Bitget UEX Ежедневный отчет｜Позиция ФРС по инфляции; резкое падение Nasdaq, сектор хранения лидирует; ситуация на Ближнем Востоке поднимает цены на нефть (17 июля 2026 года)

1. Главные новости

Динамика ФРС

Члены ФРС выражают озабоченность по поводу устойчивости инфляции и необходимости ограничительных мер

Председатель Федерального резервного банка Далласа Лори Логан и председатель Федерального резервного банка Канзас-Сити Джефф Шмид в публичных выступлениях выразили обеспокоенность по поводу продолжающейся инфляции. Логан поддерживает "умеренное повышение процентных ставок" для лучшего баланса между стабильностью цен и полной занятостью, и отметила, что если инфляция не вернется к целевому уровню в 2%, необходимо сохранить ограничительную политику. Шмид подчеркнул, что инфляция все еще значительно выше целевого уровня, и основное внимание политики по-прежнему сосредоточено на контроле инфляции. Заместитель председателя ФРС Джефферсон добавил, что если строительство инфраструктуры ИИ и потребительский спрос опередят проявление производительности, это может создать давление на инфляцию.

Влияние на рынок: Позиции ФРС усиливают ожидания о задержке снижения процентных ставок, что краткосрочно поддерживает индекс доллара и доходность американских облигаций, в то время как активы роста сталкиваются с давлением на оценку, но это также создает долгосрочную логику для размещения в драгоценных металлах.

Международные сырьевые товары

Иран атакует базу США в Бахрейне дронами, геополитические риски на Ближнем Востоке поднимают цены на нефть

17 июля в 00:00 иранские дроны атаковали базу США в Бахрейне, что стало ответом на предыдущие действия США. Ситуация на Ближнем Востоке резко обострилась, и риски для поставок через Ормузский пролив возросли. Рынок краткосрочно повысил премию на нефть, а средства для хеджирования одновременно потекли в золото и доллар.

Влияние на рынок: Геополитические события поддерживают цены на энергоносители, но если конфликт не расширится, пространство для роста цен на нефть может быть ограничено замедлением глобального спроса; драгоценные металлы сохраняют устойчивость под давлением инфляционных опасений и хеджирования.

Макроэкономическая политика

Скандал с "инсайдерскими ставками" в Белом доме, речь Трампа сосредоточена на выборах и ситуации в Иране

Оператор телесуфлера Белого дома Габриэль Перес подозревается в использовании непубличной информации из выступлений Трампа для получения прибыли на прогнозном рынке более 100 000 долларов, в настоящее время он ведет переговоры о мировом соглашении с CFTC. Трамп выступит с национальной речью в четверг в 21:00 по восточному времени (в 9:00 по пекинскому времени в пятницу), продолжая подчеркивать вопросы выборов и упоминать ситуацию в Иране. Рынок ожидает потенциального влияния речи на политику и геополитические ожидания.

Влияние на рынок: Скандал краткосрочно нарушает рыночные настроения, но основное внимание по-прежнему сосредоточено на заявлениях Трампа по политике на Ближнем Востоке и внутренней политике, что может усилить краткосрочную волатильность.

2. Обзор рынка

Производительность сырьевых товаров и валют (обновляется в реальном времени)

Спот золото: 3993 долларов за унцию, +0.4%

Спот серебро: 55.6 долларов за унцию, +0.21%

WTI нефть: 79.34 долларов за баррель, +1.38%

Брент нефть: 85.32 долларов за баррель, +1.29%

Индекс доллара (DXY): 100.0, -0.00%

Анализ факторов: Инцидент с иранскими дронами, упомянутый в утреннем отчете Futu, поддерживает геополитическую премию на нефть, и рынок беспокоится о рисках поставок через Ормузский пролив, что поднимает краткосрочные цены на энергоносители. В то же время два члена ФРС предупреждают о устойчивости инфляции и возможном давлении со стороны ИИ, что усиливает долгосрочную логику размещения в долларах и драгоценных металлах. Сегодня золото и серебро испытывают давление и снижаются, в основном из-за стабилизации индекса доллара и частичного закрытия позиций для получения прибыли. Консенсус среди учреждений считает, что если данные по инфляции останутся выше ожиданий, структура колебаний драгоценных металлов на высоких уровнях вряд ли изменится; краткосрочно геополитические события будут определять ценообразование на энергоносители, в то время как движение доллара будет по-прежнему следовать за ожиданиями политики ФРС и экономическими данными. Связь между активами показывает, что когда риск-аппетит снижается, защитные свойства золота и сбои в поставках нефти взаимодополняют друг друга, но в целом необходимо остерегаться рисков замедления со стороны спроса на сырьевые товары.

