أوامر النفط بقيمة 170 مليون دولار من متداول Hyperliquid تثير مخاوف من التلاعب

أشارت Solidus Labs إلى أكثر من 170 مليون دولار من الأوامر الدائمة المرتبطة بالنفط المشبوهة على Hyperliquid خلال تقلبات سوق الطاقة في مارس.

ملخص

• أفادت التقارير أن Solidus حددت حسابين يضعان أوامر مشبوهة خلال ثلاثة أيام من تداول النفط المتقلب.
• شكلت عقود خام برنت معظم النشاط، مع وجود عقود WTI والغاز الطبيعي.
• أشارت Hyperliquid Labs إلى سجلات البلوكشين العامة في ردها على النتائج المبلغ عنها.

قال Lookonchain إن النشاط شمل حسابين بين 8 و10 مارس، مع إلغاء أوامر كبيرة بشكل متكرر بينما تم إكمال الصفقات على الجانب المعاكس من دفتر الأوامر.

تضمنت أوامر النفط من Hyperliquid إلغاءات متكررة

في حساب Lookonchain، قدرت Solidus ربح المتداول على مدى ثلاثة أيام بحوالي 119,000 دولار، مع قيمة الأوامر الملغاة حوالي 30 مرة من قيمة التنفيذات على الجانب المعاكس.

تضمنت إحدى الأمثلة في 9 مارس حوالي 17 مليون دولار من أوامر البيع الملغاة إلى جانب 425,000 دولار من المشتريات المكتملة، وفقًا للملخص. وصفت Solidus خصائص التلاعب، على الرغم من أن النية لم تؤكد بعد.

ردت Hyperliquid Labs بأن الأوامر والإلغاءات والمعاملات مسجلة علنًا على البلوكشين للمراجعة من قبل المشاركين في السوق والجهات التنظيمية، وفقًا للملخص.

توثيق HIP-3 يخصص عمليات السوق للموزعين

تخصص وثائق Hyperliquid تعريف وتشغيل أسواق HIP-3 للموزعين المستقلين. تشمل واجباتهم اختيار مواصفات العقود، وتحديد الأوركل، وتعيين الأسعار المرجعية وحدود الرفع، وتسوية السوق عند الحاجة.

يمتلك كل نشر هامشًا خاصًا به، ودفاتر أوامر، وإعدادات مشغل، وفقًا لمواصفات البروتوكول. يسمح وظيفة التسوية الموثقة للموزع بوقف تداول أصل، وإلغاء الأوامر المعلقة، وتسوية المراكز بالسعر الحالي.

تصف المواصفات عملية تحقق منفصلة لمعاقبة الموزعين من خلال تخفيضات على HYPE المراهن. يركز هذا على السلوك الذي يهدد صحة البروتوكول أو توفره أو أدائه، بما في ذلك المدخلات غير المنتظمة التي تستغل حدود النظام.

تقول الوثائق إن العقوبات الفنية لا تميز بين السلوك الخبيث وعدم الكفاءة أو مفاتيح المشغل الم compromised.

في سبتمبر، أفادت crypto.news أن Hyperliquid كانت تختبر أسواق مرخصة اختيارية، مما يسمح للموزعين بإدارة قوائم المشاركين المعتمدين. سمح التصميم الأولي للمشغلين بتعيين موزعين فرعيين للتعامل مع قرارات الوصول، بينما يمكن أن تستمر الأسواق الحالية دون اعتماد الترخيص.

تتطلب إرشادات التلاعب الأمريكية نية للإلغاء

تعرف إرشادات CFTC في مايو 2013 جريمة التلاعب القانونية حول تقديم العطاءات أو العروض بنية الإلغاء قبل التنفيذ. تقول اللجنة إن المعيار يتطلب نية تتجاوز الإهمال ويستبعد إلغاء الأوامر الشرعية بحسن نية.

عند تقييم الانتهاكات المحتملة، تقول الوكالة إنها تأخذ في الاعتبار ظروف السوق، وأنماط التداول، وخصائص التنفيذ، وظروف أخرى ذات صلة.

