Фонд гарантии устойчивости ANSES: ключевые аспекты его инвестиционного портфеля и доходности

Фонд гарантии устойчивости (FGS) является одним из основных финансовых инструментов, управляемых ANSES, для поддержки Аргентинской интегрированной пенсионной системы (SIPA). Созданный в 2007 году и укрепленный после объединения пенсионной системы в 2008 году, его цель заключается не только в сохранении стоимости активов, но и в генерации доходов, которые позволят способствовать устойчивости пенсионной системы и выполнять определенные обязанности, предусмотренные действующим законодательством.

Фонд представляет собой имущество с конкретным назначением. Это означает, что его ресурсы имеют определенное законом назначение и могут использоваться только в случаях, установленных нормативными актами. Кроме того, помимо стремления к финансовой доходности, FGS также направляет часть своих инвестиций на проекты, которые стимулируют экономическую активность и рынок капитала Аргентины.

Портфель FGS состоит из широкого спектра финансовых активов. Среди них находятся национальные государственные облигации, акции акционерных обществ, срочные депозиты, облигации, паевые инвестиционные фонды, финансовые трасты, ипотечные сертификаты, кредиты провинциям и кредиты, предназначенные для получателей самого SIPA. Эта диверсификация направлена на снижение рисков и сохранение стоимости активов, управляемых ANSES.

Действующее законодательство устанавливает, в какие инструменты может инвестировать фонд, а также устанавливает ограничения и запреты на определенные операции. Таким образом, управление должно соблюдать критерии, предусмотренные Законом 24.241 и его поправками при формировании инвестиционного портфеля.

Помимо поддержания традиционных финансовых инвестиций, FGS имеет доли в различных частных компаниях, унаследованных в значительной степени от процесса передачи активов, управляемых старыми AFJP, в публичную систему. Он также может участвовать в трастах, предназначенных для финансирования инфраструктурных проектов и производственных проектов, которые считаются стратегическими для национальной экономики.

ANSES утверждает, что управление FGS не основано исключительно на максимизации финансовой доходности. Как объясняет организация, инвестиционные решения одновременно учитывают критерии безопасности, доходности и общественного интереса, придавая приоритет тем проектам, которые могут создать рабочие места, увеличить экономическую активность и укрепить будущие ресурсы пенсионной системы.

Этот концепт известен как "добродетельный круг". Более крупные инвестиции в инфраструктуру и производство могут привести к большему количеству зарегистрированных рабочих мест. Это увеличение формальной занятости увеличивает взносы и отчисления, которые финансируют SIPA, укрепляя устойчивость пенсионной системы.

Поэтому организация уточняет, что FGS не стремится исключительно к максимальной доходности, а стремится сбалансировать финансовые результаты с экономическим и социальным воздействием инвестиций.

Нормативные акты устанавливают, что FGS может финансово поддерживать ANSES, когда существуют недостатки в финансировании публичной пенсионной системы, которые могут повлиять на выплату пособий. Однако это использование не является автоматическим.

Когда организация считает необходимым обратиться к фонду, она должна уведомить Кабинет министров, если прогнозируемый дефицит является временной ситуацией или, наоборот, связан с структурными проблемами, которые требуют изменений в функционировании пенсионной системы.

Этот механизм направлен на обеспечение того, чтобы имущество FGS сохраняло свою долгосрочную функцию поддержки и не использовалось как постоянный источник финансирования.

Еще одной из функций, прямо предусмотренных законодательством, является возможность использования ресурсов Фонда гарантии устойчивости для выполнения обязательств, вытекающих из Закона 27.260 о историческом восстановлении для пенсионеров и пенсионеров.

Нормативный акт разрешил, чтобы выплаты, связанные с этой программой, могли производиться с ресурсов, поступающих от FGS. В случае, если этих средств окажется недостаточно, законодательство также предусматривает возможность распоряжаться активами фонда, соблюдая механизмы контроля, установленные законом.

Управление FGS находится под контролем ANSES и получает помощь от Исполнительного комитета. Его операции подлежат контролю различных органов, включая Совет FGS, Бикамеральную комиссию по контролю фондов социального обеспечения, Генеральную аудиторскую палату нации и Уполномоченного по правам человека.