Чи загрожує масове використання кредитного плеча недавньому ралі?
6 вересня відкритий інтерес альткоїнів перевищив відкритий інтерес біткоїна. Це вперше з грудня 2024 року. Такий зсув свідчить про зростання кредитного плеча на Zcash, XRP та Solana. Однак цього недостатньо, щоб оголосити про початок сезону альткоїнів.
Коротко
- Відкритий інтерес альткоїнів вперше перевищує відкритий інтерес біткоїна з грудня 2024 року.
- Біткоїн все ще становить близько 37% відкритого інтересу за безстроковими контрактами.
- Zcash, XRP та Solana зосереджують значну частину зростання кредитного плеча.
- ZEC досягає майже 2,4 мільярда доларів відкритого інтересу після різкого зростання його курсу.
- Зростання кредитного плеча підвищує ризик ланцюгових ліквідацій на альткоїнах.
Кредитне плече переходить до альткоїнів
Тепер безстрокові контракти на альткоїни мають вищу вартість, ніж контракти на біткоїн. Відкритий інтерес BTC становив близько 23,9 мільярда доларів, що становить 37% від загальної суми.
Відкритий інтерес визначає вартість деривативних контрактів, які залишаються відкритими. Він зростає, коли з'являються нові позиції, і зменшується, якщо трейдери закривають свої контракти та зазнають ліквідацій. На відміну від обсягу, він не враховує виключно угоди, здійснені протягом певного періоду.
Чотири елементи необхідні для інтерпретації цього зсуву:
- Альткоїни вперше перевищують біткоїн з грудня 2024 року;
- Біткоїн зберігає близько 37% відкритого інтересу за безстроковими контрактами;
- Ethereum, Solana, XRP та Zcash зосереджують значну частину решти;
- Зростання показника враховує як довгі, так і короткі позиції.
Вплив сигналу на зростання обмежений останнім пунктом. Таким чином, відкритий інтерес альткоїнів свідчить про те, що трейдери беруть на себе більше ризиків на цих криптовалютах. Це не дозволяє визначити, чи більшість очікує відновлення чи падіння.
Його вартість у доларах також може змінюватися механічно, коли ціна активів зростає. Тому необхідно порівнювати його прогрес з курсами, ставками фінансування та обсягом спотового ринку.
Zcash зосереджує частину спекуляцій
Найяскравішим прикладом є Zcash. На початку вересня відкритий інтерес ZEC наблизився до рекорду близько 2,4 мільярда доларів, згідно з наданими даними. Одночасно криптовалюта зросла на 134% за місяць, перевищивши тимчасово 1000 доларів.
Таке зростання застало багатьох коротких продавців зненацька. Близько 34 мільйонів доларів коротких позицій зазнали ліквідації під час перевищення 1000 доларів 4 вересня.
Багато позицій залишаються сильно відкритими. На Hyperliquid коротка позиція, відкритта трейдером Гарретом Джином приблизно за 444 долари, показувала латентний збиток у 25,7 мільйона доларів. Інший продавець ризикував ліквідацією, коли ZEC наближався до 1317 доларів.
XRP та Solana також сприяють зростанню відкритого інтересу альткоїнів. Однак доступні статистичні дані не дозволяють дійсно визначити внесок кожного активу у загальне перевищення біткоїна.
Рухи можуть бути посилені такою концентрацією. Швидке відновлення змушує продавців викуповувати свої позиції, що підтримує ціни. Навпаки, падіння може викликати ланцюгові ліквідації у покупців.
Ціна --
Ринок ще не увійшов у сезон альткоїнів {#h-le-marche-n-est-pas-encore-entre-en-altseason}
Однак варто підкреслити, що попередній досвід 2024 року закликає до обережності. Після останнього перевищення біткоїна альткоїнами багато криптовалют середньої вартості зазнали сильних корекцій. Ця послідовність не доводить, що зсув відкритого інтересу завжди викликає падіння.
Ринок альткоїнів має однак нижчу ліквідність. Тому велика ліквідація може більше вплинути на їхню ціну, ніж на ціну біткоїна, особливо якщо книги замовлень не можуть поглинути примусові продажі.
Інші показники ще не підтверджують загальний сезон альткоїнів. Індекс сезону альткоїнів становив 43 наприкінці серпня, тоді як Blockchain Center встановлює поріг підтвердження на рівні 75. Крім того, світовий інтерес до терміна << альткоїн >> становив лише 26 з 100 у Google Trends.
Біткоїн також зберігав домінування близько 59,2% на крипторинку. Також альткоїни, що не входять до топ-10, дійсно зросли на понад 10% з початку вересня, з капіталізацією понад 200 мільярдів доларів. Однак це зростання залишалося зосередженим на обмеженій кількості криптовалют.
Ліквідації, ставки фінансування та обсяги спот-ринку тепер можуть визначити міцність руху. Зростання, яке викликане виключно кредитним плечем, залишиться вразливим до різкої корекції.
Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.
Вам також може сподобатися

