ارتفاع الدولار والذهب بسبب التوترات في الشرق الأوسط... انخفاض السندات لأجل 10 سنوات

[المكسيك=شيم يونغ جاي مراسل خاص] شهدت الأسواق المالية في نيويورك يوم 17 (بتوقيت محلي) تفضيل الأصول الآمنة بسبب تصاعد الصراع العسكري بين الولايات المتحدة وإيران، بالإضافة إلى الارتفاع الحاد في أسعار النفط العالمية. على الرغم من أن الدولار شهد ضعفًا طفيفًا على أساس أسبوعي بسبب تباطؤ الأسعار في الولايات المتحدة، إلا أنه ارتفع قليلاً في هذا اليوم بفضل عدم الاستقرار الجيوسياسي وبيع الأسهم التقنية. كما استعاد سعر الذهب مستوى 4000 دولار للأونصة. أظهرت سوق السندات الأمريكية تباينًا حسب تاريخ الاستحقاق، حيث انخفضت العوائد على السندات طويلة الأجل وارتفعت العوائد على السندات قصيرة الأجل.

ارتفع سعر صرف الدولار مقابل الوون الكوري إلى أواخر 1480 وون بسبب ارتفاع أسعار النفط العالمية وزيادة مشاعر تجنب المخاطر. على الرغم من رفع البنك المركزي الكوري لأسعار الفائدة، إلا أن ارتفاع أسعار الطاقة القادمة من الشرق الأوسط وطلب الدولار حد من قوة الوون.

مؤشر الدولار يرتفع قليلاً إلى 100.428... انخفاض أسبوعي بنسبة 0.2%

وفقًا لتداول فيو، ارتفع مؤشر الدولار الذي يقيس قيمة الدولار مقابل 6 عملات رئيسية إلى 100.428، بزيادة قدرها 0.032 نقطة (0.03%) عن الجلسة السابقة. خلال اليوم، انخفض المؤشر إلى حوالي 100.35 قبل أن يتجاوز 100.50، لكنه تراجع عن بعض المكاسب في النصف الثاني من الجلسة.

أدى صدور بيانات أسعار المستهلكين والمنتجين في الولايات المتحدة هذا الأسبوع بأرقام أقل من المتوقع إلى تقليل احتمالات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ومع ذلك، مع تصاعد الاشتباكات بين الولايات المتحدة وإيران وزيادة المخاوف بشأن تعطل حركة الملاحة في مضيق هرمز، زاد الطلب على الدولار كأصل آمن.

قال إلياس حديد، رئيس استراتيجيات السوق العالمية في براون براذرز هاريمان: "أدى الانخفاض الحاد في الأسواق العالمية التي تركز على الأسهم التقنية وتعطل حركة الملاحة في مضيق هرمز إلى زيادة تفضيل الأصول الآمنة"، مضيفًا أن "الدولار استعاد بعض خسائره هذا الأسبوع وانخفضت أيضًا عوائد السندات الحكومية العالمية قليلاً".

لم يتغير سعر صرف اليورو مقابل الدولار كثيرًا، حيث سجل 1.1436 دولار، بينما ارتفع اليورو بنسبة 0.2% على أساس أسبوعي. سجل سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار انخفاضًا بنسبة 0.2% ليصل إلى 1.3455 دولار، لكنه حافظ على اتجاهه الصعودي للأسبوع الثالث على التوالي بفضل تخفيف المخاوف المالية في المملكة المتحدة.

انخفض الدولار الأسترالي بنسبة 0.23% ليصل إلى 0.6980 دولار وسط مشاعر تجنب المخاطر. اقترب سعر صرف الدولار مقابل الين من 162.44 ين، وهو قريب من أدنى مستوى له في 40 عامًا عند 162.84 ين. حذرت الحكومة اليابانية من إمكانية التدخل في سوق الصرف، مما زاد من حذر السوق.

قال شون أوسبورن، كبير استراتيجيي الصرف في سكوشا بنك، إن تصريحات الحكومة اليابانية حول "إجراءات حاسمة" تشير إلى أن احتمال التدخل في السوق قد اقترب مرة أخرى. ومع ذلك، أضاف أنه حتى لو تم التدخل فعليًا، فإن ذلك قد لا يغير تدفق الين بشكل جذري.

