Доходность облигаций США и падение акций чипов оказывают давление на S&P 500

Американские акции во вторник в целом ослабли, особенно под давлением оказались технологический и ростовые сектора. Рынок сталкивается с тремя основными факторами давления: высокие оценки акций, связанных с искусственным интеллектом, высокая доходность облигаций США и риски роста цен на нефть из-за застоя в дипломатических отношениях между США и Ираном.

Падение NASDAQ больше, чем у Dow

На рынке основное давление наблюдается на технологические акции, особенно в сегментах полупроводников и памяти. Индекс NASDAQ значительно упал больше, чем индекс промышленности Dow Jones, что показывает, что капитал по-прежнему избегает акций с высокой оценкой, а не полностью выводит средства из всех секторов.

Рынковые аналитики также отметили, что истечение опционов Cboe VIX может увеличить краткосрочную волатильность. Текущий спокойный диапазон может быть вскоре нарушен новыми событиями.

Два события повышают ожидания волатильности

Графики Bloomberg показывают, что трейдеры опционов в настоящее время ожидают, что волатильность S&P 500 в большинстве торговых дней составит около 0,4% до 0,6%. Однако около 27 и 28 августа подразумеваемая волатильность может вырасти до примерно 0,7%.

Эти два временных момента соответствуют двум важным событиям: квартальному отчету NVIDIA и ежегодной конференции ФРС в Джексон-Хоул. Первое рассматривается как важное окно для наблюдения за капитальными расходами в области ИИ и спросом на полупроводники, второе может повлиять на рыночные ожидания относительно траектории процентных ставок.

Dow приближается к краткосрочной поддержке

Хотя индекс Dow показывает лучшие результаты, чем NASDAQ, он также уже отыграл часть роста. Графики показывают, что индекс Dow находится около 53352 пунктов, близко к уровню 53362 пунктов, где находится индикатор ASL21.

Согласно графическому анализу, эта область по-прежнему рассматривается как динамическая поддержка. Текущая коррекция больше похожа на фазовую консолидацию в рамках восходящего тренда, а не на уже подтвержденный разворот. Если этот уровень будет пробит, следующая поддержка будет находиться около 52883 пунктов на 30-дневной скользящей средней, а ниже — в районе 52281 пункта.

Доходность и цены на нефть продолжают оказывать давление

Облигационный рынок по-прежнему является одним из основных источников давления на фондовый рынок. Доходность 30-летних казначейских облигаций США во вторник превысила 5,3%, а 10-летняя доходность удерживается около 4,7%. Рост доходности означает более высокие затраты на финансирование, что также снижает оценку будущей прибыли ростовых акций.

Цены на нефть еще больше усиливают опасения по поводу инфляции. Нефть марки Brent остается около 91 долларов за баррель, а WTI — близко к 85 долларам за баррель. Напряженные отношения между США и Ираном, а также неопределенность, связанная с Ормузским проливом, усиливают опасения по поводу глобального энергетического снабжения.

При высокой доходности и ценах на нефть ожидания быстрого снижения процентных ставок также становятся менее вероятными, что особенно неблагоприятно для акций с высокой оценкой.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.