Производительность криптовалют

BTC: 63951 долларов, -1.04%

ETH: 1868 долларов, -2.49%

Общая капитализация криптовалют: около 2.27 триллионов долларов, -1.6%

Ситуация с ликвидацией на рынке: Общая ликвидация за 24 часа составила около 332 миллионов долларов, ликвидация длинных позиций составила около 281 миллиона долларов.

Карта ликвидации Bitget BTC/USDT: текущая цена BTC составляет около 63973 долларов, в области 64500-65500 долларов сосредоточено большое количество ликвидаций коротких позиций, где около 65000 долларов существует явное давление; если будет прорыв, это может вызвать массовую ликвидацию коротких позиций и способствовать росту. В области 63000-63600 долларов сосредоточено много ликвидаций длинных позиций, но общий объем ниже ликвидности коротких позиций выше. Краткосрочная структура ликвидации на рынке склонна к тестированию вверх около 65000 долларов.

Чистый приток/отток спотовых ETF: Чистый приток BTC спотового ETF составил около 108 миллионов долларов, текущий динамический чистый приток за 24 часа составляет 46 миллионов долларов.

Анализ факторов: Позиции ФРС и геополитические события на Ближнем Востоке переплетаются, повышая макроэкономическую неопределенность и волатильность рискованных активов, но крипторынок демонстрирует определенную устойчивость. Приток средств в спотовые ETF BTC завершил последовательный отток и стал чистым притоком, что поддерживает спотовые цены; ликвидации на кредитном рынке в основном происходят по длинным позициям, что показывает, что ранее чрезмерно оптимистичные позиции были очищены, что помогает восстановить краткосрочные настроения. ETH показывает более сильные результаты по сравнению с BTC, возможно, благодаря оживлению активности DeFi и Layer2, а также постоянному вниманию институциональных инвесторов к платформам смарт-контрактов. Мнения учреждений указывают на то, что прогресс в регулировании (Южная Корея включает криптоактивы в национальную рамку активов, министр финансов Японии поддерживает исследование крипто ETF) и запуск институциональных продуктов являются долгосрочными позитивными факторами; краткосрочно различия между BTC и ETH могут продолжаться, рекомендуется следить за потоками ETF и последующими заявлениями ФРС о влиянии на риск-аппетит.

Производительность индексов акций США

Dow Jones: 52552.97 (-0.20%), небольшая коррекция в течение трех дней

S&P 500: 7533.76 (-0.51%), ключевая поддержка около 7530 под давлением

Nasdaq: 25881.95 (-1.47%), сектор чипов и ИИ заметно тянет вниз

Динамика технологических гигантов

NVDA: 207.40 долларов (-2.40%)

AAPL: 333.26 долларов (+1.76%)

MSFT: 401.10 долларов (+1.38%)

GOOGL: 354.46 долларов (-4.44%)

AMZN: 249.89 долларов (-1.99%)

META: 664.54 долларов (-2.46%)

TSLA: 391.06 долларов (-0.86%)

Сектор технологий 16 июля в целом испытывает давление, Nasdaq ведет падение, в основном из-за коррекции в области аппаратного обеспечения ИИ и цепочки хранения. Разделение акций заметно - AAPL и MSFT относительно устойчивы благодаря обновлению продуктов и внедрению инструментов ИИ; NVDA, GOOGL, AMZN и META сталкиваются с давлением на оценку и фиксацией прибыли. Акции в секторе хранения/памяти (MU и др.) значительно откатились, отражая осторожную переоценку рынка по поводу краткосрочных темпов капитальных расходов гиперскейлеров ИИ. Учреждения в целом считают, что эта коррекция является здоровой, а не разворотом тренда, качественные приложения ИИ и лидеры облачного бизнеса все еще имеют ценность для размещения; давление на оценку в основном сосредоточено на активах с высоким PEG, в то время как потребительская электроника и корпоративное программное обеспечение относительно более устойчивы.

Наблюдение за изменениями в секторах

Сектор полупроводников и хранения значительно падает

Представляющие акции: NVDA -2.40%, MU (сектор хранения) лидирует по падению

Факторы: Краткосрочный спрос на инфраструктуру ИИ входит в период переработки, рынок чувствителен к высоким оценкам и данным по запасам; цепочка поставок оптической связи также претерпевает коррекцию, в сочетании с падением риск-аппетита.

3. Глубокий анализ акций на рынке США

1. Netflix - замедление роста выручки вызывает беспокойство на рынке

Обзор события: Netflix объявила, что ожидает рост выручки в третьем квартале всего на 11.7%, что является новым минимумом за три года, и после закрытия торгов акции упали более чем на 8%. Компания сталкивается с двойным давлением замедления роста подписчиков и усиления конкуренции за контент, хотя бизнес рекламы и библиотека контента продолжают расширяться, но осторожная макроэкономическая среда вызывает у рынка сомнения в перспективах роста.