انخفضت احتمالات رفع أسعار الفائدة في يوليو في الولايات المتحدة من 25% إلى 14%. تعكس السوق احتمال رفع أسعار الفائدة بمقدار 30 نقطة أساس إضافية حتى ديسمبر. على الرغم من أن انخفاض توقعات الرفع القصير قد حد من ارتفاع الدولار، إلا أن الوضع في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط قد أعاد عدم اليقين إلى مسار التضخم.

الدولار مقابل الوون يرتفع بمقدار 9 وون إلى 1487.46 وون... ضعف الوون بسبب ارتفاع أسعار النفط

ارتفع سعر صرف الدولار مقابل الوون إلى 1487.46 وون، بزيادة قدرها 9 وون (0.61%) عن الجلسة السابقة. بدأ سعر الصرف خلال اليوم عند مستوى 1477 وون ثم زاد ليصل في وقت ما إلى حوالي 1490 وون. بعد ذلك، تراجع عن بعض المكاسب، لكنه أنهى التداول في أواخر 1480 وون.

على الرغم من أن الوون شهد قوة مؤخرًا ليصل إلى حوالي 1480 وون لكل دولار، وهو أعلى مستوى له منذ منتصف مايو، إلا أنه تعرض لضغوط ضعف مرة أخرى بسبب التوترات في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط العالمية. تعتمد كوريا بشكل كبير على واردات الطاقة، مما يعني أن ارتفاع أسعار النفط يمكن أن يزيد من الضغوط على الميزان التجاري والأسعار، مما يؤثر سلبًا على قيمة الوون.

تجاوز سعر برميل برنت 85 دولارًا، مسجلاً أكبر ارتفاع أسبوعي منذ أبريل. في سوق نيويورك، أغلق سعر النفط الخام من غرب تكساس تسليم أغسطس بزيادة قدرها 4.48% ليصل إلى 82.49 دولارًا للبرميل، بينما سجل برنت زيادة قدرها 4.59% ليصل إلى 88.10 دولارًا.

قرر البنك المركزي الكوري هذا الأسبوع رفع سعر الفائدة بمقدار 0.25 نقطة إلى 2.75%. يُعتبر هذا الرفع الأول منذ بداية عام 2023، ويُفسر على أنه إجراء لتخفيف الضغوط التضخمية والدفاع عن ضعف الوون. ومع ذلك، مع زيادة تقلبات الأسهم التقنية والتوترات الجيوسياسية، كانت تأثيرات رفع أسعار الفائدة على قوة الوون محدودة.

على المدى القصير، من المحتمل أن يستجيب سعر صرف الدولار مقابل الوون بشكل حساس لوضع إمدادات الطاقة في مضيق هرمز وما إذا كانت أسعار النفط ستستمر في الارتفاع. قد يحد تباطؤ الأسعار في الولايات المتحدة من ارتفاع الدولار، لكن إذا استمرت الأوضاع في الشرق الأوسط، فقد يحافظ الطلب على الأصول الآمنة وضغوط واردات النفط على سعر الصرف عند مستويات مرتفعة.

عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات 4.549%... انخفاض السندات طويلة الأجل وارتفاع السندات قصيرة الأجل

أظهرت سوق السندات الأمريكية تباينًا حسب تاريخ الاستحقاق. وفقًا لتداول فيو، انخفض عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 0.008 نقطة إلى 4.549%.

وفقًا لتقارير CNBC، سجلت السندات لأجل 30 عامًا انخفاضًا بمقدار 3 نقاط أساس لتصل إلى 5.067%. من ناحية أخرى، ارتفعت السندات لأجل سنتين، التي تتأثر بتوقعات أسعار الفائدة قصيرة الأجل من الاحتياطي الفيدرالي، بأكثر من نقطتين أساس لتصل إلى 4.179%.

انخفضت العوائد طويلة الأجل بسبب شراء الأصول الآمنة نتيجة عدم الاستقرار الجيوسياسي وتأثير بيانات الأسعار التي صدرت هذا الأسبوع. من ناحية أخرى، تعكس العوائد قصيرة الأجل المخاوف من أن ارتفاع أسعار النفط قد يعيد رفع التضخم، مما قد يطيل من سياسة التشديد النقدي للاحتياطي الفيدرالي.

بلغ مؤشر ثقة المستهلك في الولايات المتحدة لشهر يوليو 54.4، متجاوزًا التوقعات السوقية البالغة 50.5. كما كانت طلبات إعانة البطالة الجديدة الأسبوعية أقل من المتوقع، حيث بلغت 208,000 طلب، مما يدل على أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال قويًا على الرغم من الضغوط الناتجة عن ارتفاع أسعار الفائدة والحرب.

