Morningstar сохраняет справедливую стоимость ADR SK Hynix на уровне 160 долларов, оценка разумная

Аналитик Morningstar Цзинь Цзе Юй заявил, что справедливая стоимость каждого ADR SK Hynix оценивается в 160 долларов. После долгосрочной оценки циклических рисков он считает, что оценка компании находится на разумном уровне. SK Hynix планирует использовать 40 триллионов вон, собранных в ходе этого размещения, для будущих инвестиций в заводы по производству полупроводников, однако аналитики указывают, что основная цель размещения заключается в повышении оценки, а не в решении срочных потребностей в финансировании. Оценочные множители SK Hynix на протяжении длительного времени были ниже, чем у американских коллег, и имеющихся наличных средств, по прогнозам, будет достаточно для удовлетворения инвестиционных потребностей. Morningstar ожидает, что EBITDA SK Hynix в 2026 и 2027 годах составит соответственно 317 триллионов и 474 триллиона вон, что значительно превышает объем привлеченных средств, поэтому реальный вклад финансирования в инвестиции в мощности будет ограниченным и скорее символическим. Morningstar считает, что динамика прибыли производителей чипов памяти крайне непредсказуема, и ADR SK Hynix, а также акции, котирующиеся в Корее, могут продолжать значительно колебаться, сохраняя рейтинг "высокой неопределенности" для компании.