Анализ рынка: Многие учреждения считают, что Netflix вошла в зрелую стадию, и после исчезновения новых пользователей необходимо полагаться на ценовые стратегии и монетизацию рекламы; низкий прогноз на третий квартал отражает удлинение цикла возврата инвестиций в контент. Аналитики в целом сохраняют рейтинг "удерживать", но снижают краткосрочную целевую цену, подчеркивая необходимость наблюдать за удержанием пользователей и результатами на международных рынках.

Инвестиционные рекомендации: Краткосрочная волатильность усиливается, рекомендуется следить за долей бизнеса рекламы и данными о росте пользователей в фактическом отчете за третий квартал, в долгосрочной перспективе все еще положительно смотрим на ее контентный барьер и глобальную стратегию.

2. Alphabet - задержка Gemini 3.5 Pro вызывает сомнения в прогрессе ИИ

Обзор события: Выпуск модели Google Gemini 3.5 Pro задерживается на несколько месяцев, рынок интерпретирует это как неполное выполнение технических целей, акции упали примерно на 4.4% в тот же день. На фоне обострения конкуренции в области ИИ замедление темпов вызывает краткосрочные опасения по поводу лидерства Google в области генеративного ИИ.

Анализ рынка: Мнения учреждений разделяются, некоторые считают, что задержка отражает осторожный подход Google к качеству и безопасности модели, долгосрочная конкурентоспособность не пострадала; другие беспокоятся, что конкуренты (такие как OpenAI и Anthropic) могут воспользоваться ситуацией, чтобы отдалиться. Основные показатели поиска и облачного бизнеса остаются стабильными и по-прежнему являются важными каналами для внедрения ИИ.

Инвестиционные рекомендации: Риски выполнения ИИ краткосрочно увеличиваются, но экосистема и преимущества данных Alphabet значительны, подходит для поэтапного размещения, следует следить за темпами обновления моделей и вкладом облачного дохода.

3. Apple - предстоящий выпуск нового iPad mini поднимает ожидания по аппаратному обеспечению

Обзор события: Apple планирует выпустить новую модель OLED iPad mini как можно скорее этой осенью, обновления базовой модели и серии Air могут последовать в следующем году. Обновление продуктовой линейки рассматривается как важный шаг для повышения продаж аппаратного обеспечения и внедрения функций ИИ.

Анализ рынка: Учреждения в целом положительно оценивают барьеры экосистемы Apple и модель двойного драйва аппаратного обеспечения и услуг; новый iPad mini ориентирован на средний и низкий сегменты рынка, что может расширить базу пользователей и предоставить платформу для функций ИИ (Apple Intelligence). Данные из цепочки поставок показывают активные запасы, что отражает уверенность компании в спросе.

Инвестиционные рекомендации: Два катализатора - цикл продуктов и внедрение ИИ, подходят для долгосрочного удержания, краткосрочно следует следить за данными из цепочки поставок и каналов перед осенним мероприятием.

4. Microsoft - инструмент обнаружения уязвимостей на базе ИИ усиливает безопасность бизнеса

Обзор события: Microsoft готовит к запуску инструмент для обнаружения и исправления уязвимостей на базе ИИ, углубляя решения по безопасности для облака Azure и бизнеса, рынок интерпретирует это как важный сигнал ускорения монетизации ИИ.

Анализ рынка: Учреждения считают, что этот шаг усиливает конкурентоспособность Microsoft в пересечении корпоративного ИИ и кибербезопасности; рост облачного бизнеса и подписок Copilot по-прежнему являются основными движущими силами. Путь коммерциализации инструментов ИИ ясен и поможет повысить общую валовую прибыль и лояльность клиентов.

Инвестиционные рекомендации: ИИ переходит от концепции к реальному применению, Microsoft как сильный игрок в инфраструктуре и приложениях имеет выдающуюся ценность для размещения, рекомендуется следить за доходами от облака и показателями подписок, связанных с ИИ.

5. Meta - устойчивость рекламного бизнеса и инвестиции в ИИ идут параллельно

Обзор события: Акции Meta следуют за коррекцией в секторе технологий, но основные показатели рекламного бизнеса все еще показывают устойчивость; компания продолжает увеличивать инвестиции в инфраструктуру ИИ, рынок следит за ее прогрессом в области генеративного ИИ и алгоритмов рекомендаций.

Анализ рынка: Мнения учреждений указывают на то, что эффективность рекламы Meta и способность к монетизации на базе ИИ все еще имеют преимущества, хотя краткосрочно оценка под давлением; рост Reels и международного рынка является важной поддержкой. Увеличение расходов на ИИ краткосрочно влияет на маржу прибыли, но в долгосрочной перспективе может стать конкурентным барьером.

