Relatório da Manhã de Wall Street: Ações dos EUA Sofrem Queda Coletiva, Apple Alcança Novo Máximo, CPI e Audiência de Waller Definirão Caminho das Taxas de Juros Esta Noite

De segunda a sexta-feira pela manhã, focamos em macroeconomia, ações dos EUA, IA, metais preciosos e petróleo, revisitando o mercado com dados e aproveitando tendências, produzido pela PANews.

Na noite passada e nesta manhã, a rápida escalada dos conflitos geopolíticos e a surpreendente postura hawkish do Federal Reserve levaram o mercado a enfrentar um duro "duplo golpe" em ações e títulos. As ações de tecnologia foram as mais afetadas, puxando o Índice Nasdaq Composite para uma queda de 1,55%, fechando em 25.873,18 pontos, perdendo diretamente a média móvel de 50 dias. O Índice S&P 500 e o Índice Dow Jones também não escaparam, caindo 0,79% e 0,26%, respectivamente, com a ansiedade sobre os gastos de capital em IA e a demanda por proteção macroeconômica se entrelaçando, elevando o índice de volatilidade VIX em mais de 14%.

EUA Realiza Novos Ataques a Irã e Implementará Bloqueio Marítimo, Petróleo Sobe 9%

A situação no Oriente Médio continua a dominar o sentimento do mercado, com os EUA realizando ataques aéreos no Irã por três noites consecutivas e planejando destruir uma instalação nuclear subterrânea fortificada chamada "Montanha do Martelo". Além disso, os EUA implementarão um bloqueio marítimo em todos os portos e áreas costeiras do Irã a partir das 4h do dia 15 de julho, e planejam cobrar uma taxa de 20% sobre todas as mercadorias que passarem pelo Estreito de Ormuz. Essas declarações, juntamente com rumores de drones abatidos, inflamaram instantaneamente o mercado de petróleo.

Os traders de Wall Street reativaram freneticamente a negociação "NACHO (Estreito de Ormuz nunca será reaberto)", apostando que essa artéria global não voltará à calma em breve. Em meio ao pânico, o petróleo WTI subiu mais de 9% em um único dia, ultrapassando a marca de 80 dólares; o petróleo Brent também subiu para mais de 85 dólares, registrando o maior aumento diário desde 2020. Apesar do agravamento do conflito, Trump ainda afirmou que há possibilidade de um acordo entre as partes.

O Goldman Sachs alertou que a principal contradição do mercado agora mudou de "o canal será aberto ou não" para "quem manda aqui", com o cenário base ainda prevendo que os preços do petróleo se mantenham na faixa de 75 a 85 dólares. Se plataformas de perfuração offshore e outras infraestruturas de energia forem atacadas, o preço do petróleo ultrapassar 100 dólares não será um sonho. Embora a produção diária de petróleo dos Emirados Árabes Unidos tenha aumentado 80% em junho (para 3,8 milhões de barris) e a OPEC tenha reduzido suas previsões de demanda futura, esses fatores negativos parecem insignificantes diante do pânico atual de desabastecimento.

Ouro Cai, Dólar e Títulos dos EUA Sobem, Probabilidade de Aumento de Juros em Julho Se Aproxima de 50%

Devido ao aumento das taxas de juros reais e do dólar, o ouro caiu quase 3%, perdendo a marca psicológica de 4.000 dólares, com seu apelo como ativo de proteção temporariamente cedendo lugar aos ativos em dólares. O índice do dólar continua a se fortalecer, e os títulos dos EUA enfrentam vendas, com o rendimento dos títulos de 2 anos disparando 1,7%, ultrapassando a alta de vários anos de 4,29%; o rendimento dos títulos de 10 anos também subiu 1,4%, alcançando 4,62%. Analistas da Bloomberg apontaram que as expectativas de inflação trazidas pelo aumento dos preços do petróleo já consumiram completamente o brilho do ouro como ativo de proteção.

