Держатели XRP теперь могут зарабатывать на комиссиях от клиентов DeFi Kraken, но есть одно но

Криптовалютный кошелек USDC, распределяемый Kraken, будет направлять часть своей доходности на покрытие убытков, связанных с DeFi, для поставщиков залога, связанных с XRP.

15 октября Firelight объявила о добавлении защищенного кошелька USDC от Kraken, расширяя протокол покрытия, запущенный ранее в этом месяце, до инвестиционного продукта, доступного через сервис DeFi Earn биржи. Запись организовал независимый куратор кошелька Sentora.

Сделка создает потенциальный источник регулярного дохода для держателей, готовых разместить капитал, связанный с XRP, на Flare. Комиссии от доходов кошелька поступают в Firelight, где поставщики залога делят премии в обмен на принятие убытков от допустимых атак и сбоев протокола.

Для вкладчиков Kraken защита обходится меньшей доходностью от инвестиций. Опубликованная годовая процентная доходность уже учитывает комиссии за покрытие, установленные Firelight и Sentora, которые могут меняться ежемесячно. Kraken заявила, что не получает никаких этих комиссий и не организует, и не гарантирует выплаты.

Интеграция дает Firelight доступ к новому каналу распределения, поскольку спрос на способы снижения рисков децентрализованных финансов становится потенциальным бизнесом для держателей криптовалютного капитала.

Кошелек Kraken превращает комиссии за защиту в доход, связанный с XRP

Firelight работает на Flare, где участники предоставляют FXRP, представление XRP, созданное через систему FAssets сети. Стейкеры получают stXRP, который отслеживает их долю в пуле, поддерживающем обязательства Firelight по покрытию.

Когда оператор кошелька платит за защиту, Firelight направляет премии в общий пул капитала. Firelight конвертирует комиссии, оплаченные в USDC, в FXRP, увеличивая залог, поддерживающий каждую позицию стейкера. Доходы накапливаются через стоимость выкупа stXRP, а не через дополнительные токены, распределяемые на их кошельки.

Структура связывает потенциальные доходы с количеством защиты, которую клиенты покупают и продолжают продлевать. Запуск Firelight 6 октября изначально охватывал защищенные кошельки Sentora USD и защищенные RWA. Продукт, распределяемый Kraken, добавляет еще один источник комиссий в тот же пул.

Это различие имеет значение для рынка XRP. Пользователи Kraken, входящие в кошелек USDC, не нуждаются в XRP, в то время как поставщики залога могут использовать XRP, который они уже держат, для получения FXRP. Интеграция может создать спрос на FXRP через конвертированные премии, но ее запуск не создает определенного объема новых покупок нативного XRP.

Сервис также предлагает другой источник доходов, отличающийся от токенов стимулов, распространенных в DeFi. Firelight отдельно предоставляет вознаграждения за участие и баллы, в то время как базовые доходы от стейкинга поступают из комиссий за покрытие. Поскольку все больше операторов кошельков покупают защиту, регулярные выплаты могут расширяться независимо от рекламных стимулов.

Протокол не раскрыл, сколько дохода от премий сгенерировал кошелек Kraken или сколько FXRP было приобретено за эти комиссии. Размер возможности, следовательно, зависит от того, продолжат ли клиенты платить за защиту и будет ли больше капитала выделено для ее поддержки.

Держатели XRP берут на себя убытки по всему пулу покрытия

Эти доходы связаны с прямыми обязательствами. Стейкованный капитал Firelight поддерживает все активные покрытые кошельки, что означает, что поставщик, зарабатывающий премии, связанные с Kraken, может понести убытки от квалифицирующих инцидентов в других частях портфеля.

Протокол сначала оплачивает подтвержденные требования из резервов стейблкоинов, называемых буфером первого убытка. Если этот резерв исчерпан, Firelight пропорционально уменьшает основные активы, поддерживающие каждую позицию стейкера, процесс, известный как "снижение".

Успешная подача заявки может, следовательно, снизить сумму FXRP, подлежащую выкупу по позиции. Премии, уже накопленные в пуле, остаются подверженными риску наряду с оригинальным обеспечением.

Депозиторы в хранилище USDC защищенных стратегий Kraken имеют право на компенсацию до 100 000 долларов США за адрес на каждый период покрытия. Платежи также ограничены общим лимитом покрытия хранилища и доступным капиталом, поэтому принятая заявка не обязательно означает полное возмещение.

Покрываемые события включают в себя определенные эксплойты смарт-контрактов, сбои оракулов, атаки на управление и сбои в экономических механизмах протоколов. Обычные падения цен на активы, изменения в рекламируемой доходности и рутинные нехватки ликвидности не подпадают под данное соглашение.

Независимый Рисковый Консорциум Firelight определяет, квалифицируется ли инцидент, а Sentora распределяет любые полученные платежи USDC на соответствующие кошельки. Kraken не финансирует эти заявки.

Поставщики капитала также сталкиваются с ограничениями при попытке выйти. Вывод средств в настоящее время занимает от 30 до 60 дней после запроса на анстейкинг, и подверженность допустимым убыткам может продолжаться в течение части этого ожидания, даже несмотря на то, что накопление премий прекращается, когда запрос подан.

Ежемесячные обновления протестируют спрос на доходность XRP

Firelight сбрасывает условия покрытия, цены и емкость на 30-дневные периоды. Каждое обновление дает операторам хранилищ еще одну возможность оценить стоимость по сравнению с ценностью защиты и определяет, сколько дохода от премий может продолжать поступать к ставщикам.

Емкость системы также зависит от долларовой стоимости обеспечения FXRP и его резерва потерь в стейблкоинах. Падение цены XRP может уменьшить доступное обеспечение даже до того, как произойдет покрываемый инцидент, потенциально ограничивая, сколько новой защиты Firelight может предложить.

Коммерческий тест будет виден в оплаченных премиях, их конверсии в FXRP и обязательствах поставщиков капитала после того, как эти сборы и риски станут яснее. Сильный повторяющийся спрос может углубить пул и поддержать больше покрываемых продуктов, в то время как убытки или вывод средств могут ограничить его рост.

При следующем сбросе покрытия Sentora и Firelight могут пересмотреть сборы и лимиты покрытия, проверяя, продолжают ли депозиторы платить за защиту и остаются ли инвесторы, связанные с XRP, готовыми предоставить капитал для его обеспечения.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.