Майкл Бар, член ФРС: "Если инфляция не снизится, необходимо резко повысить процентные ставки"

[Мехико = Сим Ён Чжэ, специальный корреспондент] Майкл Бар, член Федеральной резервной системы США (ФРС), заявил, что если темпы роста цен не замедлятся достаточно, то базовую процентную ставку необходимо резко повысить. В противном случае, если экономические показатели подтвердят, что инфляция движется к целевому уровню в 2%, у нас будет больше времени для оценки денежно-кредитной политики.

По данным ФРС, Бар заявил об этом 1 числа (по местному времени) на выступлении на "Форуме по кредитованию второго шанса" в Вашингтоне, округ Колумбия, добавив, что на сентябрьском заседании Комитета по открытым рынкам (FOMC) будет снова обсуждаться прогноз инфляции и денежно-кредитная политика. Он отметил, что хотя экономика США и рынок труда демонстрируют стабильные показатели, уровень инфляции остается чрезмерно высоким более пяти лет.

"Если инфляция не замедляется, необходимо резко повысить процентные ставки"

Бар оценил, что в настоящее время рынок труда в США сохраняет относительно низкий уровень безработицы и находится в стабильном состоянии. Он также отметил, что экономика США продолжает демонстрировать устойчивый рост.

Он сказал, что резкий рост инвестиций в компании, связанные с искусственным интеллектом (AI), и развитие AI способствуют экономическому росту. Производительность и создание новых предприятий также показывают сильные результаты на протяжении нескольких лет, а потребительские расходы в целом сохраняют свою устойчивость.

Проблема заключается в инфляции. Бар отметил: "Темпы роста цен по-прежнему слишком высоки и остаются на этом уровне более пяти лет".

По его словам, уровень инфляции в США снизился с пиковых 7% в 2022 году до чуть более 2% в 2024 году. Однако прогресс в стабилизации цен остановился в 2025 году.

Бар объяснил, что последовательные шоки, такие как тарифы, конфликты на Ближнем Востоке и быстрое развитие инфраструктуры AI, снова нарушили ценовые тенденции. Он также указал на то, что уровень роста цен на основные услуги, исключая жилье, остается на высоком уровне.

Он предупредил, что если инфляция будет оставаться выше целевого уровня ФРС в течение длительного времени, это может привести к широкомасштабному давлению на цены, и он внимательно следит за этой ситуацией.

Перед сентябрьским заседанием FOMC он также представил критерии для будущих политических решений.

Бар сказал: "Если мы получим определенную уверенность в том, что темпы роста цен замедляются на пути к 2%, то мы можем позволить себе немного больше времени для оценки денежно-кредитной политики". Он добавил: "Однако если темпы роста цен не будут достаточно замедляться, то я считаю, что необходимо действовать решительно для повышения процентных ставок".

Проблемы доступа к финансам для лиц с уголовным прошлым

Основной темой этого выступления были вопросы трудоустройства и расширения доступа к финансам для людей с уголовным прошлым или арестами.

Бар объяснил, что лица, которые ранее были заключены в тюрьму или имели контакт с судебной системой, сталкиваются с более высокими барьерами для трудоустройства по сравнению с другими. Из-за этого некоторые из них начинают собственный бизнес, и важно обеспечить им доступ к финансам.

По данным исследования, после первого уголовного обвинения вероятность трудоустройства снижается на 7-26%, и этот эффект сохраняется даже спустя 6 лет. Исследование 2018 года показало, что уровень безработицы среди людей с опытом заключения в тюрьму в 5 раз выше, чем среди общего населения.

Бар также указал на профессиональные лицензии как на барьер. По его словам, одна из четырех рабочих мест в США требует профессиональной лицензии, выданной государством. В некоторых штатах преступная история может стать основанием для ограничения получения лицензии, независимо от того, связано ли преступление с профессией или представляет ли оно реальную угрозу для общественной безопасности.

Разрыв также проявился в исследовании SHED (Исследование экономического состояния домохозяйств и принятия решений) ФРС за 2023-2024 годы.

Среди людей без уголовной истории 75% ответили, что финансово обеспечены или живут комфортно. Среди тех, кто имел судимость и был заключен в тюрьму, этот показатель составил 60%.

Лица с уголовным прошлым имели меньшую вероятность наличия банковского счета или кредитной карты. Вместо этого они чаще пользовались альтернативными финансовыми услугами, такими как займы до зарплаты или займы в ломбардах.