O mercado de swaps de taxas de juros indica que a probabilidade de um aumento de 25 pontos base pelo Federal Reserve em julho já se aproxima de 50%, um aumento significativo em relação a menos de 40% anteriormente; a probabilidade de pelo menos dois aumentos até o final do ano também subiu para 56%.

O governador do Federal Reserve, Waller, afirmou que se os dados futuros de inflação mostrarem que a pressão sobre os preços está se expandindo novamente, o Federal Reserve pode precisar aumentar as taxas novamente em breve. O BMO Capital Markets acredita que o mercado já vê a reunião de política monetária no final de julho como um verdadeiro ponto de inflexão.

O Goldman Sachs observou que, se o Federal Reserve retomar os aumentos de juros, isso pressionará simultaneamente o crescimento econômico, aumentará os custos de financiamento para gastos de capital em IA e elevará a volatilidade do mercado, colocando pressão sobre a reavaliação das ações dos EUA.

Negociações em IA Continuam a Esfriar, Setor de Tecnologia dos EUA Enfrenta Grande Volatilidade, Apple Alcança Novo Máximo

Sob a pressão tripla do conflito geopolítico EUA-Irã, das expectativas de aumento de juros hawkish do Federal Reserve e das preocupações sobre a sustentabilidade dos gastos de capital em IA, a estrutura interna das ações dos EUA passou por uma intensa turbulência na noite passada. O capital fugiu em pânico de setores de chips e serviços em nuvem supervalorizados, levando o Índice de Semicondutores da Filadélfia a cair 4%, com o Nasdaq liderando a queda entre os três principais índices.

O setor de semicondutores sofreu um grande golpe, com a SK Hynix e a Micron Technology liderando as perdas devido à realização de lucros e à correção das expectativas de desempenho, com a Nvidia e a AMD caindo entre 3% e 5%. Analistas de mercado acreditam que a lógica da "corrida armamentista de poder computacional" em IA está enfrentando um teste severo, e os investidores estão começando a reavaliar a capacidade de realização de lucros das ações de tecnologia supervalorizadas.

Ações Específicas e Flutuações de Preços:

• As ADRs da SK Hynix da Coreia do Sul caíram 9% no segundo dia de negociação, enquanto as ações locais caíram 15% em um único dia, arrastando o setor global de armazenamento em IA. O estopim da queda foi um relatório pessimista: a Korea Investment & Securities apontou que os contratos de memória de alta largura de banda (HBM) da SK Hynix são todos de preços fixos de longo prazo, ou seja, mesmo que os preços dos chips subam no mercado, eles só podem vender pelo preço baixo acordado anteriormente, resultando em uma expectativa de lucro no segundo trimestre muito abaixo do consenso do mercado. Essa situação de "ganhar fama, mas não lucrar" provocou uma venda frenética de ações.

• A cadeia de armazenamento em IA passou por uma correção geral, com a SanDisk caindo mais de 12%, a Western Digital caindo cerca de 8%, a Seagate caindo quase 7% e a Micron caindo mais de 4%. Como parte do plano de expansão do investimento em fabricação de chips nos EUA, a Micron adquiriu participação na fabricante de wafers GlobalWafers. A Wedbush, uma instituição de Wall Street, acredita que o futuro gargalo em IA mudará de "falta de chips" para "falta de wafers", e a Micron está se antecipando na captura de matérias-primas essenciais, criando uma barreira de proteção muito forte.

• Os chips de GPU e IA também estão em queda, com a Nvidia caindo 3,52%. O mercado começou a se preocupar que os gigantes da computação em nuvem não consigam comprar tantos chips de IA caros, mas o Morgan Stanley ainda mantém o preço-alvo de 300 dólares, afirmando que os chips personalizados de concorrentes ainda não podem abalar a posição dominante da Nvidia. A AMD também caiu 4,21%, mas instituições como o Bank of America continuam otimistas, elevando o preço-alvo para 620 dólares, justificando que os processadores de servidor da AMD estão ganhando participação de mercado, e as expectativas de volume de vendas no terceiro trimestre são promissoras. A TSMC caiu quase 3%, anunciando a expansão contínua de sua base de fabricação de embalagem avançada, com o parque de Chiayi se tornando o maior centro de produção de embalagem avançada do mundo. Além disso, a Broadcom caiu cerca de 3%, a Marvell caiu quase 7%, a Arm caiu cerca de 8%, a ASML caiu quase 3%, e a Applied Materials, KLA e Lam Research caíram cerca de 4% cada.

