Що таке MSQ (Major SQ)? Розуміння спеціальної котировки для розрахунків за ф'ючерсами та опціонами

MSQ означає Major SQ — особливий випадок Special Quotation (SQ), ціни виконання, що використовується для закриття ф'ючерсів та опціонів на фондові індекси після закінчення терміну. SQ — це довідкова ціна, за якою ці деривативи розраховуються в дату погашення.

Примітка: залежно від пошукового запиту, «MSQ» також може стосуватися конкретного криптотокена. Будь-які деталі щодо токена (емітент, пропозиція, ринкова капіталізація) виходять за межі цього загального пояснення і мають бути перевірені за офіційними джерелами. Ця стаття присвячена Major SQ як фінансовому терміну.

Як працюють SQ та Major SQ

Індексні ф'ючерси та опціони мають місяці експірації. Після закінчення терміну позиції або закриваються зустрічною угодою, або остаточно розраховуються за ціною SQ — «спеціальною котировкою», що розраховується на основі цін відкриття компонентів індексу вранці в день розрахунків.

• SQ — оскільки опціони закінчуються щомісяця, SQ розраховується щомісяця.
• Major SQ — випадки (зазвичай щоквартальні), коли ф'ючерси та опціони закінчуються одночасно; концентрація розрахункових угод привертає додаткову увагу.

Чому це важливо для трейдера

Під час Major SQ розрахунки за відкритим інтересом (невизначеними позиціями), що закінчується, та перенесення позицій на наступний період мають тенденцію збільшувати обсяг торгів та підвищувати волатильність. Індекс може рухатися незвично, тому для будь-кого, хто торгує ф'ючерсами чи опціонами, це ключова дата в ринковому календарі.

Крипто-безстрокові ф'ючерси не мають терміну дії і, отже, SQ, але строкові (постачальні) ф'ючерси мають дату погашення та остаточний розрахунок, і частина цієї логіки застосовна до них. Розуміння механіки експірації та розрахунків допомагає в управлінні ризиками при роботі з деривативами в цілому.

Торгова примітка

Торгівля, пов'язана з SQ, передбачає використання кредитного плеча в деривативах — ф'ючерсах та опціонах. Кредитне плече збільшує прибутки та збитки в тій самій пропорції; несприятливий рух ціни може коштувати більше вашого маржинального забезпечення або призвести до ліквідації. Оскільки ціни можуть стати волатильними під час експірації та розрахунків, управління відкритим інтересом та встановлення стоп-лоссів є особливо важливими. Торгівля не гарантує прибуток — торгуйте лише на ті кошти, які можете дозволити собі втратити.

FAQ

Q. У чому різниця між SQ та Major SQ? A. SQ розраховується при кожному щомісячному закінченні терміну опціонів. Коли ф'ючерси та опціони закінчуються одночасно, це називається Major SQ — подія примітна більш активною розрахунковою торгівлею.

Q. Коли настає Major SQ? A. Зазвичай щоквартально; перевіряйте опублікований календар біржі для уточнення дат.

Q. Чи є SQ у криптовалютах? A. Безстрокові ф'ючерси не мають терміну дії та SQ. Строкові ф'ючерси мають остаточний розрахунок і поділяють частину цієї концепції.

Q. Чому ціни волатильні навколо SQ? A. Розрахунки за відкритим інтересом, що закінчується, та роловери концентрують торгівлю, викривляючи попит і пропозицію.

Ця стаття є загальною фінансовою/термінологічною освітою, а не інвестиційною порадою. Вона не гарантує прибуток; торгуйте на власний розсуд.