AI-агенты повышают спрос на серверные процессоры, капитал уходит из технологических акций

23 июля исследование в своем последнем отчете заявило, что с выходом архитектуры процессора Vera от NVIDIA и более прямой конкуренцией с AMD на следующем поколении платформ для AI-серверов потенциальный рынок серверных процессоров может достичь 170 миллиардов долларов к 2030 году, что примерно в четыре раза больше текущего уровня. Рейтинг для NVIDIA остается «покупать» с целевой ценой 350 долларов, поскольку считается, что суть текущей конкуренции сместилась с производительности отдельных чипов на то, как измерять рабочую нагрузку AI-агентов: быстрее ли выполнять отдельные задачи агента или же размещать больше агентов в одной стойке.

На момент публикации этого вывода акции AI находились на стадии быстрой смены. Филадельфийский полупроводниковый индекс ранее упал более чем на 20% от своего пика, войдя в техническую медвежью зону, но акции чипов затем отскочили. Во вторник фондовый рынок США вырос под влиянием Micron и NVIDIA, индекс Nasdaq поднялся на 1,3%; к среде рост цен на нефть и повышение доходности американских облигаций снова сдержали аппетит к риску, индекс S&P 500 немного упал на 0,1%, а Nasdaq снизился на 0,6%, колебания акций AI продолжали тянуть рынок вниз.

Данные о потоках капитала также показывают подобную диверсификацию. Отчет о потоках клиентских средств показывает, что клиенты уже третий подряд неделю чисто покупают американские акции, но покупки в основном поступают от розничных инвесторов и ETF. На прошлой неделе клиенты купили акции ETF на сумму 3,4 миллиарда долларов, одновременно продав акции на сумму 3,1 миллиарда долларов; розничные инвесторы зафиксировали максимальные недельные покупки с мая 2025 года, а покупки со стороны институциональных инвесторов также третий раз подряд были положительными, но полностью обусловлены ETF. Хедж-фонды же второй неделю подряд продают акции.

На уровне секторов акции технологий впервые за три недели показали отток капитала, сектор связи также третий раз подряд показывает отток; капитал перемещается в потребительские товары, финансы и энергетику. Акции малой и микрокомпаний получили заметные покупки, а четырехнедельная скользящая средняя притока достигла рекорда с момента отслеживания.

Долгосрочные прогнозы по рынку серверных процессоров по-прежнему поддерживают спрос на NVIDIA, AMD и цепочку инфраструктуры AI; потоки клиентских средств напоминают, что текущая торговля перешла от «покупки всех победителей AI» к «отбору компаний, которые могут продемонстрировать заказы, маржу и денежный поток».

Отказ от ответственности: Данный контент предоставляется исключительно в целях общего брендинга и предоставления информации и не является финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Любые события, вознаграждения, онлайн-мероприятия или связанная с ними информация, упомянутые здесь, не должны рассматриваться как рекомендация, предложение или приглашение к покупке, продаже, торговле или иным операциям с криптоактивами или к использованию каких-либо услуг. Криптовалюты обладают высокой волатильностью и могут привести к убыткам. Услуги WEEX и онлайн-мероприятия могут быть недоступны во всех регионах и регулируются применимыми законами, правилами и требованиями к участию. Вы несете ответственность за обеспечение соответствия использования вами услуг WEEX местным законам и за тщательную оценку рисков перед участием в любой деятельности, связанной с криптовалютами.