Инвестиционные рекомендации: Восстановление рекламы и инвестиции в ИИ идут параллельно, рекомендуется следить за временем пользователей и тенденциями цен на рекламу, в условиях волатильности можно рассматривать как опцию для размещения в секторе технологий.

4. Динамика криптовалютных проектов

1. Конгресс США завершает финальные штрихи к Закону о ясности, оптимизм законодателей растет, но этические положения, касающиеся конфликта интересов Трампа, остаются главным препятствием.

2. Логан из ФРС заявила, что ФРС должна повысить процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией - это заявление подразумевает, что она может быть готова выступить против решения о сохранении ставок на текущем уровне в конце этого месяца.

3. Google отстает на несколько месяцев в выпуске своей самой мощной модели ИИ Gemini 3.5 Pro, компания пытается улучшить свои возможности (особенно в области кодирования), но прогресс не соответствует ожиданиям. Осведомленные источники сообщают, что задержка вызвала разочарование среди инженеров, исследователей ИИ и руководства, опасающихся, что Google теряет преимущество в конкуренции с Anthropic и OpenAI.

4. Аналитики JPMorgan заявили, что недавнее увеличение наличных резервов Strategy и положительные денежные потоки от фьючерсов на биткойн являются "обнадеживающим знаком" для перспектив биткойна, хотя потоки средств в спотовые биткойн ETF все еще нестабильны. Наличные резервы Strategy увеличились с 2.55 миллиарда долларов до 3 миллиардов долларов, что может покрыть около 20 месяцев дивидендов по привилегированным акциям.

5. Управляющая компания T. Rowe Price с активами под управлением около 1.9 триллиона долларов официально запустила активно управляемый многовалютный крипто ETF TKNZ в четверг, который будет торговаться на бирже Arca, спустя почти девять месяцев после первой подачи заявки. Этот фонд является первым активно управляемым многовалютным спотовым крипто ETF с первоначальными активами около 15 миллионов долларов и комиссией за управление 0.75%. Первоначальная структура фонда включает 40.75% биткойна, 18.42% эфира, 9.44% Solana и т.д.

6. Circle снова выпустила 500 миллионов USDC на блокчейне Solana. В 2026 году на блокчейне Solana было выпущено в общей сложности 70.01 миллиарда USDC.

5. Рыночный календарь на сегодня

Расписание публикации данных

17:00 CPI/основной CPI в еврозоне за июнь ⭐⭐⭐

20:30 Начало строительства новых домов в США за июнь, разрешения на строительство, индекс цен на импорт ⭐⭐⭐⭐

21:15 Промышленное производство в США за июнь ⭐⭐⭐

22:00 Предварительные данные о потребительской уверенности в Мичигане за июль ⭐⭐⭐⭐

Прогноз важных событий

Национальная речь Трампа: четверг, 21:00 по восточному времени (9:00 по пекинскому времени в пятницу) - следите за заявлениями по ситуации в Иране и внутренней политике.

Срок истечения месячных опционов на акции США: следите за волатильностью в конце торгов и эффектом гаммы.

Мнения учреждений

Многие аналитики инвестиционных банков указывают на то, что члены ФРС активно предупреждают о устойчивости инфляции и возможном давлении со стороны ИИ, что показывает, что у политиков все еще есть сомнения по поводу текущего пути инфляции, и темпы снижения ставок могут быть более осторожными, чем ожидалось ранее. Геополитические риски (атака Ирана) предоставляют краткосрочную премию для цен на нефть, но общая ликвидность на рынке все еще относительно изобилует. Коррекция на фондовом рынке рассматривается как здоровая, качественные технологии и лидеры приложений ИИ все еще имеют среднесрочную и долгосрочную ценность для размещения; высоко оцененные акции роста краткосрочно сталкиваются с давлением переоценки. Крипторынок демонстрирует устойчивость на фоне положительных потоков ETF и прогресса в регулировании и продуктах в Южной Корее и Японии, учреждения в целом считают, что роль цифровых активов в диверсифицированном размещении постепенно усиливается, но использование кредитного плеча все еще требует осторожности. Рекомендуется внимательно следить за данными по инфляции и занятости в США, последующими заявлениями ФРС, а также за развитием геополитической ситуации и ее влиянием на риск-аппетит.

Отказ от ответственности: Вышеуказанное содержание было собрано с помощью ИИ-поиска, человек только проверил и опубликовал, не является инвестиционной рекомендацией. Данные в тексте неизбежно могут содержать отклонения, пожалуйста, полагайтесь на актуальные рыночные данные.