Аналіз ф’ючерсів BTC: рівень 80 тис. $ втримався, але лонги й далі переплачують

Ф’ючерси BTC утрималися в зоні 80 000 $ під час хвилі ліквідацій на 1,19 млрд $, а ті, хто пережив її з кредитним плечем, і далі схиляються до лонгів. Безстроковий контракт BTCUSDT на WEEX торгувався по 82 510 $ приблизно о 07:12 UTC 9 жовтня 2026 року після падіння до мінімуму за 24 години 80 122 $; ставка фінансування становила +0,0063%. Позитивна ставка фінансування після хвилі ліквідацій означає, що лонги й далі платять за утримання позицій.

У цьому аналізі розглянемо, що спричинило падіння, що показують дані ф’ючерсного ринку, на яких цінових рівнях зосереджене кредитне плече та які дати важливі напередодні засідання Федеральної резервної системи 27–28 жовтня.

Що цього тижня опустило ф’ючерси на Біткоїн до 80 000 $

Розпродаж був спричинений переоцінкою макроекономічних ризиків, а не проблемами, специфічними для крипторинку. 2 жовтня Біткоїн учетверте отримав відсіч поблизу 87 000 $, досягнувши максимуму 87 086 $ за даними CoinGecko, а потім за два дні відбулися три події.

• Ставки. Протокол засідання ФРС, оприлюднений 7 жовтня, показав, що більшість посадовців вважали ще одне підвищення ставки до кінця року доречним після підвищення 16 вересня до 3,75%–4,00%. Дохідність 10-річних казначейських облігацій США сягнула 5,35%, а індекс долара досяг максимуму за 17 місяців — 102.49. 8 жовтня Крістофер Воллер із ФРС заявив, що, ймовірно, знадобляться подальші підвищення ставки.
• Нафта. 8 жовтня нафта Brent подорожчала на 4,9% — приблизно до 105 $ — після нападів на танкери поблизу Ормузької протоки та повідомлень про планування нових ударів США по Ірану.
• Побоювання щодо пропозиції. 8 жовтня уряд США перевів близько 1 млрд $ Біткоїна, конфіскованого у справі про злам Bitfinex, на Coinbase Prime. Доказів продажу не було, але протягом години BTC упав більш ніж на 1500 $.

На спотовому ринку Біткоїн опускався до 80 365 $ на Coinbase і 80 393 $ на Binance. Ціна відновилася приблизно до 82 000 $ після того, як президент Трамп виключив удари по Ірану до проміжних виборів 3 листопада, а нафта подешевшала.

Додатковий тиск чинили спотові ETF на Біткоїн у США. Дані Farside показують чистий відтік у розмірі 484,9 млн $ 7 жовтня та 244,1 млн $ 8 жовтня, унаслідок чого відтік від початку тижня сягнув мінус 700 млн $.

Дані ф’ючерсів BTC на WEEX: ставка фінансування, обсяг і хвіст свічки на 271 $

Приблизно о 07:12 UTC 9 жовтня 2026 року для безстрокового контракту BTCUSDT на WEEX були зафіксовані такі показники:

• Остання ціна: 82 510,2 $, зниження на 0,40% за 24 години
• Максимум і мінімум за 24 години: 83 245,0 $ і 80 122,3 $, діапазон становить 3,9%
• Обсяг за 24 години: 5,21млрд USDT порівняно з 864млн USDT на спотовому ринку WEEX BTC/USDT
• Ставка фінансування: +0,006329%, наступний розрахунок — о 08:00 UTC
• Максимальне відображене кредитне плече: 400x

Варто відзначити три моменти.

Безстроковий контракт опускався нижче за спотову ціну. Мінімум безстрокового контракту за 24 години 80 122,3 $ був на 271 $ нижчим за мінімум 80 393,56 $ на спотовому ринку WEEX і приблизно на 243 $ нижчим за мінімум на Coinbase. Стоп-ордери та ліквідації за безстроковими контрактами спрацьовували за цінами, яких спотовий ринок узагалі не досягав. Стоп-ордер, розміщений на безстроковому контракті трохи нижче круглого рівня, наражається саме на такий ризик.

