Блокчейн, рупия и облигации: Индия модернизирует свой финансовый рынок

Индия вводит свои корпоративные облигации в блокчейн. Индийский финансовый регулятор запустил Demat 2.0, пилотный проект, позволяющий выпускать и рассчитывать облигации в виде цифровых токенов. Три компании уже привлекли в общей сложности 10,25 миллиарда рупий (примерно 92 миллиона евро) благодаря этой новой инфраструктуре. Система сочетает частный блокчейн с цифровой валютой индийского центрального банка. Ее цель не в создании новой криптовалюты, а в ускорении финансовых операций, которые в настоящее время занимают несколько дней.

Ключевые моменты этой статьи:

• Индия запустила пилотный проект Demat 2.0 для выпуска и расчета облигаций в виде цифровых токенов.

• Три компании уже привлекли в общей сложности 10,25 миллиарда рупий благодаря этой инфраструктуре на основе частного блокчейна.

Облигации, которые рассчитываются мгновенно в цифровых рупиях

Облигация позволяет компании занимать деньги у инвесторов в обмен на проценты. С Demat 2.0 этот финансовый инструмент создается в виде цифрового токена на реестре, разделяемом несколькими уполномоченными учреждениями.

В отличие от публичных блокчейнов, таких как Bitcoin или Ethereum, эта сеть остается закрытой. Она принадлежит индийским депозитариям, официальным органам, ответственным за регистрацию владельцев финансовых инструментов.

Ее основное новшество заключается в расчете транзакций. Когда инвестор покупает облигацию, токен и деньги меняют владельца одновременно. Платеж использует цифровую версию рупии, тестируемую Reserve Bank of India для транзакций между финансовыми учреждениями.

Этот механизм исключает риск того, что одна сторона передаст облигацию, не получив оплату. Он также позволяет эмитенту получить средства в тот же день, в отличие от двух-трех дней при обычной работе.

Выплата процентов и окончательный возврат могут быть автоматизированы. Инструкции, записанные в системе, инициируют платежи в установленные сроки, без необходимости нескольким посредникам обмениваться и проверять свои файлы. Три компании уже привлекли 10,25 миллиарда рупий

Согласно сообщению Securities and Exchange Board of India, три выпуска уже были осуществлены.

REC Limited, государственная финансовая компания, открыла систему 7 сентября, привлекая 5 миллиардов рупий от 18 инвесторов. Промышленная группа Larsen & Toubro затем получила ту же сумму от четырех инвесторов. IIFL завершила тест с выпуском на 250 миллионов рупий, подписанным одним участником.

Для инвесторов токенизация не меняет природу вложения. Облигация сохраняет свою процентную ставку, дату погашения, финансовый рейтинг и предусмотренные регуляцией защиты. Она также остается видимой в обычном инвестиционном счете.

Никакой новой проверки личности не требуется. Депозитарии хранят компьютерные ключи вместо инвесторов, которые должны только активировать Demat 2.0 и иметь кошелек в цифровых рупиях в банке-участнике.

Развертывание должно продолжаться в три этапа. Первый касается выпусков, предназначенных для учреждений. Второй откроет торги на вторичном рынке и должен расширить доступ для частных лиц. Последняя фаза может интегрировать больше регулируемых участников и другие категории финансовых инструментов.

Проект осуществляется в тестовой среде под контролем регулятора. Таким образом, Индия не заменяет свой облигационный рынок независимой криптосистемой: она модернизирует свою существующую инфраструктуру, сохраняя те же правила и посредников. Если пилот подтвердит заявленные выгоды, Demat 2.0 может в первую очередь сократить сроки, ошибки и административные расходы, связанные с корпоративными облигациями.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.