قالت جوان هيرش، رئيسة دراسة المستهلك في جامعة ميتشيغان، إن تحسين ثقة المستهلك يظهر بشكل واسع عبر الفئات العمرية ومستويات الدخل والأصول والميول السياسية. ومع ذلك، أشارت إلى أنه إذا انعكست الاتجاهات الهبوطية الأخيرة في أسعار البنزين، فقد يكون من الصعب الحفاظ على اتجاه ارتفاع ثقة المستهلك.

في المستقبل، من المحتمل أن تشهد سوق السندات الأمريكية تقلبات أكبر اعتمادًا على الوضع في الشرق الأوسط وتوجه أسعار النفط. إذا زادت المخاطر الجيوسياسية، فقد تتدفق أموال شراء الأصول الآمنة إلى السندات طويلة الأجل، ولكن إذا زادت أسعار النفط، فقد تبقى العوائد قصيرة الأجل عند مستويات مرتفعة.

ارتفاع الذهب إلى 4018.44 دولار... استعادة مستوى 4000 دولار بسبب الطلب على الأصول الآمنة

ارتفع سعر الذهب بفضل الطلب على الأصول الآمنة. ارتفع سعر الذهب إلى 4018.44 دولار للأونصة، بزيادة قدرها 40.858 دولار (1.03%) عن الجلسة السابقة. خلال اليوم، انخفض السعر إلى أقل من 3970 دولارًا، لكنه ارتد بسرعة ليصل إلى حوالي 4020 دولار.

وفقًا لتقارير رويترز، أغلقت عقود الذهب الأمريكية الآجلة لشهر أغسطس بزيادة قدرها 0.7% لتصل إلى 4018.80 دولار. ومع ذلك، على أساس أسبوعي، انخفضت بنسبة حوالي 2.6%، مسجلة أكبر انخفاض لها منذ 6 أسابيع.

أشار كريس غافني، رئيس قسم الأسواق العالمية في إيفر بانك، إلى أن السبب الرئيسي وراء انخفاض أسعار الذهب مؤخرًا هو قوة الدولار والمخاوف من التضخم العالمي. وأوضح أن توقعات ارتفاع أسعار الفائدة العالمية قد قللت من جاذبية الاستثمار في الذهب، الذي لا يدفع فوائد.

يُعتبر الذهب عادةً من الأصول التي تحمي من المخاطر الجيوسياسية والتضخم، ولكن في فترات ارتفاع أسعار الفائدة، تزداد تكاليف الاحتفاظ به. على الرغم من أن الصراع بين الولايات المتحدة وإيران قد حفز شراء الأصول الآمنة، إلا أنه في الوقت نفسه رفع أسعار النفط، مما زاد من احتمالات تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي. أدى تصادم هذين العاملين إلى ارتفاع أسعار الذهب على أساس يومي، لكنه لم يتمكن من الخروج من الاتجاه الهابط على أساس أسبوعي.

ذكرت غولدمان ساكس أن نسبة الذهب في محافظ المستثمرين الأفراد لا تزال منخفضة، مشيرة إلى أن التوترات الجيوسياسية، بما في ذلك الوضع في إيران، قد تعزز التنويع في استثمارات الذهب بين الأفراد والمؤسسات.

سجلت الفضة ارتفاعًا بنسبة 1% لتصل إلى 56.06 دولار للأونصة. بينما انخفض البلاتين بنسبة 1.4% ليصل إلى 1595.64 دولار، وظل البلاديوم عند 1249.63 دولار. من المتوقع أن تسجل الفضة والبلاتين والبلاديوم انخفاضًا على أساس أسبوعي.

من المتوقع أن تتأثر أسواق الصرف والسندات والذهب في نيويورك بتوسع النزاع في الشرق الأوسط وتوجه أسعار النفط العالمية. إذا لم تتراجع التوترات الجيوسياسية، فقد يستمر الطلب على الدولار والذهب كأصول آمنة. ومع ذلك، إذا زادت أسعار النفط، فقد تحد من ارتفاع السندات طويلة الأجل وأسعار الذهب. من المتوقع أيضًا أن يظهر الوون استجابة أكثر حساسية لضغوط تجنب المخاطر العالمية وأعباء واردات الطاقة مقارنة بتأثيرات التشديد النقدي من البنك المركزي الكوري.