لا تعفي الأوامر المنفذة جزئيًا تلقائيًا النشاط المتبقي من التدقيق، وفقًا للإرشادات، التي تصف تطبيق الحكم على المنتجات المتداولة في الكيانات المسجلة، بما في ذلك أسواق العقود المعينة ومرافق تنفيذ المبادلات.

تصف مجموعة CME تفسيرها لقواعدها الخاصة الأوامر الكبيرة المستخدمة لإنشاء مظهر صناعي من ضغط الشراء أو البيع بينما يحصل المتداول على تنفيذات على الجانب المعاكس. تقول البورصة إن إنشاء سوق ذو جانبين بكميات غير متساوية مسموح به عندما يتم إدخال الأوامر لمعاملات حقيقية.

بالنسبة للعقود الدائمة للطاقة، فتحت CFTC مشاورة منفصلة في يونيو تغطي العقود المرتبطة بالسلع القابلة للتسليم فعليًا أو القابلة للتخزين. في إعلانها، طلبت اللجنة تعليقات حول كل من التداول المستمر في العقود الآجلة التقليدية وإمكانية إدراج عقود الطاقة الدائمة.

دعا رئيس لجنة تداول العقود الآجلة للسلع، مايكل سيليغ، إلى "سجل واضح ومبني على البيانات" في إعلان الوكالة في يونيو.

طلب مركز هايبرليكويد للسياسات والتجارة[XYZ] بعد ذلك تنظيم عقود الطاقة الدائمة في 26 أغسطس، مع تحديد النفط الخام WTI، والنفط الخام برنت، وغاز هينري هاب. وطلبت تقديماتهم إطار عمل محايد تكنولوجيًا وضمانات تغطي الرافعة المالية، والتمويل، وإفصاحات التصفية، وفقًا لحسابات المجموعات المنشورة عن التقديم.

استشهد مركز السياسات بأبحاثه الخاصة التي تقارن أسعار النفط الخام الدائمة في عطلة نهاية الأسبوع مع إعادة فتح سوق العقود الآجلة المرجعية. وذكر أنه في حوالي 75% من الإغلاقات التي تم أخذ عينات منها، انتهت العقود الدائمة بالقرب من سعر إعادة الفتح يوم الأحد أكثر من إغلاق يوم الجمعة للمرجع.

أفادت دراسته بعدم وجود تدهور ذي دلالة إحصائية في جودة إعادة فتح CME WTI بعد إطلاق العقود الدائمة للنفط الخام.

قال الحساب المنشور للمجموعات إن العقود الآجلة المحددة ستستمر في خدمة المشاركين الذين يحتاجون إلى تسوية فعلية أو تعرض لشهور تسليم معينة. لن يكون لعقودهم الدائمة تاريخ انتهاء، حيث ستستخدم المدفوعات التمويلية المتكررة لجعل أسعارها تقترب من السوق المرجعي.

اقتراح سوق Payward في الولايات المتحدة يفصل بين التسوية والوصول إلى العملاء

في تحديث بتاريخ 26 أكتوبر، أوضحت هايبرليكويد اقتراح Payward للأسواق الأمريكية، والتي ستستخدم إذن HIP-3* الاختياري وستظل خاضعة للموافقة التنظيمية. وصف الإعلان المواصفات الأولية على شبكة الاختبار، مع دعم التكوين المخطط له من خلال ترقية شبكة مستقبلية.

حدد إعلان Payward في سبتمبر الهيكل التشغيلي المقترح. ستقوم Bitnomial، وهي بورصة منظمة ومركز تسوية، بإنشاء الأسواق وامتلاكها وإدارتها، بينما تقوم بتسوية عقودها.

ستقوم NinjaTrader Clearing بحمل حسابات العملاء، وسيتعين على المشاركين إكمال عملية الانضمام والظهور في قوائم السماح الخاصة بالكيانين.

وصف أرجون سيثي، الرئيس التنفيذي المشارك لـ Payward، الدور المقترح للشركة بأنه "حمل المفاتيح وتحمل الالتزامات التنظيمية." وقال إصدارها إن العقود الجديدة ستدرج تحت قواعد بورصة Bitnomial، خاضعة للموافقة التنظيمية.