• A Intel caiu 6,12%, mesmo após anunciar um investimento de 5 bilhões de euros na expansão da capacidade de IA na Irlanda, não conseguindo reverter a tendência de queda.

• A Apple subiu 0,63%, alcançando 316,91 dólares, um novo recorde histórico. Os principais analistas do Goldman Sachs apontaram que a Apple, por não estar imersa na "guerra de queima de dinheiro" dos centros de dados de IA, tornou-se um porto seguro. Além disso, o lançamento iminente do iPhone com tela dobrável e o recente aumento de preços em toda a linha de produtos elevaram o prêmio de avaliação da Apple em relação ao S&P 500 ao nível mais alto em 15 anos.

• A SpaceX passou por uma correção por dois dias consecutivos, com uma queda acumulada de quase 9%, se aproximando do preço de IPO de 135 dólares, com a alta avaliação e grandes perdas levando alguns investidores a optar por realizar lucros. No entanto, a boa notícia é que a Administração Federal de Aviação dos EUA (FAA) já liberou, e na quinta-feira começará o 13º teste de voo da Starship.

• O gigante da energia solar dos EUA, Sunrun, está entrando no mercado de "venda de poder computacional". Diante da escassez de poder computacional em IA, o CEO da empresa anunciou que transformará milhões de lares nos EUA com painéis solares em "centros de dados de IA distribuídos". Os usuários que contribuírem com seus nós de poder computacional em casa poderão ganhar centenas de dólares por mês.

O que observar a seguir:

• 14 de julho, 20h30: Dados de inflação CPI de junho dos EUA. Este é, sem dúvida, o dado mais importante da semana, com o mercado esperando que a taxa de crescimento anual caia de 4,2% para 3,8%. Se os dados forem ainda mais quentes do que o esperado, o "aumento de juros" mencionado pelo governador do Federal Reserve pode se tornar uma realidade, levando os rendimentos dos títulos dos EUA a disparar novamente, e as ações de tecnologia podem enfrentar uma nova onda de massacre.

• 14 de julho, 22h00: Audiência do presidente do Federal Reserve, Waller, no Congresso. Como o grande evento do "Super Terça", Waller apresentará ao Congresso pela primeira vez após ver os dados mais recentes do CPI. Seu testemunho, se inclinado a manter o status quo ou a aumentar as taxas de forma agressiva, definirá diretamente a direção final da reunião do FOMC em duas semanas.

• 14 de julho: A temporada de relatórios de grandes bancos começa. JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo e Goldman Sachs divulgarão seus resultados. Em meio a preocupações com altas taxas de juros e desaceleração econômica, a capacidade desses gigantes de Wall Street de manter a receita líquida de juros será um indicador da resiliência do sistema financeiro dos EUA.

• 15 de julho, 4h: As forças armadas dos EUA reiniciarão oficialmente o bloqueio marítimo ao Irã. As sanções de Trump entrarão em vigor, e a intensidade real do bloqueio nas próximas horas e a reação do Irã determinarão diretamente o destino da navegação no Estreito de Ormuz.

• 16 de julho: Relatório do segundo trimestre da TSMC e 13º teste de voo da Starship da SpaceX. O relatório da TSMC não é apenas um relatório de desempenho, mas também a carta na manga da capacidade de embalagem avançada de IA global, que validará diretamente se essa prosperidade em IA é uma bolha ou um valor real; enquanto o resultado do lançamento da SpaceX determinará se essa unicórnio espacial poderá passar por uma nova reavaliação de valor.

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