IPO на порозі: Anthropic витрачає 5170 мільярдів доларів на обчислювальні потужності, але все ще відстає від OpenAI

Оригінальна назва: «Гонка озброєнь перед IPO! Anthropic за 11 місяців закріпила 5170 мільярдів доларів обчислювальних потужностей, але все ще відстає від OpenAI» Оригінальний автор: Лун Юе, Wall Street Watch

Anthropic протягом останніх 11 місяців активно підписувала угоди на обчислювальні потужності на загальну суму 5170 мільярдів доларів. Прямим каталізатором цього закупівельного буму стали потреби, викликані стрімким зростанням продуктів Claude Code та Cowork цього року.

6 вересня, згідно з аналізом The Information, що базується на публічних заявах та попередніх звітах, з жовтня минулого року Anthropic підписала угоди, закріпивши щонайменше 14,8 гігават обчислювальних потужностей, які можна буде використовувати в наступні кілька років. Додавши вже забезпечені 1-2 гігавати, загальний обсяг ще більше зріс.

Ця цифра значно перевищує плани Anthropic, які були розкриті інвесторам у грудні 2025 року — тоді компанія заявила, що до 2029 року витратить 180 мільярдів доларів на оренду серверів. Відповідно до вже підписаних угод, загальні витрати в наступні десять років можуть досягти 5170 мільярдів доларів, охоплюючи оренду хмарних потужностей, закупівлю чіпів та оренду дата-центрів.

Варто зазначити, що Anthropic, можливо, має ще більше непублічних угод, і вже підписані угоди не обов'язково будуть повністю використані.

Крім того, незважаючи на те, що річний дохід Anthropic перевищує 650 мільярдів доларів, що більше, ніж 400 мільярдів доларів OpenAI, її резерви обчислювальних потужностей все ще відстають від цільового показника OpenAI у 30 гігават.

Основні постачальники: Amazon і Google забезпечують більшу частину потужностей

Ранні партнери та інвестори Anthropic, Amazon і Google, наразі залишаються найбільшими постачальниками обчислювальних потужностей, забезпечуючи в сумі 11 гігават, з витратами на наступні десять років, що перевищують 300 мільярдів доларів.

Протягом минулого року Anthropic також розширила свої зв’язки з партнерами, які раніше були більш тісно пов’язані з OpenAI:

Microsoft: У листопаді минулого року Anthropic оголосила про укладення угоди з цим тривалим прихильником OpenAI, зобов’язавшись витратити щонайменше 300 мільярдів доларів на оренду приблизно 1 гігавата серверів Microsoft Azure (з чіпами NVIDIA).

SpaceX: У травні цього року Anthropic оголосила про укладення угоди з SpaceX, що належить Ілону Маску, сплачуючи 12,5 мільярдів доларів на місяць за оренду AI-серверів, угода триватиме до травня 2029 року, з потенційними витратами до 450 мільярдів доларів.

Lambda та Nscale: У минулому місяці Anthropic підписала угоду на 800 мільярдів доларів з стартапами Lambda та британською Nscale, закріпивши щонайменше 460 мегават потужностей на термін шість років.

Власні дата-центри: ставка на довгострокове управління

Окрім оренди, Anthropic також прискорює розвиток власних дата-центрів.

У листопаді минулого року Anthropic оголосила про плани спільно з хмарним стартапом Fluidstack інвестувати 500 мільярдів доларів у будівництво дата-центрів у Техасі та Нью-Йорку, частина об’єктів вже почала працювати цього року.

Крім того, Anthropic підписала угоду з колишнім майнером біткоїнів TeraWulf, який розробляє AI-дата-центр у Кентуккі, який в кінцевому підсумку забезпечить 401 мегават потужностей.

На рівні чіпів Anthropic у квітні цього року підписала угоду з Google на закупівлю тензорних процесорів потужністю кілька гігават (розроблених Broadcom); у липні було додано замовлення на 2 гігавати чіпів AMD.

Різниця з OpenAI: дохід попереду, потужності відстають

Хоча Anthropic вже випередила OpenAI за доходами — за даними Bloomberg, її річний дохід перевищує 650 мільярдів доларів, що більше, ніж понад 400 мільярдів доларів OpenAI станом на липень цього року — але в обсязі обчислювальних потужностей різниця між ними залишається значною.

OpenAI у квітні цього року повідомила інвесторам, що планує до 2030 року досягти 30 гігават потужностей. За словами обізнаних джерел, OpenAI минулого місяця оцінила витрати на обчислювальні потужності до 2030 року приблизно в 750 мільярдів доларів, що перевищує попередній прогноз у 665 мільярдів доларів.

OpenAI вже уклала численні угоди з Oracle, Microsoft, CoreWeave та іншими компаніями. Керівники OpenAI заявили, що ці зобов’язання створили для компанії перевагу над конкурентами.

На відміну від цього, загальний обсяг обчислювальних потужностей, оголошений Anthropic, здається, все ще значно нижчий за цільовий рівень OpenAI.

Ключові змінні перед IPO

Чи зможе обчислювальна потужність встигнути за зростанням, безпосередньо вплине на прибутковість Anthropic та утримання клієнтів.

Anthropic та її фінансовий директор Крішна Рао протягом минулого року визначили угоди на обчислювальні потужності як пріоритет. Оскільки IPO очікується в найближчі кілька тижнів, інвестори найбільше чекають на останні дані про обчислювальні потужності та витрати компанії.

Проте ці угоди не є остаточними. Будівництво дата-центрів стикається з численними перешкодами, такими як вибір місця, підключення до електромережі, урядове схвалення, а також опір з боку місцевих органів влади та проблеми з нестачею компонентів.

На рівні контрактів також існує невизначеність. Наприклад, у випадку угоди між SpaceX та Anthropic, будь-яка зі сторін може скасувати угоду, попередивши за 90 днів.

Оригінальне посилання