Голосування щодо кредитування XRP Ledger: Що повинні знати власники XRP

Валідатори XRP Ledger розглядають два поправки, які додадуть одноактивні сховища та кредитування на фіксований термін безпосередньо до основного протоколу мережі.
Резюме

• XLS-65 та XLS-66 залишаються нижче 80% порогу валідаторів, необхідного для активації основної мережі XRP Ledger.
• Одноактивні сховища об'єднуватимуть один токен, тоді як XLS-66 видаватиме кредитні позики для установ на фіксований термін без забезпечення.
• Ripple приєдналася до Clearpool та Cicada як інвестор, але не гарантує збитків фонду.
• RLUSD слугуватиме кредитним активом, тоді як XRP покриватиме комісії за транзакції та резерви.
• Активація вимагає підтримки валідаторів понад 80% протягом двох послідовних тижнів, що залишає дату запуску невизначеною.

Поправки, XLS-65 та XLS-66, відкриті для голосування валідаторів, але не досягли необхідної підтримки для активації. Поправка повинна підтримуватися більше ніж 80% довірених валідаторів протягом двох послідовних тижнів, перш ніж вона може стати активною.

Валідатор Ripple проголосував за обидві поправки в серпні. Однак Ripple не може самостійно затвердити зміни, оскільки валідатори вирішують, чи підтримувати кожну поправку.

Поточна підтримка залишається значно нижче порогу активації, згідно з записами про поправки XRP Ledger. Відсоток може змінюватися в міру оновлення позицій валідаторів, що робить поріг і наступний двотижневий період більш важливими, ніж будь-яке окреме щоденне значення.

Кредитування XRP Ledger відокремлює кредит від виконання

XLS-65 запровадить одноактивні сховища. Ці структури об'єднуватимуть один тип активу від кількох депозитарів і видаватим акції сховища, що представляють їх пропорційний інтерес в активах.

Сховище може містити XRP, Ripple USD або інший підтримуваний актив XRP Ledger. Менеджер сховища може потім розподілити об'єднану ліквідність для кредитування або інших фінансових послуг відповідно до заздалегідь визначених правил.

XLS-66 використовуватиме цю об'єднану ліквідність для фінансування кредитів на фіксований термін. Запропонована система кредитування XRP Ledger покладається на позабіржове андеррайтинг, а не на автоматичну надмірну забезпеченість і ліквідацію.

Установи проводитимуть перевірки особи, оцінюватимуть позичальників, погоджуватимуть умови кредитування та завершуватимуть юридичні перевірки поза блокчейном. Мережа потім реєструватиме та виконуватиме погоджені дії, такі як видача кредитів, нарахування відсотків, погашення та дефолти.

Ця структура зменшує залежність від смарт-контрактів на рівні додатків. Вона не усуває кредитний, операційний або контрагентний ризик. Депозитори все ще можуть втратити гроші, коли позичальники не виконують зобов'язання або коли андеррайтинг виявляється недостатнім.

Ripple, Clearpool та Cicada готують фонд RLUSD

Розробка продукту вже триває, поки валідатори розглядають поправки. Clearpool тестує інституційний кредитний продукт на мережі розробки XRP Ledger.

Запланований фонд надасть кредити на робочий капітал, номіновані в RLUSD, фінансовим технологіям та платіжним компаніям. Cicada Partners знайде позичальників, встановить умови кредитування та контролюватиме їх фінансовий стан. Clearpool забезпечить інфраструктуру для створення та управління кредитними пулами.

Ripple братиме участь як обмежений партнер разом з іншими інвесторами. Компанія надає капітал, але не виступає в ролі фінансового резерву. Отже, Ripple інвестуватиме на порівнянних умовах і не гарантуватиме збитків, понесених іншими учасниками.

Компанії не розкрили цільовий розмір фонду або зобов'язання Ripple. Оскільки запланований кредитний фонд RLUSD залишається на стадії тестування, він не може використовувати запропоновані функції кредитування на основній мережі, поки обидві поправки не активуються.

Clearpool заявила, що її інтеграція використовуватиме ізольовані ринки, керовані незалежними фахівцями з ризиків. Цей підхід розроблений для запобігання проблемам, пов'язаним з одним позичальником або пулом, від поширення на всі ринки кредитування.

Що означає голосування за кредитування для власників XRP

Зміни можуть створити нові можливості для активів XRP Ledger, але вони не нададуть автоматично дохід кожному власнику XRP. Доступ залежатиме від того, які сховища будуть запущені, які активи вони приймають, їхніх правил відповідності та основних позичальників.

Деякі інституційні пулі можуть використовувати дозволені домени та перевірені облікові дані. Тому участь роздрібних інвесторів не гарантована. Кожен продукт може накладати окремі обмеження на основі юрисдикції, класифікації інвесторів та вимог до відповідності.

RLUSD, як очікується, буде основним кредитним активом у фонді Clearpool та Cicada. XRP зберігатиме свою мережеву роль, покриваючи комісії за транзакції та вимоги до резервів рахунків.

Комісії за транзакції XRP знищуються, а не виплачуються валідаторам. Збільшення кредитної активності може, отже, підвищити споживання комісій XRP, але комісії зазвичай дуже малі. Вплив на загальну пропозицію XRP залежатиме від стабільного обсягу транзакцій і не слід описувати як основне джерело дефіциту, поки не з'являться реальні дані про використання.

XRP торгувався приблизно за $1.06 на момент написання. Жоден перевірений рух цін не можна було безпосередньо пов'язати з останнім голосуванням за кредитування.

Перевірки безпеки не усувають ризики кредитування

Код кредитування пройшов формальну перевірку та незалежні огляди безпеки. Повторний аудит Halborn не виявив критичних або високих ризиків вразливостей.

Огляд виявив одну проблему середнього ризику, дві проблеми низького ризику та два інформаційні висновки. Згідно з висновками аудиту, повідомлені питання були вирішені, прийняті або визнані командою інженерів Ripple.

Ці огляди стосуються технічної поведінки, а не того, чи повернуть позичальники свої кредити. Установи, які розглядають можливість сховища, все ще повинні оцінити його менеджера, стандарти підбору, захист від перших втрат, правила виведення та концентрацію ризику.

Наступним формальним етапом є затвердження валідаторів. Якщо будь-яка зміна перевищить 80%, вона повинна утримувати цей рівень протягом 14 днів. Clearpool також повинна завершити тестування своєї розробницької мережі, перш ніж перемістити свій продукт на основну мережу.

Пов'язана заява на отримання майстер-рахунку Федеральної резервної системи, подана через Standard Custody, залишається окремою від голосування за кредитування. Затвердження може покращити інфраструктуру розрахунків RLUSD, але результат і терміни залишаються невизначеними. BNY продовжує виконувати роль основного кастодіана для резервів RLUSD.