Зрозуміти цінність та межі Bubblemaps і BMT через розслідування Kimchi

Від розслідування Kimchi до запуску Upbit, функції Bubblemaps не обмежуються лише бульбашковими графіками.

Автор: Nicky, Foresight News

У спільноті давно ходять чутки, що популярний трейдер Kimchi заробив близько 40 мільйонів доларів на монеті TRUMP, і ця особа нещодавно привернула велику увагу та суперечки.

Нещодавно платформа даних на блокчейні Bubblemaps, починаючи з аірдроп-гаманця Kimchi та оригінального токена KIMCHI, відстежила групу пов'язаних гаманців, серед яких були раніше не ідентифіковані адреси, що дозволило оцінити його прибуток, пов'язаний з TRUMP, приблизно в 6 мільйонів доларів, що значно нижче чуток.

Команда Bubblemaps також зазначила, що розслідування охоплює лише частину пов'язаних адрес, не виключаючи можливість отримання прибутку іншими гаманцями, але вважає, що якщо б дійсно існували великі прибутки, то особа, ймовірно, сама б їх розкрила. Це розслідування відновлює реальні пов'язані позиції та прибутки через потоки коштів і кластеризацію поведінки, а не покладається на чутки.

Одна з платформ даних на блокчейні виявила ключові докази суперечливої особи, тож що таке Bubblemaps? Чим вона відрізняється від лідера ринку Arkham?

Що таке Bubblemaps?

Bubblemaps — це платформа візуалізації даних на блокчейні та розслідувань, основний продукт якої — це візуалізація розподілу токенів та зв'язків між гаманцями у вигляді «бульбашкових графіків». Розмір бульбашок представляє частку володіння, лінії з'єднання представляють історичні транзакції, а колір і кластеризація вказують на те, що алгоритм вважає, що гаманці можуть належати одній і тій же сутності.

Користувачі можуть ввести адресу контракту, щоб швидко побачити, чи зосереджено постачання, чи існують синхронні покупки, чи є очевидні групи інсайдерів.

Проект бере свій початок з 2021 року, спочатку під брендом Moonlight, запустивши токени та інструменти візуалізації на BNB Chain, а в червні 2022 року офіційно змінив назву на Bubblemaps, компанія зареєстрована в Парижі, Франція.

Команду заснували троє криптоентузіастів. Генеральний директор Ніколя Вайман увійшов у цю сферу в 2017 році, раніше заснувавши агрегатор даних Cryptonavia; технічний директор Лео Пон з ним співпрацював у Cryptonavia, має досвід у програмному забезпеченні та штучному інтелекті; операційний директор Арно Дроз відповідає за операції. Всі троє закінчили навчання в таких навчальних закладах, як CentraleSupélec у Франції.

Згідно з публічною інформацією, Bubblemaps у вересні 2023 року завершила раунд посівного фінансування на суму близько 3,2 мільйона доларів, очолюваний INCE Capital, з участю Stake Capital, Momentum 6, LBank Labs та інших, а також ангельських інвесторів, включаючи колишнього технічного директора Ledger. Розмір команди зріс з кількох осіб до приблизно 20-30, а доходи в основному надходять від інтеграцій B2B та послуг з налаштування розслідувань, а не лише від токенів.

На продуктовому рівні Bubblemaps поступово запустила Magic Nodes, Time Travel, Bundle Checker, Bubblemaps Score та Intel Desk на основі підтримки кількох ланцюгів. Ці інструменти вже інтегровані в такі платформи, як Pump.fun, DEXScreener, Etherscan, OpenSea, ставши звичним входом для проведення дью ділідженсу перед торгівлею.

У продуктовій матриці Intel Desk є найбільш прямим зв'язком між Bubblemaps та спільнотою. Це платформа для розслідувань, керована спільнотою, яка позиціонується як вікіпедія в сфері крипто-розслідувань, структуруючи та зберігаючи детективну роботу, розкидану в крипто-твіттері, і пов'язуючи її з BMT (токен платформи) для створення замкнутого циклу стимулювання.

Токен BMT буде запущено 11 березня 2025 року, загальний обсяг постачання становитиме 1 мільярд, а поточний обіг — близько 756 мільйонів, і він буде запущений на таких біржах, як Binance, Bitget, Bithumb у тому ж місяці. 21 серпня цього року він був запущений на Upbit з торговими парами BTC та USDT, а потім 24 жовтня — з торговою парою в корейських вонах.

Його робота полягає в тому, що коли відбуваються атаки хакерів, інсайдерська торгівля, підозрілі випуски токенів або інші події, платформа створює сторінку справи, підсумовуючи відкриття аналітиків на блокчейні в X, формуючи часову шкалу, рейтинг учасників та агрегування доказів.

Власники BMT можуть вносити токени в голосувальний пул, а потім розподіляти їх на цікаві справи, кількість розподілених BMT визначає пріоритетність та множник цієї справи. Справи, які отримують близько 80% голосів, можуть отримати приблизно 8-кратний множник, 20% — приблизно 2-кратний, а низька підтримка наближається до 1-кратного. Чим вищий множник справи, тим більше балів та експозиції отримують учасники, а команда також пріоритетно інвестує ресурси в розслідування. Наразі заблоковано близько 5,52 мільйона BMT, що становить приблизно 146 тисяч доларів.

