Effizienter Modus von Aave macht 8,91 % der gesamten Kredite aus und umfasst mehr als die Hälfte der Schulden

Im Aave (AAVE) V3 Core Lending hat der effiziente Modus 8,91 % der gesamten Kreditpositionen ausgemacht und umfasst etwa die Hälfte der ausstehenden Schulden. Laut Galaxy Digital Research betrug der Anteil der effizienten Modus-Positionen am 7. August 1.9073 Kredite. Das schuldengewichtete LTV (Loan-to-Value) des effizienten Modus liegt bei etwa 90 %, während der durchschnittliche Gesundheitsfaktor bei etwa 1,06 liegt. Im Gegensatz dazu beträgt das LTV der ineffizienten Modus-Positionen etwa 49 %, mit einem durchschnittlichen Gesundheitsfaktor von etwa 1,79. Der effiziente Modus ermöglicht eine hohe Kreditaufnahme in stark korrelierten Vermögensklassen, was die Kapitaleffizienz erhöhen kann, wenn Sicherheiten und geliehene Vermögenswerte in die gleiche Richtung tendieren. Allerdings kann ein Preisabstand das Liquidationsrisiko erhöhen. Analysen zeigen, dass die Sicherheiten im effizienten Modus auf Ethereum-Staking-Vermögenswerte wie weETH, rsETH und wstETH konzentriert sind, was eine konzentrierte Exposition gegenüber der Ethereum-Staking-Basis bedeutet. Galaxy Digital Research hat analysiert, dass Aave im Falle eines 10 %igen Abweichens von weETH über Schulden in Höhe von 2,47 Milliarden USD und nach einem Schock Sicherheiten in Höhe von 2,42 Milliarden USD verfügen könnte. In diesem Fall könnte der Gesundheitsfaktor von 205 Konten unter 1 fallen. Innerhalb von Aave finden derzeit Diskussionen über das Risikomanagement statt, und es wurde vorgeschlagen, die Liquidationsprovisionsgebühren von 10 % auf 20 % zu erhöhen.

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