Прогнозы рынка 2.0: 5 новых форм продуктов за пределами «чистой спекуляции»

Оригинальное название: Beyond the Basic Bet: Newer Expressions of Prediction Markets

Оригинальный автор: neel daftary

Оригинальный перевод: Golem, Odaily Planet Daily

Будущее рынков прогнозов в настоящее время может быть захвачено Polymarket/Kalshi, которые привлекают все внимание и долю рынка. Тем не менее, даже в этом случае мы можем в будущем использовать полностью переосмысленные рынки прогнозов, которые удовлетворяют потребности каждого и соответствуют их предпочтениям и интересам.

Подумайте о том, как развивалась торговля мемкоин. От простой покупки токен с изображением собаки в 2015 году до необходимости использования инструментов (Axiom), отслеживания кошелек (Cielo, Nansen, Arkham) и присоединения к сообществу к 2025 году, взаимодействуя с другими для поиска токен на таких платформах, как Solana, BNB и Base.

Каждая возможность, возникающая в крипто пространстве, начиналась с простого шаблона. Со временем эти простые шаблоны либо исчезают (например, NFTs), либо становятся более сложными по мере присоединения большего числа участников, что снижает ранние преимущества (например, мемкоин). Естественно, пользователи также хотят участвовать в более сложных играх, что очевидно в эволюции большинства видеоигр (God of War, Assassin's Creed, FIFA и т. д.). Чтобы поддерживать привлекательность и актуальность для основной базы пользователей, игровые и подобные игровым платформы должны внедрять функции и сложность, позволяя лучшим игрокам выделяться на фоне 99% игроков.

Когда этот шаблон повторяется и согласуется с категорией рынков прогнозов, это будет уже не единая монолитная платформа, а комплексная экосистема, состоящая из множества приложений, связанных с прогнозированием.

Эти автономные продукты могут использовать основные механизмы рынков прогнозов (стимулированное прогнозирование и личные интересы) для создания совершенно новых возможностей. Вот пять наиболее ожидаемых категорий:

Торговля ожидаемым влиянием: проиллюстрировано Lightcone

Это, пожалуй, самая новая и сложная оригинальная концепция, выходящая за рамки вероятности, позволяющая пользователям торговать влиянием событий.

Вы можете понять это следующим образом: рынок прогнозов информирует вас о вероятности (P) события, в то время как спотовая торговля информирует вас о спотовой цене (S) события. Однако новая категория, определенная Lightcone, «Рынок влияния» (Impact Market), направлена на разделение и оценку влияния (I).

Его работа основана на клонировании активов в «параллельную вселенную» на основе будущих событий. Например, пользователь может внести 1 BTC до президентских выборов в США и получить два новых торгуемых токен: Trump-BTC и Kamala-BTC.

Эти токен торгуются в отдельных «параллельных вселенных». Когда событие происходит (например, победа Трампа), все Trump-BTC можно обменять на реальный Биткоин, в то время как все Kamala-BTC будут сброшены до нуля (и наоборот).

Преимущество этой модели заключается в том, что она породила два новых приложения:

· Новая информационная машина: она предоставляет нам песочницу для прогнозирования финансовых последствий. Сравнивая цены Trump-BTC (например, $130 000) и Kamala-BTC (например, $91 000) с текущей спотовой ценой Биткоин ($102 000), рынок явно сообщает нам ожидаемое финансовое влияние каждого исхода, полностью независимо от вероятности того, что исход произойдет.

· Хеджирование на основе событий: трейдеры могут хеджировать конкретные риски, не платя премию, если только этот риск не материализуется. Например, трейдеры, обеспокоенные конкретным кредитным событием (например, дефолтом Saylor), могут держать strSolvent-BTC, продавая свои strDefault-BTC за strDefault-USDC.

Если произойдет дефолт, их strDefault-USDC конвертируется в реальный USDC. Они успешно захеджировали и продали свой Биткоин до того, как событие произошло; если дефолта не произойдет, их strSolvent-BTC можно обменять на их первоначальный Биткоин. Они по-прежнему удерживают длинную позицию, а операция хеджирования не повлекла за собой никаких затрат.

Это сложный инструмент. Он удаляет переменную «вероятности» из торговли, позволяя институционалам и трейдерам торговать исключительно на основе факторов влияния, по-настоящему создавая новую финансовую основу.

