Глобальная Ликвидность и Инвестиции в Биткойн и Золото: Советы от Michael Howell

Основные выводы

• Необходимость выживания: В условиях глобальной инфляции биткойн и золото становятся незаменимыми инструментами защиты капитала.
• Цикличность рынков: Глобальная ликвидность подвержена циклам примерно 65 месяцев, что влияет на понижающие и повышающие тренды на финансовых рынках.
• Финансовый баланс: Рост глобальной ликвидности тесно связан с кредитными обязательствами, что подчеркивает роль долгов в экономической системе.
• Долгосрочный подход к инвестициям: На фоне растущей инфляции инвестиции в золото и биткойн оказываются более устойчивыми и доходными в долгосрочной перспективе.

WEEX Crypto News, 2025-11-27 08:03:11

Что такое глобальная ликвидность?

Мировая финансовая система все больше зависит от потоков денег, а не от традиционных экономических показателей. Michael Howell, признанный эксперт в области глобальной ликвидности, объясняет, что рост или падение цен на активы зависит не от экономических основ, а от направления потоков ликвидности. Эта идея стала основой его концепции “глобального индекса ликвидности” (Global Liquidity Index, GLI), которая мониторит состояние финансовых потоков в 90 странах.

Глобальная ликвидность не равна традиционным денежным агрегатам, таким как M3 или M2. Она включает в себя денежные потоки в финансовых рынках, включая рынок репо, теневые банки и международные рынки ценных бумаг. Именно эти элементы определяют колебание цен на активы.

Циклы ликвидности и их влияние на рынок

Michael Howell выделил 65-месячный цикл ликвидности, который совпадает со средним сроком погашения мирового долга. Более 70% финансовых операций связаны с рефинансированием долгов, а не с привлечением нового капитала для инвестиционных проектов. Когда цикл подходит к концу, рынки становятся более напряженными и уязвимыми для кризисов.

В краткосрочной перспективе маржа на рынке репо сигнализирует о системной напряженности. Как показывает практика, увеличение разницы между ставкой SOFR и федеральными фондовыми ставками указывает на повышенные риски в финансовой системе.

Конкуренция валютных систем

Глобальная финансовая система движется к созданию двух крупных валютных блоков. Один из них предусматривает использование цифрового доллара, опирающегося на американские государственные облигации и стабильные монеты. Другой базируется на китайской модели, где основой является золото как стабильный актив. Китай активно закупает золото, пытаясь защитить свою экономику от долларовых рисков и создать новую систему валютного доверия.

Роль биткойна и золота

В условиях долгосрочной инфляции биткойн и золото становятся основными активами для диверсификации и защиты капитала. Эти два актива играют как роль технологического бета (в случае биткойна), так и роль валютного альфа (в случае золота). Они краткосрочно могут показывать отрицательную корреляцию, но в долгосрочной перспективе их движущие силы идут параллельно.

Как инвестировать на фоне меняющегося рынка

Michael Howell отмечает, что текущий рынок вступает в фазу спада. Этот период подходит для увеличения вложений в золото и биткойн, пока рынок еще не достиг значительной сохраненной стоимости. Монетарная политика все еще зависит от печатания новых денег для борьбы с долговыми обязательствами, что продолжает подталкивать к необходимости инвестиций в реальные активы.

Экономическая история учит нас тому, что изменения технологических и экономических трендов не изменяют присущей цикличности рынков. В условиях нынешних экономических циклов важно сбалансировать краткосрочные инвестиционные тактики и долгосрочные стратеги с опорой на ликвидные активы.

Возможные перемены в глобальной финансовой системе

Стабильные монеты США могут выступить катализатором крупной трансформации в глобальной валютной системе. Вместе с увеличением роли биткойна в качестве стратегического резервного актива они изменяют текущий финансовый ландшафт.

Китай также предпринимает шаги к новой структуре, базирующейся на золоте, возможно, создавая новый стандарт валютной дисциплины, конкурирующий с американским подходом через технологическую инновацию.

В долгосрочной перспективе обе страны проводят фактически “капитальную войну”, соревнуясь в усилении своего доминирования через разные экономические подходы и ресурсные источники. Каждый из блоков пытается установить собственную модель уверенности через доминирующее использование современных или исторически проверенных активов.

Таким образом, применение глобальной ликвидности и инвестиции определяются не только экономическими, но и геополитическими факторами. Устойчивость текущих рынков и перспективы экономики зависят от взаимодействия выстраиваемых векторов и циклов ликвидности. Каждое решение об инвестициях требует учёта динамики этих циклов и стратегической осознанности их влияния на личные и корпоративные активы.

FAQ

Как понять, в какую фазу цикла ликвидности мы сейчас входим?

Текущие индикаторы, такие как расширение маржи на рынке репо, помогут определить фазу цикла. Если объемы ликвидности и разница между текущими ставками растет, это сигнализирует на приближение кризисной стадии.

Почему биткойн и золото лучше всего подходят для инфляционного хеджирования?

Оба актива исторически демонстрируют свою эффективность в защите покупательной способности капитала на фоне инфляции и нестабильности традиционных валют.

Как глобальная ликвидность влияет на рынок криптовалют?

Криптовалюты, особенно биткойн, очень чувствительны к изменению глобальных потоков ликвидности. Их цены часто колеблются в соответствии с этими изменениями.

Чем новые валютные блоки отличаются друг от друга?

Одни блок основан на доверии к технологическим инновациям, использующими стабильные монеты, другой — на постоянной стабильности, которую предоставляет золото.

Стоит ли теперь инвестировать больше в биткойн или золото?

Это зависит от вашей инвестиционной стратегии и терпимости к рискам, однако оба актива показали свою надежность в длительной перспективе, особенно в периоды инфляции.