P2P.org дозволяє клієнтам Arkis торгувати на основі стейкованих активів

P2P.org інтегрував свою інфраструктуру стейкінгу з Arkis, що дозволяє інституційним клієнтам використовувати стейковані активи Solana та Avalanche як забезпечення, продовжуючи отримувати винагороди протоколу.

Резюме

• Клієнти Arkis можуть використовувати стейковані позиції Solana та Avalanche як забезпечення для торгів.
• Маржа розраховується на основі загального ризику кожного рахунку Arkis клієнта.
• Ризик простою валідатора та ризик штрафів вплинуть на те, як Arkis оцінює забезпечення.
• Інтеграція доступна через розділ Carry Trades в Arkis Alpha.

Стейкінг P2P.org входить до системи забезпечення Arkis

P2P.org оголосив 13 серпня, що клієнти Arkis тепер можуть стейкувати підтримувані активи через свою інфраструктуру валідаторів і використовувати отримані позиції як забезпечення, не знімаючи їх спочатку.

На момент запуску інтеграція підтримує Solana та Avalanche. P2P.org та Arkis не повідомили, коли можуть бути додані інші мережі з доказом частки.

Після внесення стейкований актив та будь-які торги, що його підтримують, знаходяться в одному рахунку Arkis. Преміум-брокер розраховує маржу на основі загального ризику рахунку, а не оцінює кожну позицію окремо на торговій площадці, де вона утримується.

Клієнти можуть, отже, позичати під підтримувану стейковану позицію так само, як вони позичають під інше забезпечення, прийняте Arkis. Згідно з оголошенням, актив продовжує генерувати винагороди протоколу, поки підтримує торгові позиції клієнта.
Вам також може бути цікаво: Цифрові гроші потребують взаємодіючих розрахункових платформ, говорить CEO Lynq

Сервіс доступний через Carry Trades в Arkis Alpha. Після вибору стейкованого активу платформа відображає стратегії, які приймають його як забезпечення, і надає заявлену економіку перед тим, як капітал буде вкладено.

P2P.org постачає некустодіальну стейкінгову та валідаторську інфраструктуру, тоді як Arkis займається кредитами, забезпеченням та ризиком портфеля.

"Забезпечення є таким же добрим, як оператор, що стоїть за ним", - сказав Артемій Паршаков, віце-президент з стратегічних рішень в P2P.org.

Паршаков додав, що стейкінг більше не можна вважати пасивною позицією в балансі, як тільки інституція позичає під нього. Згідно з виконавцем, операції валідаторів P2P.org повинні відповідати стандартам, що застосовуються в рамках кредитної та ризикової структури Arkis.

Arkis оцінює ризик валідатора в маржі

Додавання стейкованих активів до маржинального рахунку вводить ризики, які не застосовуються до готівки або нестейкованих токенів. Мережі з доказом частки можуть штрафувати валідаторів за такі дії, як підписання конфліктуючих блоків або невиконання певних вимог мережі.

Відомий як штрафування, цей штраф може зменшити кількість токенів, пов'язаних з валідатором. Продовжений простій також може зменшити очікувані винагороди, змінюючи вартість позиції, що використовується для підтримки відкритої торгівлі.

Arkis заявив, що його ризикова структура враховує якість оператора стейкінгу при визначенні того, як слід ставитися до забезпечення. Історія штрафування та простої валідатора, отже, оцінюються як вхідні дані для маржі, а не виключаються з розрахунку.

"Зростаюча частка інституційних книг знаходиться в активах, які приносять дохід, і кредитори повільно ставляться до цих позицій як до частини портфеля, під який вони надають маржу", - сказав Олександр Проскурін, головний продукт-менеджер та співзасновник Arkis.

Проскурін зазначив, що інтеграція ставить стейковані активи поряд з іншими позиціями клієнта для цілей маржі. Arkis обрав P2P.org, оскільки преміум-брокер хотів оцінити оператора, що стоїть за стейкованим активом, як частину свого процесу підписання, додав він.

Згідно з Arkis, компанія, що підтримується Spark, розгорнула понад 250 мільйонів доларів у інституційному кредитуванні з 2022 року без запису поганих боргів. Ця цифра надана компанією і не була незалежно перевірена в оголошенні.

