante", mas sim para garantir a conformidade com os requisitos regulatórios. NIGHT pode ser usado para participar da governança da rede, incentivos e geração de outro token, DUST, com o próprio NIGHT não tendo recursos de privacidade, suportando auditorias on-chain.

O DUST gerado ao manter NIGHT é usado para pagar taxas de transação, desempenhando um papel semelhante à taxa de Gas token. Além disso, DUST também é usado para pagar taxas de privacidade, o que significa que, se alguém desejar adicionar recursos de privacidade opcionais às transações on-chain, precisará pagar DUST como taxa. DUST é distribuído automaticamente para as contas dos detentores de NIGHT a cada bloco e "decairá" com o tempo para evitar o acúmulo malicioso e ataques à rede.

Portanto, NIGHT, o "patrimônio" da Midnight, não participa do pagamento de taxas de transação on-chain, mas existe apenas como um token de governança e para gerar combustível on-chain real na forma de DUST. O próprio DUST é um "recurso renovável" gerado por NIGHT e diminuirá com o tempo, visto como um recurso em vez de um ativo da perspectiva da política regulatória, atendendo assim aos requisitos regulatórios em todo o mundo.

Cardano to Invest Heavily in On-Chain Ecosystem Next Year

Cardano investirá pesadamente no ecossistema on-chain no próximo ano

De acordo com a roadmap da Cardano, o próximo ano será um ano focado em impulsionar a atividade on-chain.

Primeiro e mais importante, a Cardano passará por uma atualização de rede para aumentar o throughput para 1.000 a 10.000 TPS por meio de processamento paralelo de blocos e uma arquitetura em camadas para alcançar escalabilidade vertical enquanto mantém segurança e descentralização. Em seguida, o lançamento da Midnight, o tópico principal deste artigo. A Cardano acredita que o lançamento da Midnight trará mais atividade de DeFi e TVL por meio de seus recursos de privacidade opcionais. Além disso, o Tesouro da Cardano alocará fundos para apoiar a emissão nativa de stablecoin importantes como USDT e USDC na Cardano.

Por fim, e talvez o mais importante na opinião do autor, a Cardano planeja focar na interoperabilidade, não apenas na simples compatibilidade cross-chain, mas permitindo que usuários de outras cadeias interajam diretamente com DApps na Cardano consumindo o token de taxa de gas da cadeia de origem.

Recentemente, a Cardano alcançou swaps atômicos entre BTC e ADA por meio da Fluid, não usando uma ponte cross-chain, tokens encapsulados ou custódia centralizada, mas executando diretamente transações script-to-script no nível do protocolo central. Essa abordagem é parcialmente graças ao modelo contábil UTXO da Cardano. Dois dias atrás, a interação dos operadores de stake pool da Cardano com a Solana no X também confirmou essa direção de desenvolvimento.

Complementando os planos estratégicos e de produtos está o investimento de fundos. A Cardano Foundation planeja aumentar seu orçamento de marketing em 12% e participar de eventos como TOKEN2049, Consensus, etc., enquanto o Venture Hub investirá 2 milhões de ADA para apoiar startups e projetos de ecossistema. Além disso, a Cardano Foundation planeja injetar dezenas de milhões de ADA em DeFi na cadeia para impulsionar a liquidez e atrair a participação institucional.

Assim, parece que impulsionar o preço de NIGHT pode ser apenas um aperitivo para a série de planos que a Cardano tem reservado. Até 2026, pode valer a pena prestar atenção a este projeto, que entrou em operação em sua mainnet em 2017 e foi amplamente esquecido pelo mercado Web3 convencional.

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