A geração que cresceu com criptomoedas está investindo como seus avós

• 77% das contas de ações da Geração Z são acumuladoras líquidas.
• Os ETFs já captam 21,9% das entradas líquidas de capital da Geração Z.

A Geração Z, composta por investidores de 18 a 29 anos, chegou aos mercados com bitcoin (BTC), aplicativos de trading, redes sociais e acesso imediato a produtos financeiros. Tudo parecia preparado para torná-la a geração mais especulativa.

Os dados começam a mostrar algo bem menos frenético: compra mais do que vende, opera com menor frequência e direciona uma parte crescente de seu capital para fundos negociados em bolsa (ETFs) sem alavancagem. Isso não significa que tenha perdido o apetite pelo risco.

Aí está justamente a diferença: os jovens investidores podem escolher ativos mais agressivos e, ao mesmo tempo, administrá-los com comportamentos tradicionalmente associados ao investimento de longo prazo.

A Binance Research descobriu que 77% das contas de ações da Gen Z são acumuladoras líquidas, ou seja, compraram mais do que venderam. Em bStocks ---ações tokenizadas--- a proporção chega a 76% e em TradFi-Perps, 60%.

O relatório resume de maneira direta: "Quando os jovens investem capital em vez de negociá-lo, costumam ser compradores".
A Gen Z aparece como a coorte com maior proporção em bStocks e alcança 77% em ações. Fonte: Binance.

O sinal se torna mais chamativo ao observar aqueles que diretamente nunca venderam. Em ações, 22% das contas da Gen Z analisadas realizaram apenas compras. O próprio estudo afirma que <<uma conta que nunca realizou uma ordem de venda é a prova mais contundente de intenção que uma plataforma pode oferecer>>.

As contas de bStocks que somente compram realizam em média 1,63 operações mensais, em comparação com 3,45 do usuário típico.

O risco está no que compram, não em quanto o movem {#h-o-risco-esta-no-que-compram-nao-em-quanto-o-movem}

A menor atividade também aparece quando se compara os jovens investidores com gerações anteriores. Do relatório, conclui-se que este setor registra cerca de 13 operações mensais em TradFi-Perps, em comparação com 17 dos millennials; cerca de 3 em bStocks, em comparação com 5; e 8 em ações, em comparação com 10 dos millennials. A Binance Research a define como <<a coorte etária com menor rotatividade>> nos três produtos analisados.

O gráfico a seguir compara a quantidade média de operações mensais e a proporção de usuários de alta frequência entre Gen Z, millennials, Geração X e baby boomers (a geração nascida durante o auge demográfico após a Segunda Guerra Mundial).
Os investidores mais jovens registram cerca de 13 operações mensais em finanças tradicionais. Fonte: Binance.

Agora, interpretar esses números como um sinal de que a Gen Z se tornou conservadora seria ir longe demais.

O relatório Next-Gen Investors, publicado pelo CFA Institute (Chartered Financial Analyst Institute), uma organização internacional ligada à formação e aos padrões profissionais da indústria de investidores, permite ver a outra metade da fotografia.

Os analistas do CFA descrevem os jovens por sua <<abertura para produtos, tecnologias e classes de ativos emergentes>>. Também apontam uma maior exposição em comparação com gerações anteriores a criptomoedas, ETFs, imóveis para investimento e ativos alternativos. Em outras palavras, eles podem investir com uma lógica semelhante à de seus avós, embora suas carteiras sejam muito diferentes.

O contraste é claramente observado nas criptomoedas. Pesquisas coletadas pelo CFA mostram que 57% dos investidores no Canadá, 55% nos Estados Unidos e 50% no Reino Unido afirmaram possuí-las.

O impulso especulativo também não desapareceu. O CFA alerta que <<mais da metade dos entrevistados da Geração Z e millennials afirma ter realizado um investimento específico por FOMO>>. Entre aqueles que reconheceram ter agido por medo de ficar de fora, as criptomoedas foram o investimento mencionado com mais frequência.

Concretamente, 53% dos investidores de 18 a 29 anos reconhecem ter investido alguma vez por FOMO (medo de perder uma oportunidade), em comparação com 38% da Geração X e 30% dos baby boomers.

Os dois relatórios permitem, assim, separar dois comportamentos que costumam ser confundidos: escolher um ativo arriscado não implica negociá-lo constantemente.

Os ETFs mostram onde o dinheiro começa a ficar {#h-os-etfs-mostram-onde-o-dinheiro-começa-a-ficar}

Essa diferença também aparece com a alavancagem, uma estratégia que permite aumentar a exposição a um ativo utilizando capital emprestado, como explicou a CriptoNoticias.

Em julho, os ETFs alavancados e inversos representaram cerca de 9,2% do volume negociado pela Geração Z, embora tenham captado apenas 3,9% de suas entradas líquidas de capital. Em agosto, essas participações caíram para 6,2% e 2,8%, respectivamente.

A Binance Research interpreta isso de forma explícita: <<A Geração Z não parece estar investindo capital em instrumentos alavancados; eles os utilizam como instrumentos de curto prazo e os liquidam>>.

Uma coisa, então, é o que gera operações. Outra é onde o dinheiro acaba ficando.

Os ETFs sem alavancagem captaram 18,5% das entradas líquidas da Geração Z em junho e 21,9% em julho. Ao mesmo tempo, a participação das ações individuais caiu de 77% para 74,2%.
Os fundos sem alavancagem já captam cerca de um quinto das entradas. Fonte: Binance.

Em julho, além disso, o investimento líquido total em ações da Geração Z caiu 17,4%, enquanto as entradas para ETFs sem alavancagem diminuíram apenas 2%. Foi também a única geração cuja base de detentores de ETFs aumentou durante esse período.

O relatório associa esses fundos a <> e sustenta que esses investidores apresentam o perfil mais parecido ao de um alocador de ativos.

Uma geração menos simples do que parecia {#h-uma-geracao-menos-simples-do-que-parecia}

Nesse sentido, o CFA Institute descreve os jovens como uma coorte <<confiante, empoderada e diversa>>, embora avise que essas qualidades não eliminam os vieses comportamentais, a tomada de riscos ou as decisões emocionais.

Além disso, resume seu apetite por novos instrumentos com uma frase simples: <<Mais é melhor>>. Isso se refere ao fato de que os jovens querem produtos inovadores, mais alternativas e maiores possibilidades de diversificação.

Ahí provavelmente esteja a chave dos dois relatórios. Os jovens não parecem estar abandonando o risco, mas aprendendo a separá-lo do movimento constante.

Você pode escolher criptomoedas, ações tokenizadas e outros ativos que gerações anteriores dificilmente teriam considerado, mas administrá-los com uma lógica muito mais conhecida: comprar, diversificar e esperar.

A Geração Z talvez esteja redescobrindo o longo prazo. Só que está fazendo isso com os ativos de sua própria geração.

Etiquetas: Bitcoin (BTC) Criptomoedas O último Preços e Trading

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