Ставка фінансування залишалася позитивною. За трьох розрахунків на день +0,0063% у перерахунку на річну ставку становить близько 6,9%. Це близько до середнього показника по всьому ринку — +0,0069% за кожні вісім годин, зафіксованого 8 жовтня. Якщо після різкого падіння ставка фінансування залишається позитивною, це означає, що слабші лонги вибуло, але перевага лонгів збереглася.

Обсяг ф’ючерсних торгів у шість разів перевищив спотовий. За ті самі 24 години обсяг торгів безстроковими контрактами на WEEX був приблизно в 6.0 раза більшим за спотовий. Під час цього руху ціна формувалася на ринку деривативів.

Відкритий інтерес усе ж знизився. 7 жовтня відкритий інтерес у ф’ючерсах на Біткоїн становив 54,72 млрд $, збільшившись за тиждень на 4%, а CoinGlass зафіксував 52,27 млрд $ 9 жовтня. 8 жовтня загальний відкритий інтерес у криптовалютних ф’ючерсах за 24 години скоротився на 5,9% — до 143,2 млрд $. За 24 години до приблизно 04:00 UTC 9 жовтня ліквідації сягнули близько 1,19 млрд $, причому на лонги припало понад 1 млрд $, а на Біткоїн — близько 298 млн $.

Чи повториться ліквідаційний каскад 10.2025?

Порівняння проводять, оскільки 10 жовтня — річниця найбільшої за всю історію події з ліквідаціями, коли було ліквідовано понад 19 млрд $, причому близько 90% припало на лонг-позиції. Нинішня ситуація має схожий напрямок, але за масштабом суттєво відрізняється.

• За сім днів перед нинішнім падінням відкритий інтерес зріс на 4,0%. За п’ять днів до 10 жовтня 2025 року він зріс на 4,1%.
• Зараз відкритий інтерес становить 3,2% ринкової капіталізації Біткоїна, тоді як тоді цей показник був 3,7%.
• Кожне зниження ціни на 1% спричиняє ліквідації приблизно на 248 млн $, тоді як тоді цей показник становив близько 2,2 млрд $.
• Ставка фінансування на Deribit становить 7,1% у перерахунку на річну, тоді як тоді вона була 26,9%.

Найімовірніше, кредитне плече відновилося, але чутливість до ліквідацій становить приблизно десяту частину від попереднього рівня. Один аналітик, якого цитують у цьому порівнянні, вважає небезпечною ставку фінансування понад 8% у перерахунку на річну. За показників близько 6,9% на WEEX і 7,1% на Deribit ринок поки що нижче цього рівня, але запас невеликий.

Цінові рівні Біткоїна, за якими стежать ф’ючерсні трейдери

Нижче за поточну ціну:

• 80 500 $–80 700 $: найближчий кластер ліквідацій лонгів на тепловій карті CoinGlass, приблизно на 2,4% нижче за останню ціну
• 80 122 $: мінімум безстрокового контракту WEEX за 24 години
• 78 000 $, а потім 75 000 $: наступні рівні підтримки, названі аналітиком Тедом Піллоузом на випадок, якщо рівень 81 500 $–82 000 $ не втримається
• 77 000 $: 50-тижнева ковзна середня, на яку звернув увагу трейдер Скотт Мелкер

Вище за поточну ціну:

• 83 300 $: перший рівень опору, названий генеральним директором Giottus Вікрамом Суббураджем
• 84 000 $: ціна максимального болю для експірації Deribit 9 жовтня, що охоплювала 22,000 опціонів на BTC вартістю близько 1,84 млрд $ зі співвідношенням put/call 1.12
• 84 600 $–84 800 $: найближчий кластер ліквідацій шортів
• 87 200 $–87 400 $: кластер на рівні максимуму 2 жовтня

У діапазоні від 80 100 $ до 84 800 $ зосереджене кредитне плече з обох боків ринку. Діапазон 3,9% за день також важливий для визначення розміру позиції. За плеча 25x такий рух проти позиції становить близько 98% її маржі.

