[Нью-Йорк: золото, облігації, долар] Різке зростання цін на нафту підвищує дохідність держоблігацій США та зміцнює долар... Золото ледве тримається на рівні 4000 доларів

[Мехіко=Сім Йонг Дже, спеціальний кореспондент] Фінансовий ринок Нью-Йорка відчув вплив загострення військового конфлікту між США та Іраном, що викликало побоювання щодо інфляції. Через напруженість навколо Ормузької протоки міжнародні ціни на нафту різко зросли, що призвело до підвищення дохідності держоблігацій США та зміцнення долара. Водночас безвідсоткове золото впало до рівня 4000 доларів за унцію через побоювання тривалих високих процентних ставок.

13 числа (за місцевим часом) дохідність 10-річних держоблігацій США зросла до 4,624%, що на 0,063% вище, ніж у попередній торговий день. Індекс долара піднявся до 100,981, збільшившись на 0,326 пункту (0,32%). Ціна золота впала до 4001,445 долара за унцію, знизившись на 118,900 долара (2,89%). Курс долара до вон корейської валюти склав 1497,02 вон, знизившись на 1,85 вон (0,12%).

Сьогоднішня динаміка ринку дещо відрізнялася від традиційного ухилу до уникнення геополітичних ризиків. Зростання цін на нафту більше стимулювало побоювання щодо інфляції та підвищення процентних ставок, ніж попит на безпечні активи. Відповідно, дохідність держоблігацій та долар зросли, тоді як золото показало слабкість.

Різке зростання цін на нафту викликає побоювання щодо інфляції... дохідність 10-річних облігацій США зросла до 4,624%

Ринок держоблігацій США відобразив побоювання, що зростання цін на енергоносії з Близького Сходу може знову підвищити ціни.

Сьогодні на TradingView повідомляється, що дохідність 10-річних держоблігацій США спочатку знизилася до приблизно 4,57%, але потім повернулася до зростання. З ранку вона зросла, а в другій половині дня перевищила 4,62% і досягла 4,624%. Це на 0,063% вище, ніж 4,561% у попередній торговий день.

Дохідність 2-річних облігацій також зросла до найвищого рівня з початку 2025 року, що свідчить про тиск на короткострокові та довгострокові процентні ставки.

Під час обміну ракетами та безпілотниками між США та Іраном з'явилися суперечливі повідомлення про фактичне відкриття Ормузької протоки. Президент Трамп оголосив про відновлення морської блокади проти Ірану та заявив, що заходи будуть вжиті негайно.

У зв'язку з цим ціна на Brent нафти піднялася до 79,32 доларів за барель, зростаючи на 4,39%, а в Нью-Йорку досягла 83,30 доларів, наближаючись до 10% зростання за день. Підвищення ймовірності перебоїв у постачанні через Ормузьку протоку, яка є ключовим маршрутом для світових поставок нафти, викликало побоювання щодо зростання цін на енергоносії.

Ф'ючерсний ринок відобразив ймовірність підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) США приблизно на 30 базисних пунктів до кінця року. Ймовірність підвищення ставок у вересні також зросла до приблизно 71%. Ринок враховує можливість, що ФРС може знову посилити свою жорстку політику для стримування зростання цін.

Джоел Крюгер, стратег ринку LMAX Group, зазначив: "Інвестори одночасно враховують геополітичну невизначеність та тиск з боку інфляційних показників США та свідчень голови ФРС. Обидва ці події можуть чіткіше вказати напрямок ринку та підвищити волатильність".

Марк Чендлер, старший стратег ринку Bannockburn Global Forex, оцінив, що з огляду на високу волатильність ситуації на Близькому Сході, ймовірність того, що ФРС ухвалить термінове політичне рішення в липні, невелика. Проте, через низьку впевненість у напрямку, валютний ринок рухається в обмеженому діапазоні.

Індекс долара 100,981... попит на безпечні активи та підвищення процентних ставок підтримують долар

Долар зміцнився на фоні напруженості на Близькому Сході та зростання дохідності держоблігацій США.

Індекс долара спочатку знизився до 100,5, але потім різко зріс. З ранку зростання було помітним, а в другій половині дня він наблизився до 101. Він зафіксувався на рівні 100,981, що на 0,326 пункту вище, ніж у попередній торговий день (100,655).

За даними Reuters, індекс долара піднявся до 101,11, зростаючи на 0,04%. Незважаючи на різке зростання цін на нафту, він спочатку показав силу, але потім частково втратив зростання, проте ймовірність підтримки долара залишається через можливість утримання високих ставок в США.

Основні валюти показали слабкість щодо долара. Євро знизився на 0,1% до 1,1402 долара, а фунт стерлінгів знизився на 0,24% до 1,3370 долара. Австралійський долар також знизився на 0,27% до 0,6931 долара.