Рынок мнений: ставки на убеждения

Это захватывающая концепция, где участники больше не делают ставки на объективные факты (например, «Может ли Эфириум достичь $5 000?»), а на то, во что люди будут верить.

Например: «Будет ли более 70% участников ставить «Да» на этом рынке?»

Эта модель имеет два основных преимущества:

· Быстрый расчет: рынок может рассчитываться на основе собственной внутренней динамики ежедневно или даже каждые несколько часов. Он не полагается на медленные внешние оракулы.

· Монетизация социального капитала: она вознаграждает игроков, которые могут точно предсказать коллективную психологию, а не факты. Это прямой способ монетизировать культурное влияние и понимание.

В настоящее время такие платформы, как Melee, vPOP, opinions.fun и другие, пытаются построить эту модель, чтобы позволить людям конвертировать социальный капитал в прибыль.

Виртуальный спорт: высокочастотный рынок прогнозов

Виртуальный спорт — это индустрия с оборотом $250 миллиардов, сосредоточенная вокруг циклического рынка прогнозов.

На платформе Football.Fun пользователи не делают только одну ставку, а участвуют в комбинированных прогнозах. Создание команды — это, по сути, ставка на общую производительность игроков, при этом все игроки ограничены бюджетными ограничениями.

Сила этой модели заключается в:

· Генерации постоянного, циклического объема ставок (например, еженедельные турниры NFL/NBA/PL).

· Предоставлении пользователям возможности монетизировать опыт, который они накопили, просматривая более 10 часов матчей еженедельно.

Нативное преимущество криптовалюта заключается в ее торгуемых активах. Цифровые карточки игроков сами по себе являются прогнозом внутриигровой ценности игрока. Нативные криптовалютные виртуальные виды спорта позволяют игрокам получать прибыль, участвуя в чистой торговле карточками игроков (по аналогии с гача-боксами, физическими коллекционными предметами) и регулярных циклических играх на рынках прогнозов.

Рынок возможностей: обнаружение частной информации

Это второй инновационный механизм, предложенный командой Paradigm, позволяющий рынкам прогнозов решать проблему, с которой сталкиваются предприятия: поиск ценной ранней информации.

Модель выглядит следующим образом:

· Инициатор (VC): предоставляет всю ликвидность для частного рынка (например, «Будем ли мы инвестировать в Startup Y в этом году?»).

· Скаут (Эксперт): использует свои собственные знания и опыт для покупки долей «Да».

· Сигнал: рост цены становится проприетарным совокупным сигналом для VC/институционалов, сигнализируя рынку о необходимости исследовать/переисследовать этот проект.

На самом деле это децентрализованная разведывательная программа. Она также может в некоторой степени решить «проблему безбилетника» (сигналы являются частными, и только инициатор может получить доступ) и проблему ликвидности (инициатор является постоянным поставщиком ликвидности).

Управление рынком через мудрость стейкинга

Это модель управления, которая делегирует принятие политических решений мудрости рынка. Основная идея заключается в следующем: «Люди будут голосовать на основе ценностей, но будут делать стейкинг на основе убеждений».

Она работает следующим образом:

· DAO достигает консенсуса по определенной ценности или цели (например, «максимизировать количество ежемесячно активных пользователей»).

· Предлагается предложение («Предложение 123: Потратить 50 000 токен на запуск новой программы стимулирования»).

· Создаются два условных рынка прогнозов: Рынок А, «Если предложение 123 будет принято, каким будет количество ежемесячно активных пользователей 31 декабря?»; Рынок Б, «Если предложение 123 не будет принято, каким будет количество ежемесячно активных пользователей 31 декабря?»

· Если цена (прогноз) на Рынке А выше, чем на Рынке Б, предложение автоматически принимается.

Это заставляет участников делать стейкинг средств на свои убеждения, смещая управление от субъективного конкурса популярности к практике, основанной на информации.

Но, честно говоря, инновации на уровне приложений рынков прогнозов выходят далеко за рамки этого. В дополнение к перечисленным выше приложениям мы также видим концепции, такие как новостная платформа на основе рынка прогнозов Boring News и специализированный фонд рынков прогнозов PolyFund, которые находятся в стадии разработки.

Пространство для дизайна уровня приложений рынков прогнозов только начинает исследоваться, и мы недостаточно оптимистичны.

Ссылка на оригинальную статью