Для подання нових справ потрібно принаймні 100 BMT, щоб запобігти спаму. Швидке виведення має тимчасовий комісійний збір, в перший день близько 20%, а через кілька днів знижується до майже 0, щоб заохотити довгострокову участь.

Нагороди поділяються на три рівні: пропонувальник отримує винагороду у BMT після вибору справи, голосуючі отримують ранні розслідувальні інсайти, а учасники отримують бали за якість та охоплення, пов'язуючи пости X зі справою, які розподіляються на основі рейтингу наприкінці кожного кварталу.

На платформі постійно оновлюються різні справи, нещодавно опубліковані включають розслідування Rug, пов'язані з темою GP та RuneScape, аналіз Meme токенів, пов'язаних з Hunter Biden на ланцюзі Base, а також аномальне карбування приблизно 4 мільярдів токенів Harmony ONE, а також розслідування KOL, пов'язаних з токенами RIVER, AAVE тощо. Ці справи покажуть кількість розподілених BMT, множник, статус та мітки, а спільнота зможе в реальному часі бачити потоки розслідувальних ресурсів.

Це означає, що взаємодія Bubblemaps зі спільнотою не обмежується лише розслідуваннями, подібними до Kimchi, які веде команда. Власники токенів можуть голосувати за те, що слід перевірити в першу чергу, а потім брати участь у цьому через бали та сезонні нагороди. Таким чином, Intel Desk є не лише інструментом аналізу, а й поєднанням управління спільнотою та стимулювання розслідувань, а також є однією з найважливіших функцій BMT на сьогодні.

Чи може це похитнути лідерство Arkham?

24 жовтня на Upbit був запущений торговий парі BMT у корейських вонах. За даними Bitget, у той день максимальне зростання BMT перевищило 130%, досягнувши 0,052 долара.

Однак ринок не зберігся. Наразі BMT торгується по 0,026 долара, що вже приблизно вдвічі нижче від максимального значення того дня. Згідно з даними CoinMarketCap, поточна ринкова капіталізація BMT становить приблизно 19,9 мільйона доларів, максимальний обсяг постачання — 1 мільярд, а ринкова капіталізація займає 678 місце, він вже запущений на таких провідних біржах, як Binance, Bitget, Upbit, Bithumb.

З підвищенням популярності BMT на ринку, деякі експерти почали порівнювати BMT з токеном Arkham ARKM, оскільки обидва належать до сфери інформації на блокчейні, і ARKM мав значний ріст у 2024 році. За даними ринку Bitget, ARKM зріс з 0,5 долара до 3,997 долара з лютого по початок березня 2024 року, з максимальним місячним зростанням майже 700%.

Але позиціонування обох токенів різне. Основна мета Bubblemaps — візуалізація розподілу володіння та кластеризація гаманців, з низькою кривою навчання, дружня до роздрібних інвесторів, базові функції безкоштовні, що робить її більш підходящою для дью ділідженсу Meme токенів та швидкої перевірки постачання. Основна мета Arkham — атрибуція сутностей, прив'язка адрес до реальних осіб, фондів або бірж, поєднуючи відстеження потоків коштів та ринок винагород Intel Exchange, що більше підходить для професійних розслідувань та використання установ.

У бізнес-моделях також є відмінності. Bubblemaps використовує модель розблокування преміум-функцій за допомогою токенів, основний дохід надходить від інтеграцій B2B та послуг розслідувань; Arkham має безкоштовний рівень для основної платформи, але стягує плату за корпоративне відстеження, оцінку ризиків та управління справами, API стягується за використання, а Intel Exchange використовує ARKM як торговий засіб і отримує комісію. Обидва токени часто використовуються разом: Bubblemaps аналізує структуру та кластери, Arkham перевіряє, хто є ця адреса.

Логіка, запропонована англомовним блогером Domba.Eth, полягає в тому, що з початком стягування плати за деякі аналітичні функції Arkham, Bubblemaps має потенціал стати альтернативним вибором для користувачів, які шукають безкоштовний аналіз на блокчейні. Якщо все більше користувачів переходять на безкоштовні інструменти, BMT може отримати більше уваги.

Хоча логіка має сенс, важливо також звернути увагу на реальні фактори, що сприяли зростанню ARKM того року. Згідно з публічною інформацією, зростання ARKM у 2024 році, окрім загальних ринкових факторів, було зумовлено трьома основними моментами: сильною прив'язкою до наративу AI, включаючи підвищення під час випуску OpenAI Sora разом з WLD; очікування розширення бізнесу, пов'язаного з запуском крипто-деривативної біржі для роздрібних інвесторів; а також постійне відстеження продажу німецьким урядом, Mt. Gox, гаманців знаменитостей та інших подій з високою увагою, що забезпечило брендову експозицію.

Водночас, їхній фінансовий склад включає таких відомих осіб і провідні установи, як Сем Альтман, Пітер Тіль, Тім Дрейпер, Coinbase Ventures та Binance Labs (тепер YZi Labs), що надало наративу сильнішу підтримку.

На відміну від цього, наразі перевагою Bubblemaps є висока практичність продукту, широкий спектр інтеграцій, достатня експозиція в спільноті, а також розслідування, подібні до Kimchi, можуть продовжувати створювати шум. Але згідно з публічною інформацією, наразі немає відомих осіб або провідних установ, таких як Сем Альтман, Пітер Тіль, Binance Labs, які публічно інвестували в Bubblemaps. Bubblemaps також не має накладення наративу AI та очікувань розширення бізнесу, як це було з Arkham.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.