Три дати перед засіданням ФРС

1. 14 жовтня, 08:30 ранку ET: індекс споживчих цін за вересень. Бежева книга ФРС буде оприлюднена о 02:00 вечора ET.
2. 15 жовтня, 08:30 ранку ET: індекс цін виробників і дані про роздрібні продажі.
3. 27–28 жовтня: засідання FOMC.

За даними CME FedWatch станом на пізній вечір 8 жовтня, імовірність підвищення ставки 28 жовтня становила 17,7%, а до грудня — 81,3%. 30 вересня жовтневий показник становив 37,6%. Високий показник інфляції за ІСЦ може наблизити підвищення ставки, і цей тиждень показав, як торгується Біткоїн у такій ситуації. Дані про ВВП за третій квартал та інфляцію PCE за вересень оприлюднять 29 жовтня, уже після рішення.

Торгівля ф’ючерсами BTC на WEEX під час цих подій

На сторінці безстрокового контракту BTCUSDT на WEEX у верхній частині відображаються маркова ціна, ставка фінансування та зворотний відлік, а на сторінці ціни Біткоїна доступний графік за довший період. На такому ринку три звички важливіші за вибір напрямку.

• Визначайте розмір позиції за стопом, а не за повзунком кредитного плеча. Вирішіть, за якого рівня торгова ідея втрачає актуальність, а потім оберіть такий розмір позиції, щоб можливий збиток був прийнятним.
• Не розміщуйте стопи там, де їх виставляє більшість. Цього тижня хвіст свічки вийшов на 271 $ нижче за спотовий мінімум, а кластер 80 500 $–80 700 $ — це місце, звідки може початися наступний такий рух.
• Перевіряйте ставку фінансування перед кожним розрахунком. Лонг-позиція, утримувана за позитивної ставки фінансування, оплачує її кожен інтервал, а на ринку без чіткого тренду ці витрати накопичуються.

Трейдери, які хочуть отримати доступ до руху ціни без ризику ліквідації, можуть натомість скористатися спотовим ринком BTC/USDT.

FAQ

1. Чому 8 жовтня 2026 року Біткоїн упав до 80 000 $?

Жорсткий тон протоколу засідання ФРС і коментар Крістофера Воллера з ФРС підштовхнули дохідність облігацій і долар угору, ціни на нафту підскочили приблизно на 5% через напруженість на Близькому Сході, а переказ 1 млрд $ з урядового гаманця стривожив трейдерів. На спотовому ринку мінімум становив 80 365 $ на Coinbase і 80 393 $ на Binance.

2. Що означає позитивна ставка фінансування BTC після розпродажу?

Лонги платять шортам за утримання позицій, отже на ринку й далі переважають лонги. На WEEX ставка становила +0,006329% приблизно о 07:12 UTC 9 жовтня, що відповідає приблизно 6,9% річних за трьох розрахунків на день.

3. Чи ймовірний новий ліквідаційний каскад на кшталт події 10 жовтня?

Поки що дані свідчать про протилежне. На кожне зниження ціни на 1% припадає близько 248 млн $ ліквідацій проти приблизно 2,2 млрд $ перед подією 2025 року, а річна ставка фінансування близька до 7% порівняно з 26,9%. Ризик зросте, якщо ставка фінансування знову підніметься вище 8%.

4. Коли відбудеться наступне рішення ФРС?

Засідання FOMC відбудеться 27–28 жовтня 2026 року. Основною публікацією даних до засідання стане індекс споживчих цін за вересень, який оприлюднять 14 жовтня.