Лица с опытом заключения в тюрьму были на 16% менее уверены в получении кредитного одобрения. В то же время, доля тех, кто фактически подавал заявки на кредит за последний год, была на 10% выше.

Бар объяснил, что это различие, скорее всего, связано не с недостатком спроса на кредиты, а с ограничениями предложения. Он отметил, что использование оценки на основе денежного потока и альтернативных финансовых данных может помочь улучшить доступ к финансам для людей с недостаточной или плохой кредитной историей.

"Предпринимательство может увеличить доход на 24%"

Бар также обратил внимание на предпринимательство как на способ поддержки экономической независимости людей с уголовным прошлым.

По данным исследования, среди людей, ранее находившихся в заключении, те, кто начали собственный бизнес, могут зарабатывать на 24% больше в год, чем те, кто работает в традиционных формах занятости. Предпринимательство также снижает уровень рецидивизма в течение 5 лет по сравнению с безработицей.

Исследования показывают, что около 20-30% людей с уголовным прошлым являются владельцами малого бизнеса. Согласно исследованию 2021 года, среди владельцев малого бизнеса в США около 1,1 миллиона человек, или около 4% от общего числа, имеют уголовную историю.

Однако, по словам Бара, они могут быть более изолированы от крупных компаний, менторов и профессиональных сетей, которые используют другие предприниматели. Эти сети могут служить каналами для получения кредитов и финансирования, а также для поиска бизнес-возможностей.

Управление малого бизнеса США (SBA) утвердило правила, которые устраняют множество ограничений для лиц с уголовным прошлым в программе кредитования и гарантирования кредитов для малого бизнеса в 2024 году. Таким образом, барьеры, которые автоматически исключали людей из программ SBA только на основании того, что они находятся под условным освобождением или на испытательном сроке, также были устранены.

Бар привел пример программы предпринимательства в тюрьмах Техаса (PEP). Региональный финансовый институт (CDFI) этой программы был создан для предоставления бизнес-финансирования предпринимателям с уголовным прошлым. Выпускники PEP основали более 500 предприятий, и некоторые из них имеют годовой доход более 1 миллиона долларов.

Возможности использования AI для кредитной оценки и поддержки предпринимательства

Бар также упомянул о возможности использования технологий, включая AI, для расширения доступа к финансам и возможностей для предпринимательства.

Оценка на основе денежного потока с использованием AI и оценка на основе альтернативных финансовых данных могут повысить доступность финансовых продуктов для потребителей с недостаточной кредитной историей или низкими традиционными кредитными рейтингами. Это может быть особенно важно для людей, у которых нет кредитной информации из-за опыта заключения в тюрьму.

AI также используется для предоставления финансовых рекомендаций и ответов на общие вопросы потребителей. Бар подчеркнул, что AI может быстро предоставлять информацию без страха быть осужденным, но необходимо обеспечить точность информации и соблюдение законов о защите прав потребителей и инвесторов.

Он также предложил возможности использования AI в процессе предпринимательства. AI может предоставлять структурированные шаблоны для написания бизнес-планов и помогать в проверке юридической структуры компании или анализа рынка.

AI-инструменты могут помочь анализировать отраслевые отчеты и рыночные данные для понимания рыночной ситуации и конкурентной среды. Ранее для этого требовались платные исследования или консультации экспертов.

Тем не менее, Бар подчеркнул, что AI не может заменить процесс разработки и реализации реального бизнес-плана. AI должен использоваться как инструмент, дополняющий способности предпринимателя, а не заменяющий их.

Он отметил, что малые предприятия уже используют AI для автоматизации процессов, улучшения клиентского опыта и поиска возможностей для роста. AI выполняет некоторые функции маркетолога, менеджера по социальным медиа и финансового консультанта для предпринимателей, которые не могут позволить себе нанять отдельный персонал.

Бар заявил, что если услуги будут доступны, по разумной цене и с необходимыми защитными мерами, AI может поддержать не только людей с уголовным прошлым, но и малый бизнес в целом в США.

Он подчеркнул, что доступ к финансам может помочь людям с уголовным прошлым добиться успеха в качестве работников, потребителей и предпринимателей, и снижение барьеров, которые мешают их возможностям, также поможет укрепить экономику США.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.