49% HYPE стейкінгу належить валідаціям фонду Hyperliquid

Abraxas Capital купує $32M ETH для хеджування короткої позиції на $353M Hyperliquid

Співзасновник F2Pool Ван Чун: Зростання ZEC зумовлене наративом, фундаментальні показники не відповідають SOL та HYPE

L2 заробляє, а що з Ethereum?

Хантер Байден підтримує децентралізовані цифрові валюти та блокчейн

Обсяг торгівлі безстроковими ф'ючерсами на реальні активи перевищив 2 трильйони доларів, HIP-3 займає 87%

Trade.XYZ відкриває сторінку торгів на ринку прогнозів після впровадження HIP-4

Hyperliquid впроваджує списки дозволених гаманців для постійних ринків

TOKEN2049 в Сінгапурі повертається знову, щорічна провідна подія галузі знову відкривається

Коли Polymarket та інші йдуть «за лаштунки»: друга половина ринку прогнозів поза біржами?

Hyperliquid знову запускає операцію «Полювання на китів», MLM збирає кошти для атаки на короткі позиції PONS

Пряме поєднання мем-коінів з токенами акцій: справжня причина популярності Robinhood Chain

Засновник Bankless, який продав усі ETH, отримав великий прибуток за три місяці з п'яти активів

Чисті надходження HYPE спотового ETF склали 12,273.4 тисячі доларів США минулого тижня

Важливі новини за ніч та ранок (6-7 вересня)

Loracle зафіксував нереалізовані збитки у 10,6 мільйона доларів

Діалог з Райаном Уоткінсом: Чому цей раунд бикового ринку цифрових активів буде найбільшим в історії

Gas втрачає свою силу: від VM до ринків ресурсів, блокчейн переходить до «Chain Cloud»

Hyperliquid шукає можливості доступу до США через модель HIP-3 з дозволом

Bitwise HYPE ETF додав $10,5 млн після чотириденного перерви

ETH, SOL та HYPE: як їх порівняти з мережами швидкого харчування? Арк Інвест аналізує бізнес-моделі L1

Оцінка річного доходу Hyperliquid AQAv2 у 193 мільйони доларів

Бум викупу власних токенів на ринку криптовалют

Криптоінвестор втратив 2 100 000 доларів після переходу за посиланням з ChatGPT

Торгівля токенізованим золотом: XAUT злетів до 4,430$, китові інвестори купують, не продаючи

Генеральний прокурор Коннектикуту випустив попередження щодо криптовалют, інвестори втратили 200 тисяч доларів

Чистий приплив ефіру становить 46,47 мільйона доларів, чистий відтік Robinhood Chain - 21,07 мільйона доларів

Тижневий огляд: Мем-криптовалюти Robinhood переплітаються з ризиками, колективний випуск великих моделей ШІ

Трамп сприяє виходу Hyperliquid на американський ринок, BonkGuy звертає увагу на потоки уваги