Слабкість єни була ще більш вираженою. Курс долара до єни зріс на 0,42% до 162,37 єни. Після повідомлень про те, що японський уряд не планує змінювати розподіл активів своїх державних пенсій, продаж єни посилився. Оскільки курс долара до єни залишається на найвищому рівні за 40 років, знову виникають розмови про можливість втручання японських властей на валютному ринку.

Марвін Лоу, старший стратег глобальних ринків State Street, оцінив, що у японського уряду недостатньо волі для зміни управління пенсійними активами. Він зазначив, що якщо Японія не підвищить облікову процентну ставку або не розпочне зміни в розподілі активів, єна навряд чи зможе вийти з поточного рівня.

Курс долара до вон корейської валюти демонстрував високу волатильність. Курс спочатку стартував близько 1498 вон, а потім піднявся до 1508 вон. Після цього різко впав до 1492 вон, а в другій половині дня частково відновив падіння. Остаточний курс склав 1497,02 вон, що на 1,85 вон (0,12%) нижче, ніж у попередній торговий день (1498,87 вон).

Незважаючи на зростання індексу долара, зниження курсу долара до вон корейської валюти пояснюється припливом купівлі вон та продажу долара поблизу максимальних значень. Проте, з огляду на напруженість на Близькому Сході та зростання процентних ставок в США, ймовірність продовження волатильності курсу навколо 1500 вон залишається.

Золото впало на 2,89%... тягар високих процентних ставок переважає над безпечними активами

Ціна на золото різко знизилася, незважаючи на геополітичні конфлікти.

Ціна на золото знизилася до 4001,445 долара за унцію, що на 118,900 долара (2,89%) нижче, ніж у попередній торговий день. Спочатку вона коливалася близько 4080 доларів, але падіння стало різким. Одного разу вона впала до приблизно 3990 доларів, але ледве відновилася до рівня 4000 доларів.

Золото впало на 2,87% за день і на 2,34% за п'ять днів. Одномісячна дохідність склала -4,92%, а за шість місяців знизилася на 12,73%. З початку року дохідність також склала -7,32%. Проте за рік вона зросла на 20,41%.

Ціна на золото впала приблизно на 25% у порівнянні з рекордною ціною 5318 доларів за унцію, зафіксованою в січні. Найбільший у світі золотий біржовий фонд GLD також впав приблизно на 26% у порівнянні з найвищою ціною закриття в січні, а ціна на срібло знизилася приблизно на 50% у порівнянні з максимумом на початку року.

Конфлікти на Близькому Сході зазвичай є чинником для покупки золота, але цього разу зростання цін на нафту стимулювало побоювання щодо інфляції та підвищення процентних ставок, що призвело до протилежного руху. Оскільки золото не виплачує відсотків, його привабливість знижується, коли дохідність держоблігацій та ліквідних активів зростає.

Суки Купер, керівник досліджень сировин Standard Chartered, пояснила, що напруженість на Близькому Сході підвищила вартість утримання золота, що стало тягарем для короткострокових цін. В умовах, коли інфляція в США вже досягла 4,2% у травні, найвищого рівня за три роки, зростання цін на енергоносії може збільшити ймовірність жорсткої політики ФРС.

Також Тоші Акаші, керівник стратегії золота State Street Investment Management, оцінив, що рішення ФРС щодо процентних ставок матиме більший вплив на ціну золота, ніж тимчасове припинення вогню. Він зазначив, що короткострокові військові конфлікти не означають повернення до повномасштабної напруженості в минулому, а останні рухи слід розглядати як щоденну волатильність.

У майбутньому ринок, ймовірно, зосередиться на індексі споживчих цін США за червень, який буде опублікований 14 числа, та індексі виробничих цін, що з'явиться наступного дня. Свідчення голови ФРС Кевіна Уоша також вважаються ключовим фактором, що визначає напрямок дохідності держоблігацій, долара та золота.

Якщо інфляція виявиться вищою, ніж очікувалося, ймовірність подальшого зростання 10-річних облігацій та долара зросте, а золото може знову перевірити свою підтримку нижче 4000 доларів. Навпаки, якщо тиск на ціни зменшиться або ФРС проявить обережність щодо підвищення ставок, різке зростання дохідності держоблігацій може частково повернутися, а ціна на золото також може спробувати відновитися.

Відмова від відповідності: цей контент надано лише для загальних брендингових та інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-події або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами або використання послуг. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Послуги WEEX та онлайн-події можуть бути недоступні в усіх регіонах та підпадають під дію чинних законів, правил та вимог до участі. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності використання вами послуг WEEX місцевому законодавству та за ретельну оцінку ризиків перед участю в діяльності, пов’язаній з криптовалютами.