Seagate отвечает на пессимизм рынка: рост выручки и валовой прибыли в 2027 финансовом году, мощности для хранения заблокированы до 2028 года, клиенты уже планируют на 2029 год

29 июля Seagate Technology уверенно ответила на пессимистичные настроения рынка во время телефонной конференции. Генеральный директор Дэйв Мосли четко пообещал, что темпы роста выручки в 2027 финансовом году превзойдут показатели 2026 года, ожидая общего роста на 34%. Финансовый директор Джанлука Романо добавил, что «в течение всего 2027 финансового года мы будем достигать роста выручки и повышения валовой прибыли каждый квартал». В настоящее время мощности для хранения данных уже заблокированы долгосрочными контрактами до 2028 года, и желание клиентов продлить планы до 2029 года продолжает расти.

Что более важно, разрыв между спросом и предложением продолжает увеличиваться — Мосли сообщил, что контракты обычно заключаются на год, но клиенты обычно готовы платить более высокую цену за дополнительную мощность, высвобождаемую после повышения выхода, что приводит к поэтапному увеличению цен. Ожидаемая валовая прибыль в третьем квартале составляет около 57%, операционная прибыль — около 50%. Романо четко заявил, что предельная валовая прибыль значительно превышает 60%, и подтвердил, что специальные цены для ранних клиентов HAMR в третьем квартале полностью отсутствуют, что дополнительно повышает среднюю цену.

С технической точки зрения, дорожная карта HAMR полностью реализуется согласно плану: Mosaic 3 уже сертифицирован и запущен в массовое производство для всех основных облачных клиентов, Mosaic 4 (до 44TB на диск) уже активно используется двумя крупнейшими CSP в мире и оказывает «значительное влияние» на финансовые показатели, Mosaic 5 (более 5TB на диск) ожидается к сертификации и поставкам в конце 2027 года; доля HAMR в поставках для хранения данных уже достигла 40%, цель — увеличить ее до 50% до конца года.

Руководство Seagate отметило, что переход от 3TB на диск к 4TB и 5TB делает производственный процесс более сложным, количество магнитных головок и дисков в каждом устройстве за год увеличилось на 15% до 20%, что является основной логикой для привлечения капитальных вложений. В области спроса на ИИ KV кэширование в приложениях для агентов требует хранения огромных объемов контекстных данных, а физический ИИ будет генерировать большое количество неструктурированных видеоданных — оба направления «все еще находятся на ранней стадии». С финансовой точки зрения, чистый коэффициент долговой нагрузки снизился до 0,4, в третьем квартале будет погашено еще 1,2 миллиарда долларов долгов, при этом объем выкупа акций ускоряется. После закрытия торгов акции выросли на 10%, рынок ответил на уверенность Seagate в устойчивом спросе на хранение.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.