Apenas 10% das carteiras Solana do aplicativo FOMO foram lucrativas após taxas

FOMO, um aplicativo de negociação social, cobrou taxas que empurraram 32% de suas carteiras Solana vencedoras antes das taxas para abaixo do ponto de equilíbrio em um estudo histórico realizado pelo provedor de dados de blockchain Bitquery.

O estudo sobre os resultados das carteiras acompanhou 829.539 carteiras que compraram moedas através do FOMO na Solana de 13 de janeiro a 7 de outubro de 2026. Seus números, verificados em 17 de outubro, mostraram que 15% estavam lucrando antes das taxas registradas do FOMO e 10% depois. As taxas representaram cerca de 10% das perdas agregadas; a maioria das perdas veio das negociações de tokens em si.

A plataforma é operada pela FOMO Labs. Os usuários podem seguir outros traders e decidir se devem realizar suas próprias negociações; seguir uma conta não copia automaticamente suas ordens. O estudo mede carteiras, não pessoas individuais, e cobre apenas a Solana.

A comparação da Bitquery mantém as carteiras, negociações e método de avaliação constantes. A mudança é se os pagamentos registrados em USDC para o FOMO são subtraídos. O número de 32% refere-se às carteiras que estavam à frente antes dessas taxas, não a 32% de todos no estudo.

As porcentagens de 15% e 10% são arredondadas, portanto, o tamanho desse grupo vencedor antes das taxas não pode ser reconstruído com precisão a partir do gráfico. O cruzamento de 32% é um resultado relatado separadamente pela Bitquery.

Para cada carteira, o estudo combinou os rendimentos de vendas com o valor das moedas não vendidas em 7 de outubro, e então deduziu os gastos de aquisição e as taxas do FOMO. Também incluiu negociações que essas mesmas carteiras fizeram fora do aplicativo nas moedas que estavam sendo seguidas. O resultado é mais amplo do que as vendas apenas do aplicativo e inclui participações marcadas que não haviam sido vendidas.

A comparação mede o impacto contábil de uma taxa. O comportamento de negociação sob uma programação de preços diferente permanece não testado: cobranças mais baratas poderiam acompanhar diferentes escolhas de moedas, tempos ou frequências de negociação, com resultados diferentes.

Um resultado positivo estreito está especialmente exposto: as taxas registradas do aplicativo podem exceder todo o ganho. Isso explica como as taxas podem mudar quem atinge o ponto de equilíbrio, enquanto ainda representam uma minoria do dinheiro perdido.

O que as taxas do FOMO custam em uma pequena negociação

As taxas históricas não podem ser aplicadas como um preço universal. A Bitquery observou uma taxa mais comum de 95 centavos até julho e 10 centavos a partir de agosto em seu estudo de carteiras. A programação atual de taxas do FOMO, verificada em 29 de outubro, descreve várias rotas da Solana com mínimos diferentes.

Na sua rota de menor taxa, a cobrança publicada é de 0,1 USDC abaixo de 5 USDC, 2% de 5 a 47,5 USDC, 0,95 USDC de 47,50 a 190 USDC, e 0,5% acima de 190 USDC. Outras rotas cobram 0,5% com um mínimo de 0,95 USDC. O FOMO diz que a disponibilidade da rota muda entre as negociações.

Para um pequeno pedido, o mínimo pode importar mais do que a porcentagem principal:

Os exemplos ilustram a programação padrão publicada antes dos descontos; as cobranças reais dependem da rota e do token. O aplicativo também lista uma taxa de 0,05% para tokens principais selecionados com mínimos de negociação pequenos e anuncia descontos por referência. Essas exceções tornam a cotação da própria transação importante.

A tabela mostra uma negociação. O FOMO cobra em compras e vendas, então uma taxa de entrada sozinha não captura o custo de abrir e fechar uma posição. A taxa de saída e o valor realmente recebido na venda também afetam se um trader atinge o ponto de equilíbrio.

Os termos da FOMO, atualizados em 26 de outubro, dizem que as taxas de spot dependem do tamanho, token e roteamento. Eles afirmam que a taxa de transação exibida controla sobre exemplos gerais, mas não garantem que a taxa exibida será a cobrança aplicada. Os termos também distinguem a taxa da FOMO dos custos de terceiros que podem mudar entre a cotação e a liquidação.

A documentação de taxas da Solana especifica uma taxa base de 5.000 lamports por assinatura, além de uma taxa de priorização opcional. Isso descreve o mecanismo de cobrança da rede; não define o preço comercial de uso de um aplicativo de negociação.

A FOMO afirma que cobre o gás da Solana, taxas de prioridade e aluguel de tokens, de modo que os usuários não pagam esses itens separadamente sob sua descrição publicada. Adicionar novamente esses itens à taxa do aplicativo cotada exageraria essa conta específica. As cobranças de pool ou contrato de token e as diferenças entre os preços de execução esperados e reais permanecem considerações separadas.

Uma auditoria diferente da Bitquery sobre taxas de aplicativos e gorjetas ilustra por que as categorias precisam de cuidado. Ela registrou $422 milhões coletados por 25 aplicativos correspondentes em 711 milhões de trocas pagas por taxas de 30 de outubro de 2025 a 30 de agosto de 2026. Essas não são as datas nem a população de carteiras do estudo de retorno da FOMO.

Essa auditoria relatou uma taxa de FOMO mediana de 1,85% ao dia. O estudo de resultados relatou aproximadamente 0,5% em dólares negociados em sua própria janela. Diferentes ponderações e períodos significam que os dois números respondem a perguntas diferentes; nenhum é uma citação geral para uma negociação hoje.

A auditoria mais ampla também separa taxas de aplicativos, gorjetas Jito, gorjetas de serviços de aterrissagem e cobranças de rede, enquanto exclui taxas de pool. Seus totais não podem ser atribuídos à coorte de carteiras da FOMO posterior para produzir uma estimativa de custo total.

Taxas mais baixas deixam o risco do token

A Bitquery relatou medianas separadas de $130 gastos em moedas, cerca de $4 pagos em taxas da FOMO e uma perda total de $25. Esses descrevem as distribuições entre carteiras e não podem ser subtraídos em um resultado representativo de um comerciante. As taxas de aplicativos registradas totalizaram cerca de $40 milhões.

A perda estimada em dólares foi mais sensível a holdings não vendidos do que à parte de carteiras à frente. A perda base da Bitquery de cerca de $395 milhões tornou-se $204 milhões usando preços finais sem limite, ou $490 milhões quando tokens não vendidos foram avaliados em zero. Cada estimativa usa uma marca diferente para holdings ainda possuídos no final do estudo.

A lucratividade total da carteira após taxas ficou entre 9% e 12% sob suposições alternativas. A persistência desse resultado importa mais para a questão da taxa do que a avaliação exata de cada token restante: a maioria das carteiras estava atrás, mesmo com a mudança na estimativa de perda.

A cobertura é limitada por locais ausentes e lacunas de dados, a omissão de moedas já detidas antes de 13 de janeiro e totais de taxas apenas em USDC. Os resultados descrevem a coorte registrada da Solana sob essas suposições.

A cobertura recente da CryptoSlate sobre se os lucros do leaderboard podem ser copiados e a compra antecipada à medida que os slots da Solana diminuíam examinou diferentes obstáculos para os retornos de negociação. A comparação da FOMO adiciona um efeito mensurável de precificação de aplicativos a essa discussão.

O teste de ponto de equilíbrio é o que resta após as taxas de entrada e saída do aplicativo. O acesso mais barato pode preservar um ganho estreito ou reduzir uma perda.

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