P2P.org повідомила, що її валідатори працюють більш ніж у 40 мережах з доказом частки та забезпечують понад 10 мільярдів доларів у стейкованих активах. Компанія також стверджує, що з моменту свого заснування в 2018 році не зафіксувала жодного випадку штрафування та обслуговує понад 190 інституційних клієнтів.

Стейкована застава підтримує використання капіталу

Без такої угоди фонду може знадобитися зняти стейк з активу перед його використанням як застави в іншому місці. Зняття стейку може включати період очікування, визначений блокчейном, під час якого власник може втратити доступ до торгових можливостей або перестати отримувати деякі винагороди.

Інтеграція P2P.org дозволяє стейкованій позиції залишатися активною, поки Arkis використовує її для підтримки інших угод. Будь-які винагороди залишаються визначеними основним протоколом і можуть варіюватися в залежності від умов мережі, суми стейку, продуктивності валідатора та правил протоколу.

Використання активу, що приносить дохід, як застави не усуває ризик ліквідації або штрафування. Зниження ринкової ціни токена, зміна вимог до маржі або штраф валідатора можуть зменшити заставу, що підтримує відкриту позицію.

Угода Arkis відрізняється від повторного стейкування, при якому вже стейкований актив використовується для забезпечення додаткових послуг блокчейну. Як детально пояснювалося в серпневому поясненні стейкінгу, повторне стейкування може піддати актив кільком наборам умов штрафування, коли він забезпечує кілька протоколів.

Згідно з оголошеною структурою Arkis, підтримувана стейкована позиція слугує фінансовою заставою в рамках рахунку преміум-брокера. Компанії не заявили, що активи Solana або Avalanche будуть повторно стейковані для забезпечення іншої мережі.

P2P.org використовувала подібні інтеграції для розміщення своїх стейкінгових послуг у вже існуючих інституційних системах. У червні crypto.news повідомила, що Taurus інтегрував валідаторів P2P.org з Taurus-PROTECT, що дозволяє фінансовим установам стейкувати, зберігаючи при цьому право власності та контроль над своїми активами.

Раніше співпраця додала P2P.org до ринку валідаторів ETH Northstake у січні 2025 року. Компанії заявили, що ринок був розроблений для надання регульованим установам доступу до інфраструктури валідаторів Ethereum.

Керівництво США охоплює деякі угоди зі стейкінгом

Для установ США в травні 2025 року співробітники Комісії з цінних паперів та бірж у відділі корпоративних фінансів звернулися до певних форм протоколу стейкінгу, що здійснюються безпосередньо або через третю сторону.

У заяві співробітників SEC зазначалося, що діяльність з протоколу стейкінгу, описана в їхньому аналізі, не включала пропозицію та продаж цінних паперів. Їхня позиція охоплювала деякі некустодіальні угоди, в яких власники токенів зберігають право власності та контроль над своїми активами та приватними ключами, надаючи права валідації оператору вузла.

Відділ зазначив, що їхня точка зору залежала від конкретних фактів і обставин. Послуги, які включають додаткові бізнес-угоди або відрізняються від діяльності, описаної в заяві, можуть вимагати окремої юридичної оцінки.

P2P.org описує свою інфраструктуру стейкінгу як некустодіальну, але жодна з компаній не оголосила про конкретний доступ для установ США або не заявила, що інтеграція Arkis була оцінена відповідно до законодавства США про цінні папери. У релізі також не було розкрито, чи застосовуються географічні обмеження до Arkis Alpha.

У травні 2025 року Офіс контролера валюти підтвердив, що національні банки та федеральні ощадні асоціації можуть передавати дозволені криптоактивності третім особам, коли вони підтримують відповідні контролі ризиків третіх осіб. Керівництво OCC охоплювало зберігання та виконання транзакцій, але не затверджувало P2P.org, Arkis або використання стейкованих активів як торгової застави.

P2P.org окремо оголосила про партнерство з BoulderTech, яке відбулося 11 серпня, для розподілу послуг стейкінгу та децентралізованих фінансів в Аргентині, Бразилії та Мексиці. BoulderTech з'єднає оператора валідатора з регіональними біржами, кастодіанами, банками, керуючими активами та фондами, в той час як обидві компанії оцінюють можливість розгортання інфраструктури валідатора на об'єктах, підтримуваних IRSA, в Аргентині. Читати далі: Цифрові гроші потребують взаємодіючих розрахункових систем, каже CEO Lynq