花旗分析师成功率达80%推荐被忽视的AI股票

Bel Fuse (BELFB) 今年上涨约57%，但它仍然是一只几乎无人关注的被忽视的AI股票，尽管花旗的一位表现最佳的分析师刚刚告诉客户要买入更多。

华尔街的信心与公众关注之间的差距就是这个故事。最终，它位于AI交易的一个安静角落，即数据中心内部的部分。

分析师背后的推荐

具体来说，这一推荐来自花旗的IT硬件负责人Asiya Merchant。她在7月13日开始覆盖该股票，给予“买入”评级，目标价为325美元，约比最近266美元的价格高出22%。

她的记录就是它的重要性所在。Merchant的评级正确率约为82%，在188次评级中有154次正确，平均每次推荐的回报接近88%，是华尔街最强的分析师之一。

因此，当她提到一个小而不受欢迎的名字时，这个推荐就显得分外重要，而这是她作为数据中心衍生品所覆盖的名字。

六位分析师，人人都说买入Bel Fuse

Merchant并不孤单。覆盖Bel Fuse的六位顶级分析师均给予“买入”评级，平均目标价接近316美元，覆盖分析师数量在大约六周内从6位增加到9位。美国银行在7月14日开始覆盖该股票并给予“买入”评级，消息发布后，股票上涨。

然而，目标价仅比当前价格高出约20%。

尽管如此，这一温和的上涨在一只已经大幅上涨的股票上，表明了对该业务的信心，而不是一张彩票，尽管它在七月的美国股票观察名单中出现。

为什么AI热潮会波及零部件制造商

需要明确的是，Bel Fuse并不是一家纯粹的AI公司。它是一家在纳斯达克上市的电子元件制造商，其AI角度是其核心业务在电力、保护和连接方面的延伸，这些正是数据中心所需的部分。

这里是连接。Bel Fuse制造电力转换、线路保护和连接部分，这些部分位于数据中心内，是每个AI服务器所需的不起眼的硬件。

它很少直接向科技巨头供应。相反，它的零部件通过填充这些数据中心的服务器和网络制造商流动。

这种需求依赖于超大规模资本支出。谷歌单独就将其2026年数据中心预算指引为1900亿美元，因此随着巨头们的建设，组件供应商的销售也会增加。Bel Fuse的数据部门在上个季度增长了约14%，其订单积压上升了21%，背后有真实的订单支持。

与此同时，所有这些数据中心的建设正在给电网带来压力。电网运营商PJM预计到2030年将出现32吉瓦的新峰值需求，几乎全部来自数据中心，这是电力和连接的多年度建设。

因此，投资者已经将Bel Fuse与Eaton和Amphenol等电力公司归为一类，纳入一个专注于电气化的ETF，将其视为这一趋势的“铲子和镐”玩法。

时机也有利。广泛的AI交易最近有所收窄，而Bel Fuse所在的电力和基础设施层则有所降温。

然而，新的资本支出指引可能会将资金拉回到它身上。

被忽视的AI股票无人关注

现在是转折点。即使股票接近纪录，分析师纷纷涌入，公众兴趣却降至近年低点，除了Nvidia外，其搜索兴趣全年几乎为零。

期权市场同样在准备。与此同时，隐含波动率处于过去一年中的第98百分位，表明交易者预计会有大幅波动。值得注意的是，Bel Fuse将在7月29日公布第二季度财报。

然而，估值是风险。Bel Fuse的市盈率接近55，这意味着投资者为每1美元的年利润支付约55美元，因此很多增长已经被定价在内。

这使得7月29日的财报成为值得关注的测试。如果利润率和数据中心的订单积压继续上升，公众可能会再次开始关注这只被忽视的AI股票。但如果它们下滑，这一高价将面临大幅下跌的风险。