RedStone революціонує токенізацію облігацій: миттєвість та DeFi для фонду HYB від NYLIM

RedStone оголосила про запуск RedStone Settle для фонду NYLIM Anemoy U.S. High Yield Corporate Bond Segregated Portfolio (HYB), що є вирішальним кроком у еволюції токенізації реальних активів. Фонд, який підпорядковується New York Life Investment Management (NYLIM), глобальному керуючому активами з 838 мільярдами доларів під управлінням, і токенізований Centrifuge, стане першим у своєму роді, який скористається рішенням для миттєвого розрахунку та прямим доступом до ринків DeFi.

Ця інтеграція обіцяє подолати одну з основних перешкод, які досі обмежували зростання токенізованих фондів: повільність у циклах викупу та недостатня ліквідність в ончейн-мережах для масштабних операцій. Завдяки появі RedStone Settle, власники HYB тепер можуть розраховувати на гарантовані виходи в одному блоці (T+0), відкриваючи шлях до нової ери використання інституційних активів як застави в DeFi.

Проблема ліквідності в токенізованих фондах Незважаючи на експоненційне зростання токенізованих реальних активів — які перевищили 38 мільярдів доларів у серпні 2026 року, згідно з RWA.xyz — сектор зіткнувся з повторюваною перешкодою: часами викупу. Цикли виходу з цих фондів можуть варіюватися від кількох днів до кількох місяців, змушуючи тих, хто надає ліквідність, вимагати високі комісії та ускладнюючи платформам кредитування відкриття великих ринків на активах, які не можуть бути ліквідовані миттєво.

Ця ситуація утримувала інституційний кредит в обмежених масштабах на блокчейні, незалежно від масштабу основних стратегій. Зокрема, хоча борг США все ще становить найбільшу частину токенізованих активів (16,2 мільярда доларів), токенізований кредит зупиняється на 7,3 мільярда, що свідчить про те, що майбутнє зростання залежатиме від здатності масштабувати більш складні активи — саме ті, які потребують миттєвого розрахунку.

Як працює RedStone Settle Запропоноване RedStone рішення усуває обмеження ліквідності в ончейн-мережах завдяки мережі перевірених постачальників ліквідності, які пройшли KYC. Коли відбувається подія ліквідації, викупу або зниження кредитного плеча, запускається аукціон поза мережею, де постачальники змагаються, пропонуючи знижки; постачальник з найнижчою пропозицією виграє, а ончейн-контракт виконує транзакцію атомарно в одному блоці або повністю скасовує її.

Переможець аукціону потім викупить частки через стандартний процес емітента (T+N), отримуючи спред. Таким чином, не потрібно підтримувати великі пул ліквідності в ончейн-мережах, емітент не повинен попередньо вкладати капітал, і не потрібні операційні зміни. Результат? Гарантований і миттєвий розрахунок без жертвування ефективністю чи безпекою.

Вплив на DeFi та інституційний ринок Ця інновація радикально змінює економіку кредитування в ончейн-мережах. Куратор ризику, який може ліквідувати заставу за T+0 за відомою знижкою, може запропонувати набагато вищий кредит до вартості, ніж той, хто стикається з невизначеними та тривалими чергами викупу. Це призводить до більшої кредитної спроможності на одиницю застави та до глибших ринків, заснованих на впевненості в розрахунках, а не на величезних резервуарах неактивної ліквідності.

Для фонду HYB це означає три нові ключові функції:

1. Миттєва ліквідація, що сприяє його прийняттю кураторами на DeFi-протоколах, таких як Morpho;
2. Миттєвий викуп, що дозволяє інвесторам виходити раніше з фіксованою знижкою, фактично перетворюючи T+0 у фонд, який спочатку був T+3;
3. Миттєве зниження кредитного плеча в одній транзакції.

Ці можливості відкривають нові джерела попиту на акції HYB, залучають інвесторів і сприяють зростанню активів під управлінням. Але потенціал RedStone Settle виходить далеко за межі: рішення може бути застосоване до будь-якої події розрахунку, від миттєвого вирішення затриманих транзакцій до факторингу рахунків, до стратегій викупу в циклі, роблячи реальні активи токенізованими, ліквідними та компонуємими так само, як і нативні криптотокени.

Інфраструктура, готова до масштабування
За словами Марціна Казмірчака, співзасновника та COO RedStone, "токенізація вирішила проблему емісії, але не проблему розрахунку -- і саме розрахунок визначає, чи може актив масштабуватися в ончейн з реальною корисністю". Жоден куратор не прийме заставу, яку не можна швидко ліквідувати за певною ціною; можливість виходу в блоці перетворює токенізований фонд у справжній масштабований ринок.

RedStone вже має понад три роки співпраці з Morpho, де акції HYB будуть використовуватися як застава. Ізольована ринкова структура Morpho дозволяє зберігати специфічні параметри для HYB, роблячи акції миттєво продуктивними як застава, не чекаючи надходження нової ліквідності.

Платформа є активно-агностичною: ті ж інфраструктури можуть бути застосовані до державних облігацій, кредитів, акцій та токенізованих товарів. RedStone вже є шаром ціноутворення для інституційних стратегій, таких як high-yield від Neuberger Berman, яка була перенесена в ончейн у серпні 2026 року. Нові активи та постачальники ліквідності входять в екосистему, позиціонуючи RedStone як інфраструктуру розрахунку для цифрових активів, що розширюється до великих ончейн ринків.

Майбутнє токенізації: зростання та перспективи
Сектор токенізованих реальних активів активно розвивається: кількість власників перевищила 1,7 мільйона, зростання на 56% всього за місяць. Оцінки Citi говорять про 5,5 трильйона доларів до 2030 року, тоді як Standard Chartered прогнозує 2 трильйони вже у 2028 році. Проте справжнім викликом для досягнення цих цифр буде масштабування більш складних активів, які вимагають миттєвого та надійного розрахунку.

З RedStone Settle основна бар'єра усунена, відкриваючи шлях до нового покоління цифрових фінансових продуктів, здатних залучати інституційний капітал і повністю використовувати потенціал DeFi. Токенізація більше не є лише питанням емісії, а реальної інтеграції між традиційними фінансами та ончейн інфраструктурою, з ефективністю, безпекою та ліквідністю, нарешті, під рукою.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.